Принятие обоснованных инвестиционных решений на металлургических предприятиях на основе адекватных методов оценки рисков

• Автор: Кондрацкий, Александр Александрович
• Шифр специальности: 08.00.05
• Научная степень: Кандидатская
• Год защиты: 2013
• Место защиты: Орел
• Количество страниц: 155 с. : ил.

СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ

1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ УПРАВЛЕНИЯ

ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬЮ НА

МЕТАЛЛУРГИЧЕСКИХ ПРЕДПРИЯТИЯХ В ИЗМЕНЯЮЩИХСЯ РЫНОЧНЫХ УСЛОВИЯХ

1.1 Современное состояние и основные направления инвестиционной политики в металлургическом комплексе
1.2 Системообразующие факторы, влияющие на инвестиционный потенциал металлургического предприятия
1.3 Методические аспекты формирования модели эффективного портфеля инвестиций в металлургическое производство в виде иерархии
2 ПРИНЯТИЕ ОБОСНОВАННЫХ ИНВЕСТИЦИОННЫХ РЕШЕНИЙ НА ОСНОВЕ АДЕКВАТНЫХ МЕТОДОВ ОЦЕНКИ РИСКОВ МЕТАЛЛУГИЧЕСКОГО ПРЕДПРИЯТИЯ

2.1 Сложившиеся тенденции в теории экономического анализа риска

2.2 Специфика рисков на металлургических предприятиях в условиях нестабильного рынка
2.3 Классификация рисков, обусловленных нестабильной рыночной ситуацией
3 ПРОГНОЗНАЯ МОДЕЛЬ ПРИНЯТИЯ ОБОСНОВАННЫХ ИНВЕСТИЦИОННЫХ РЕШЕНИЙ НА МЕТАЛЛУРГИЧЕСКОМ ПРЕДПРИЯТИИ В ИЗМЕНЯЮЩИХСЯ РЫНОЧНЫХ
УСЛОВИЯХ
3.1 Оценка и имитационное моделирование инвестиционных рисков в
изменяющихся рыночных условиях
3.2. Роль регулярной, случайной и неопределенной составляющей в качестве экономической сущности целевых индикаторов

инвестиционных проектов
3.3 Методика выбора инвестиционного проекта посредством моделей прогнозирования экономических показателей предприятия в изменяющихся рыночных условиях
3.4 Практическая реализация разработанной методики на примере
реализации инвестиционных программ ОАО «Люблинский ЛМЗ»
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ
ВВЕДЕНИЕ

Актуальность темы исследования. В современных условиях развития российской экономики и глобализации рынков металлургическое предприятие представляет собой сложную систему, подверженную влиянию различных внутренних и внешних факторов. Источниками неопределенности в металлургическом бизнесе являются все стадии жизненного цикла его продукции.
В этой связи целесообразно разработать новые и адаптировать существующие подходы к принятию обоснованных и достоверных инвестиционных решений на металлургических предприятиях на основе адекватных методов оценки рисков и возможности воздействия на риск в сторону его снижения посредством диверсификации инвестиционных возможностей. Иначе говоря, необходимо формирование эффективного портфеля инвестиций с учетом различных видов деятельности на существующих рынках
В процессе инвестиционного прогнозирования традиционные показатели не способны обеспечить приемлемую достоверность принятия решений на металлургических предприятиях. В этой связи необходимы дополнительные исследования по определению целевых индикаторов чувствительности инвестиционных показателей к изменяющимся рыночным условиям, что позволит получать более обоснованную информацию о соответствии принимаемого проекта ожидаемым потребностям инвестора.
Требует своего решения и проблема формирования прогнозной модели принятия инвестиционных решений, которая позволит выполнять расчеты с учетом вариации инвестиционной программы и ее факторных характеристик, а также с учетом рисков по каждой чувствительной составляющей. К тому же, с её помощью отражается стохастика и неопределенность инвестиционных процессов, становится возможным использование математической статистики и теории случайных процессов, что особенно

долгосрочном сотрудничестве субъектов, принимающих участие в корпоративном капитале. Они отличаются тем, что, исходя из отношений собственности, целей создания и направлений развития, открывают возможности для разного рода интеграции и консолидации в пределах собственности, что, в свою очередь, приведет к образованию интегрированных корпоративных структур различного характера.
Итак, в изменяющихся рыночных условиях оптимизация структуры управления металлургической промышленностью на уровне субъектов экономической деятельности сводится к интеграции и формированию на этой основе металлургических объединений рыночного типа, которые обладают весомым производственным, финансовым, научно-техническим потенциалом, способны эффективно реализовывать крупные инвестиционные проекты, и определять технический уровень развития отрасли.
Инвестиционный механизм интегрированных структур имеет особенности, к которым в основном относятся стратегический характер инвестиций, непрерывный характер инвестиционного управления, повышение значимости научного управления инвестициями по мере развития диверсификации интегрированной корпоративной структуры, создание внутреннего рынка капитала.
Инвестиционная политика на всех этапах принимающаяся в качестве основного элемента, улучшающего инвестиционный климат, подразумевает увеличение инвестиционной привлекательности и ориентацию на максимальный рост притока прямых инвестиций частного и иностранного характера. Приток иностранных инвестиций в значительной степени зависит от инвестиционных проектов, осуществленных и осуществляемых в указанных регионах на указанной территории. При этом необходимо оценивать уровень инвестиционной надежности не только организаций, которые осуществляют инвестиционную деятельность, но и инвесторов, которые эти инвестиционные ресурсы предоставляют. Показатель