Венчурное инвестирование как фактор развития национальной инновационной системы

• Автор: Шалаев, Василий Сергеевич
• Шифр специальности: 08.00.05
• Научная степень: Кандидатская
• Год защиты: 2014
• Место защиты: Казань
• Количество страниц: 183 с. : ил.

ОГЛАВЛЕНИЕ
ВВЕДЕНИЕ
ГЛАВА 1. РАЗВИТИЕ НАЦИОНАЛЬНОЙ ИННОВАЦИОННОЙ СИСТЕМЫ НА ОСНОВЕ ВЕНЧУРНОГО ИНВЕСТИРОВАНИЯ

1Л. Национальная инновационная система: сущностный аспект

1.2. Венчурное финансирование в национальной инновационной системе

1.3. Параметры и проблемы развития венчурного инвестирования в

Российской Федерации

ГЛАВА 2. ОЦЕНКА РЕЗУЛЬТАТОВ ВЛИЯНИЯ ВЕНЧУРНОГО ИНВЕСТИРОВАНИЯ НА ИННОВАЦИОННЫЕ ПРОЦЕССЫ
2.1. Методические аспекты оценки взаимосвязи венчурного инвестирования с параметрами развития национальной инновационной системы
2.2. Оценка генерирующего и эксплуатирующего сегментов российской национальной инновационной системы
2.3. Моделирование влияния венчурных инвестиций в различные виды экономической деятельности на развитие национальной инновационной
системы
ГЛАВА 3. СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ ПРАКТИКИ УПРАВЛЕНИЯ ВЕНЧУРНЫМ ИНВЕСТИРОВАНИЕМ В НАЦИОНАЛЬНОЙ ИННОВАЦИОННОЙ СИСТЕМЕ
3.1. Концептуальная модель венчурного инвестирования в национальной инновационной системе
3.2. Сценарии развития национальной инновационной системы при колебаниях прогнозных показателей венчурного инвестирования
3.3. Механизмы государственной активизации венчурного финансирования
инновационной деятельности
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
БИБЛИОГРАФИЯ
ВВЕДЕНИЕ
Ключевой тенденцией современного этапа развития практически всех государств является ориентация на инновационный характер процессов и соответствующая смена парадигмальных оснований развития, что наблюдается в переходе от экономики индустриальной к экономике, основанной на знаниях. «Новая экономика» рассматривается в различных методологических интерпретациях, но при этом большинство ученых и практиков сходится в том, что основой ее развития выступает национальная инновационная система и трансформация параметров ее деятельности.
Развитие национальной инновационной системы обусловлено не только генерацией и внедрением инноваций, но и эффективностью функционирования всех институтов, и в первую очередь тех, которые обеспечивают финансирование инновационной деятельности. Для инновационной экономики характерно чрезвычайно быстрое изменение внешней среды, что делает для большинства субъектов хозяйствования крайне важной возможность быстрого привлечения финансовых ресурсов. Это актуализирует роль венчурного капитала, способного трансформировать экономику в инновационно ориентированную.
Значимость венчурных инвестиций для процесса модернизации российской экономики трудно переоценить, поскольку именно на данную форму капиталовложений приходится часть нагрузки по финансированию инновационных проектов. Мировой опыт отчетливо свидетельствует, что венчурному капиталу отводится основная роль в запуске инновационной деятельности. В развитых странах • уже сформировано отношение к инновационной деятельности как фактору социально-экономического развития страны и обеспечения ее конкурентоспособности. Это породило генерацию благоприятной инновационной среды, способствующей коммерциализации научных идей. Во многих странах созданы не просто условия для реализации инновационной деятельности, но и пройден этап
создания требуемой инфраструктуры и ее институционального закрепления. Инновационная деятельность развитых стран не просто ярко выражена, но и оформлена в виде национальной инновационной системы.
По таким показателям, как доля прироста ВВП, обеспеченного инновационной продукцией, и объем экспорта наукоемкой продукции Российская Федерация значительно отстает от мировых лидеров, при том, что потенциал роста измеряется десятками процентов. Таким образом, под вопросом находится конкурентоспособность всей национальной экономики и существующего производственно-технологического уклада, равно как и динамика социально-экономического развития, зависимость которой от интеллектуальной и высокотехнологической сферы будет лишь нарастать.
В отношении развития венчурного финансирования инновационной деятельности существует целый ряд вопросов, требующих решения и дальнейшей разработки. С одной стороны, необходимо выявить степень и характер взаимосвязи параметров развития национальной инновационной системы и объемов венчурного финансирования, а с другой, обеспечить импликацию основ венчурного финансирования в концептуальные положений развития национальной инновационной системы. Существует настоятельная потребность обоснования роли венчурного финансирования в реализации инновационной деятельности, что и обусловило актуальность настоящего диссертационного исследования.
Объектом исследования является национальная инновационная система как совокупность генерирующих, опытно-конструкторских и внедренческих подсистем, продуктом которой является новое знание.
Предметом исследования выступает совокупность экономических отношений между различными элементами и субъектами национальной инновационной системы по поводу венчурного инвестирования инновационной деятельности.

для реализации проекта необходимо проведение НИОКР и поиск инвестиционного сопровождения инновационного проекта.
2. Стартовая фаза характеризуется закреплением организационноправового статуса и началом продаж первой партии товара/ услуги. Однако на ней по-прежнему роль инвестиционного подкрепления проекта крайне высока.
3. Начальная фаза связана с выпуском готовой продукции и завершением НИОКР. На данном этапе начинает прослеживаться фактическая жизнеспособность проекта.
4. Фаза расширения повышает роль в инвестиционных ресурсах в связи с увеличением масштабов хозяйственной деятельности, расширением объемов реализации готовой продукции.
5. Мостовая фаза сопряжена с переходом в другую организационноправовую форму (как правило, ОАО) и регистрацией своих акций на фондовой бирже.
6. Фаза выхода характеризуется выходом венчурных инвесторов из проекта через реализацию принадлежащих им активов и ухода из организации.
Для каждой из перечисленных фаз характерен собственный набор субъектов - участников рынка, направляющих свой капитал в инновационные проекты. На ранних стадиях, когда предметом инвестирования является выработка работающего образца или апробация бизнес-процесса, а также его патентная защита и премаркетинг, не требующие существенных, в сопоставлении с массовым производством, капиталовложений, субъектами выступают бизнес-ангелы, обычно рискующие собственным капиталом или привлеченным ими капиталом других частных инвесторов. Институционально участие бизнес-ангелов может быть оформлено в виде фонда посевных инвестиций, фонда прямых инвестиций или открытого фонда банковского управления (ОФБУ). В последнем случае можно вести речь и о возможности вовлечения капитала