Роль государства в развитии ипотечного кредитования как интегрированной экономической системы в современной экономике России

• Автор: Сигал, Инесса Мойшевна
• Шифр специальности: 08.00.01
• Научная степень: Кандидатская
• Год защиты: 2009
• Место защиты: Казань
• Количество страниц: 135 с. : ил.

СОДЕРЖАНИЕ
Введение.

Глава 1. Теоретико-методологические основы формирования и развития системы ипотечного кредитования

1.1 Экономическая история и эволюция института ипотеки

1.2 Экономическая сущность ипотечного кредита и системы ипотечного кредитования

1.3 Международный опыт построения институциональных моделей ипотечного кредитования
Глава 2. Специфика государственного регулирования в развитии ипотечного кредитования как интегрированной экономической системы в современной экономике России
2.1 Совершенствование методов государственного регулирования в развитии системы ипотечного кредитования в России
2.2 Теоретико-практические аспекты развития ипотечного кредитования как способа активизации инвестиционных процессов в экономике
России
2.3. Теоретические основы формирования и развития механизмов привлечения инвестиций в систему ипотечного жилищного кредитования
Заключение
Библиографический список использованной литературы

ВВЕДЕНИЕ
Актуальность темы исследования. В условиях проводимых в России социально-экономических преобразований, формирование рынка доступного жилья через создание условий для сбалансированного увеличения платежеспособного спроса населения на жилье с помощью развития жизнеспособной системы ипотечного жилищного кредитования и увеличения объемов жилищного строительства, является первоочередной задачей государства.
Макроэкономические факторы, сложившиеся в России в результате мирового экономического кризиса 2007-2008гг. усиливают важность развития долгосрочного ипотечного жилищного кредитования населения как целостной экономической системы при непосредственной реализации механизмов государственной поддержки. Глобальный кризис ликвидности способствовал приостановке ряда ипотечных программ, ужесточению условий выдачи ипотечных кредитов со стороны банков, ухудшению финансового состояния застройщиков, сокращению объемов строящегося жилья и снижению платежеспособного спроса населения вследствие временного сокращения темпов роста доходов населения и роста безработицы.
В сложившихся условиях возникает необходимость реализации государством комплексной программы организационных, правовых и финансовых мер для поддержки и восстановления конкурентной среды на рынке ипотечного кредитования, развития инвестиционно-строительной деятельности, оказания адресной государственной поддержки населения, поддержки банковского сектора, расширения механизмов рефинансирования ипотечных кредитов и формирования рынка ипотечных ценных бумаг. При правильной организации комплексной системы мер государственной поддержки, ипотечное кредитование сможет обеспечить и в значительной степени определить функционирование рынка жилья.
Актуальность исследования, обусловленная значимостью развития системы ипотечного кредитования и необходимостью реализации эффективных механизмов участия государства в формировании рынка доступного и комфортного жилья, удовлетворяющего жилищные потребности основной части населения, а также недостаточная разработанность теоретического и прикладного инструментария в рамках данного направления, определили выбор темы, цель и задачи диссертационного исследования.
Степень изученности проблемы. Теоретические и практические вопросы, связанные с функционированием механизма ипотечного жилищного кредитования, являются новым направлением в российской экономической науке.
Основой теоретического исследования вопросов, посвященных теории и практике функционирования действующих систем ипотечного жилищного кредитования послужили труды зарубежных специалистов Дж. Кука, Н. Ор-дуэя, Г. Саймона, М. Тейлора, С. Хадсона-Вильсона, Г. Харисона, Р. Страйка, Ф.Дж. Фабоцци, Д. Фридмана и др.
Мировая практика ипотечного жилищного кредитования была исследована в работах российских ученых М.Г. Камынкиной, В.В. Меркулова, Н.С. Пастуховой.
Проблемам развития ипотечного кредитования в России посвящены работы ученых С.В. Барулина, В.И. Бусова, Н.И. Валенцевой, И.Д. Грачева, И.В. Довдиенко, B.C. Ема, Н.Б. Косаревой, В.А Кудрявцева, А.Н. Ларионова, В.И. Лимаренко, В.А. Лялина, В.Г. Полякова, В.Н. Рыбина, Л.И. Рябченко, В.В. Смирнова, Д.А. Сергеева, А.Н. Ужегова, Г.А. Цыли-ной и др.
При написании диссертационной работы были использованы результаты исследований известных ученых-экономистов: В.М. Агапкина, И.В. Довдиенко, М.И. Каменецкого, В.А. Кудрявцева, Н.Б. Косаревой,
О.И. Лаврушина, В.М. Ланцова, В.И. Лимаренко, М.П. Логинова, И.А.

тающими платежами. Постоянные (аннуитетные) ипотечные платежи предусматривают периодические равные выплаты. Заемщик ежемесячно выплачивает равную сумму, часть которой распределяется на погашение основного долга по кредиту, а часть - на уплату начисленных за месяц процентов.
Совокупность субъектов, объектов, функциональных ипотечных модулей, механизмов и инструментов кредитования в комплексе формируют систему ипотечного кредитования. Система ипотечного кредитования, на наш взгляд, представляет собой интегрированную экономическую систему, в которой синтезируются все воспроизводственные отношения, включающие процесс выдачи долгосрочных кредитов под залог недвижимого имущества, операции на рынке недвижимости и механизмы привлечения финансовых ресурсов на рынок ипотечного кредитования. Система ипотечного кредитования является сложной экономической системой, состоящей из взаимосвязанных и взаимозависимых институтов интегрированных в сегменты рыночных отношений (первичный рынок ипотечных кредитов, вторичный рынок ипотечных ценных бумаг, рынок недвижимости, финансовый рынок), которые образуют собственную инфраструктуру, обеспечивающую взаимодействие данных секторов экономики.
Механизм ипотечного жилищного кредитования реализуется через функционирование совокупности институтов рынка жилищного строительства, банковских кредитов и ценных бумаг, государства, институциональных инвесторов, а также институтов участников, обеспечивающих поддержание рынка жилья: риэлтеров, оценочных компаний, страховых компаний, нотариусов, регистраторов (см. рис. 1).
На первичном рынке ипотечного кредитования предоставление кредитов осуществляется под залог недвижимости. На данном этапе у кредитора формируются долгосрочные активы в виде имущественных прав требований, имеющих залоговое обеспечение.