Особенности влияния валютного курса на макроэкономические показатели в транзитивной экономике

• Автор: Халюк, Ксения Игоревна
• Шифр специальности: 08.00.01
• Научная степень: Кандидатская
• Год защиты: 2006
• Место защиты: Челябинск
• Количество страниц: 164 с.

Глава I. Теоретико-методологические подходы к изучению валютного курса
1.1 Эволюция взглядов на содержание понятия «валютный курс» в экономической науке
1.2. Методологические основы классификации факторов
валютного курса
1.3. Влияние валютного курса на основные макроэкономические
показатели
Глава II. Специфика формирования валютного курса и его влияния на макроэкономические показатели в транзитивной экономике
2.1. Формирование и динамика валютного курса в транзитивной экономике
2.2. Воздействие валютного курса на макроэкономические показатели в Российской Федерации
2.3. Влияние валютного курса на реальный сектор российской экономики
Заключение
Список использованной литературы
Приложения
Актуальность темы исследования определяется следующими обстоятельствами. Во-первых, необходимостью создания системной классификации факторов формирования и динамики валютного курса ввиду существования большого количества теоретических подходов. Во-вторых, недостаточной разработанностью теоретико-методологических положений по вопросам влияния валютного курса на макроэкономические показатели. В-третьих, необходимостью выявления особенностей факторов формирования и динамики валютного курса в российской экономике. В-четвертых, спецификой эффектов влияния валютного курса на макроэкономические показатели экономической системы транзитивного типа, характеризующейся значительной зани-женностью курса относительно паритета покупательной способности и необходимостью разработки системы мер экономической политики государства, проводимой наряду с регулированием валютного курса для стимулирования устойчивого экономического развития.
Степень разработанности проблемы. Проблемы формирования и динамики валютного курса, выбора режима курсообразования, методов его регулирования рассматривались западными учеными-экономистами, начиная с XVI века. С течением времени менялось содержание этого понятия, но валютный курс как объект исследования экономической науки всегда оставался в поле зрения ученых. Среди зарубежных экономистов, которые внесли вклад в разработку теории валютного курса, известны: Ш. Монтескье, Д. Рикардо, Д. Юм, Дж. Милль, Г. Кассель, Дж. Кейнс, Г. Кнапп, Ф. Бендиксен, Л. Эльстер, Дж. Робинсон, Дж. Бикердайк, Ф. Грэхм, Б. Баласса, П. Самуэль-сон, М. Фридман, Ф. Махлуп, Г. Джонсон, Л. Эрхард, Дж. Мид, Р. Манделл, Дж. Френкель, М. Мусса, Дж. Бильсон, И. Фишер, Р. Дорнбуш и др.
В отечественной экономической науке также проводились исследования, связанные с теорией валютного курса. В последние годы эта проблематика актуализировалась, появились научные работы, в которых при рассмотрении вопросов валютной политики, макроэкономического равновесия исследуются вопросы формирования и регулирования валютного курса. Среди российских ученых широко известны имена JI.H. Красавиной, A.B. Аникина, В.В. Круглова, И.Н. Платоновой, H.A. Миклашевской, A.B. Холопова, И.П. Фаминско-го, Э.А.Баринова, Т.Д. Валовой, М.В. Ершова, О.В. Буториной и других.
Работы зарубежных и отечественных ученых имеют большое значение для прогнозирования и регулирования валютного курса, принятия управленческих решений на всех уровнях функционирования экономики. В то же время многие исследования основываются на теоретических моделях, разработанных зарубежными авторами, без учета специфики систем транзитивного типа.
Все большую значимость приобретают вопросы регулирования номинального и реального обменных курсов с точки зрения их влияния на ценовую стабильность, экономический рост, конкурентоспособность отечественных производителей.
Все это делает необходимым переосмысление теоретических и методологических подходов к исследованию валютного курса, факторов его формирования и динамики, влияния на макроэкономические показатели применительно к транзитивной экономике.
Актуальность поставленных проблем, их теоретическое, методологическое и практическое значение, наличие ряда нерешенных и дискуссионных вопросов предопределили выбор темы исследования, его цель и задачи, предмет и объект.
Как известно, объем денежной массы и процентная ставка имеют высокую степень отрицательной корреляции.
В свою очередь, денежная масса и ВВП, как известно, являются тесно взаимосвязанными величинами с высоким коэффициентом корреляции.
Таким образом, макроэкономические показатели (инфляция, денежная масса, процентная ставка, ВВП, платежный баланс), выделяемые экономистами в качестве долгосрочных факторов валютного курса, являются тесно взаимосвязанными величинами. Здесь следует обратить внимание на общеизвестное положение: включение в многофакторную модель факторов с высокой интеркорреляцией и тем более находящихся в точной функциональной зависимости недопустимо, т.к. может повлечь за собой нежелательные последствия (система нормальных уравнений может оказаться плохо обусловленной и повлечь за собой неустойчивость и ненадежность оценок коэффициентов регрессии). Если между факторами существует высокая корреляция, то нельзя определить их изолированное влияние на результативный показатель, и параметры уравнения регрессии оказываются неинтерпретируемыми. Коэффициенты интеркорреляции позволяют исключить из модели дублирующие факторы.
Таким образом, мы считаем, что в качестве фундаментального долгосрочного фактора, оказывающего прямое влияние как на соотношение стоимостной основы денежных единиц (паритета покупательной способности), так и цены одной валюты в другой (номинального валютного курса), выступает индекс цен (темпы инфляции).
Остальные макроэкономические показатели (денежная масса, процентная ставка, ВВП, платежный баланс) оказывают лишь косвенное влияние на валютный курс, через воздействие на индекс цен.