Сценарный подход к оценке результатов деятельности строительной организации

• Автор: Евдокимова, Евгения Сергеевна
• Шифр специальности: 08.00.05
• Научная степень: Кандидатская
• Год защиты: 2014
• Место защиты: Иркутск
• Количество страниц: 195 с. : ил.

ОГЛАВЛЕНИЕ
ВВЕДЕНИЕ
1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ СЦЕНАРНОГО ПОДХОДА К ОЦЕНКЕ РЕЗУЛЬТАТОВ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ СТРОИТЕЛЬНОЙ ОРГАНИЗАЦИИ В СОВРЕМЕННЫХ УСЛОВИЯХ
1Л Оценка современного состояния и потенциальных возможностей строительного комплекса Тюменской области

1.2 Место и роль сценарного подхода в экономических исследованиях

1.3 Критический анализ систем оценки результатов деятельности строительной организации
2 РАЗВИТИЕ МЕТОДИЧЕСКИХ ОСНОВ ВАРИАНТНОСЦЕНАРНОЙ ОЦЕНКИ РЕЗУЛЬТАТОВ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ СТРОИТЕЛЬНОЙ ОРГАНИЗАЦИИ
2.1 Обоснование концепта денежного потока как основной критериальной модели оценки результатов деятельности строительной организации
2.2 Разработка методического подхода к вариантно-сценарной оценке операционного денежного потока строительной организации
2.3 Разработка результативных критериев строительного производства в формате денежного потока
3 ПРАКТИЧЕСКОЕ ПРИМЕНЕНИЕ МЕТОДИЧЕСКОГО ПОДХОДА К ВАРИАНТНО-СЦЕНАРНОЙ ОЦЕНКЕ РЕЗУЛЬТАТОВ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ СТРОИТЕЛЬНОЙ ОРГАНИЗАЦИИ
3.1 Алгоритм реализации вариантно-сценарной оценки операционного денежного потока
3.2 Вариантно-сценарная оценка результатов деятельности ОАО «ТДСК» в формате денежного потока
ЗАКЛЮЧЕНИЕ

БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ
ПРИЛОЖЕНИЕ А Динамика основных производственных
показателей строительной деятельности по Тюменской области (с
автономными округами ХМАО и ЯНАО)
ПРИЛОЖЕНИЕ Б Динамика экономических показателей
деятельности строительных организаций Тюменской области (с
автономными округами ХМАО и ЯНАО)
ПРИЛОЖЕНИЕ В Авторские сценарные схемы расчета
ожидаемого дисконтированного денежного потока (EDCF)
ПРИЛОЖЕНИЕ Г Авторские аналитические расчетные схемы
«интересных» точек
ПРИЛОЖЕНИЕ Д Авторские аналитические расчетные схемы
операционной безкэшевой точки
ПРИЛОЖЕНИЕ Е Авторские аналитические расчетные схемы операционного и финансового левериджей в формате денежного потока.. .189 ПРИЛОЖЕНИЕ Ж Авторские аналитические расчетные схемы взаимосвязи операционного денежного потока и операционного
левериджа в формате денежного потока
ПРИЛОЖЕНИЕ 3 Результаты обработки экспертных оценок
ПРИЛОЖЕНИЕ И Вариантно-сценарная оценка влияния факторов на операционный денежный поток ОАО «ТДСК»

ВВЕДЕНИЕ
Современные условия ведения строительного бизнеса явственно детерминируют опасности (риски) волатильности основных результатов деятельности как отдельных организаций (предприятий, компаний, фирм) строительного комплекса, так и строительной отрасли в целом.
В последние десятилетия в вопросах оценки результатов деятельности хозяйствующих субъектов наблюдается смещение ориентиров от систем показателей, основанных на прибыли, к показателям концепции управления стоимостью. В основу концепции положена доминантная цель деятельности организации - максимизация благосостояния ее собственников. Важнейшим индикатором повышения благосостояния владельцев бизнеса является рост операционного денежного потока.
Оценка денежных потоков широко применяется во всех аналитических расчетах предприятия, касающихся определения экономической эффективности инвестиций и капитальных вложений; выбора схем получения и погашения кредита, лизинга, факторинга; выбора схем слияний и поглощений и т. д. Однако основные показатели деятельности строительной организации, такие как критический объем производства строительной продукции, выручка от реализации строительной продукции при данном объеме, операционный и финансовый риски, запас прочности, определяются на базе прибыли. С позиции денежного потока подобные расчеты отсутствуют. Настоящее исследование направлено на представление и развитие известных дефиниций в новом формате - формате денежного потока, отвечающего современной парадигме оценки результатов деятельности строительного бизнеса в условиях изменяющейся среды.
Динамичность внешней среды, многофакторность и неопределенность приводят к необходимости исследования отдельных факторов и их сочетаний, существенным образом влияющих на операционный денежный поток строительной организации, что, в свою очередь, требует

будущего. Использование указанных методов возможно в относительно стабильных условиях внешнего окружения.
Сценарный подход основывается на экспертных прогнозах различных вариантов развития внутренних и внешних событий и связанной с этим динамикой основных показателей объекта исследования. Метод сценариев предусматривает выполнение альтернативных расчетов с использованием данных, характеризующих каждый из вариантов развития объекта исследования [18, с. 134-144]. Однако настоящий метод наиболее эффективно может применяться, когда число возможных вариантов имеет разумное конечное значение [18, с. 142].
Метод Монте-Карло (Monte-Carlo Simulation) или метод статистических испытаний [171], являясь основным методом имитационного моделирования, представляет собой развитие сценарного подхода в том смысле, что позволяет осуществлять имитацию неограниченного числа факторов и сценариев. Вместо задания списка сценариев с использованием реально наблюдаемых значений факторов, выбираются статистические функции плотности распределения, хорошо аппроксимирующие заданные факторы, и путем компьютерных итераций с использованием псевдослучайных чисел генерируются значения случайных величин факторов [18, с. 144]. Кроме технической сложности, к проблемам реализации имитационного моделирования также относят нечеткость системы допущений в уравнениях модели, то есть лицо, принимающее решение (ЛПР), не имеет информации о том, какой набор факторов приводит к существенным изменениям показателей, и, следовательно, не может планировать управленческих решений по компенсации их негативных комбинаций [18, с. 148].
Нейросетевые методы прогнозирования (метод искусственных нейронных сетей) применяются в случаях невозможности использования традиционной статистики, поскольку существует множество факторов, которые нельзя представить в формализованном виде. Технологией,