Пути совершенствования оценки факторов развития фондового рынка Вьетнама

• Автор: Чан Тхань Туан
• Шифр специальности: 08.00.10, 08.00.14
• Научная степень: Кандидатская
• Год защиты: 2013
• Место защиты: Москва
• Количество страниц: 216 с. : ил.

Оглавление
Введение
Глава 1. Теоретические основы анализа факторов на рынке ценных бумаг развивающихся стран

1.1. Сущность фондового рынка и его качественные характеристики

1.2 . Генезис и развитие рынка ценных бумаг Вьетнама

1.3 . Современные подходы к анализу факторов на рынке ценных бумаг

Глава 2. Формирование и развитие фондового рынка Вьетнама

2.1. Сравнительный анализ формирования развивающихся рынков Вьетнама и Китая

2.2. Основные тенденции и этапы развития фондового рынка Вьетнама..

2.3. Проблемы обращения ценных бумаг на фондовом рынке Вьетнама и методика расчета фондового индекса
Глава 3. Совершенствование оценки факторов, влияющих на развитие фондового рынка Вьетнама
3.1. Использование отраслевого и факторного подхода в оценке фондового рынка.
3.2. Анализ макро- и микроэкономических факторов, влияющих на рынок акций Вьетнама
3.3. Использование корреляционной модели для оценки факторов, влияющих на эффективность функционирования рынка государственных
облигаций Вьетнама
Заключение
Список литературы,

ВВЕДЕНИЕ
Актуальность исследования. Развитие экономики и обеспечение лидирующих позиций на мировом рынке не возможно без активизации инновационных факторов, которые и приносят значительные доходы. Рынок ценных бумаг является одним из ключевых механизмов привлечения денежных ресурсов через инвестирование для модернизации экономики, стимулирования роста производства. Однако в настоящее время одной из насущных проблем для инвесторов на рынке бондов является установление основных причин, определяющих эффективность и целесообразность вложений. Это связано с расширением направлений для инвестирования у трейдеров, повышением рисковости вложений и усилением внешних воздействий в условиях мирового финансового кризиса.
Фондовые рынки Юго-Восточной Азии за последние десятилетия стали одними из лидеров в наращивании технологического и инновационного потенциала региона. Рынок ценных бумаг Вьетнама становится в последнее время одним из главных в данном секторе после Японии,' Сингапура, Малайзии, Филиппин и Китая. По темпам экономического роста среди стран АСЕАН после мер, предпринятых правительством Вьетнама, страна занимает одно из основных мест.
Развитие экономики, вступление Вьетнама в ВТО, повышение конкурентоспособности отраслей народного хозяйства страны показали необходимость дальнейшей интеграции фондового рынка Вьетнама в мировой фондовый рынок. Поэтому выявление факторов, формирующих деятельность и развитие рынка ценных бумаг Вьетнама, изучение их количественных и качественных показателей с помощью статистических методов анализа является одним из приоритетных направлений для совершенствования политики в области сектора финансового посредничества. Необходимость в разработке адаптированного
инструментария методов для количественной оценки факторов, формирующих отношения участников на фондовом рынке Вьетнама делает весьма актуальным и значимым данное исследование.
Степень научной разработанности проблемы. Теоретической основой диссертации также являлись труды ряда российских и зарубежных ученых, внесших значительный вклад в изучение мирового фондового рынка: Буренина А.Н.,Миркина Я.М., Рубцова Б.Б., Фельдмана A.A., В. Сперандео, Дж. Мэффи, Майкла Н. Кана, У.Тар па. При проведении экономикостатистического анализа, изучении современных экономических проблем и теории фондового рынка автором использовались труды Миркина Я.М, Рубцова Б.Б, Элдера. А, Нисона. С, Добашиной И.В, Д.Сороса, Д. Марковица и других ученых.
Изучение процесса становления и развития фондового рынка Вьетнама нашли отражение в работах Нгуен Нгок Бик, Зыонг Тхи Бинь Минь, Данг Куанг За, Нгуен Нгок Ань, Буй Ван Чинь. Особенно следует выделить труды Нгуен Хоай Ан, Jle Ван Ты, Нгуен Дык Тхань.
Цель работы состоит в выявлении особенностей и тенденций развития развивающихся фондовых рынков, а также выявлении и оценке воздействия микро- и макроэкономических факторов, формирующих рынок ценных бумаг и перспектив его развития в условиях глобализации и мирового финансового кризиса.
Для достижения указанной цели в диссертационной работе поставлены и решены следующие задачи:
в рамках Паспорта 08.00.10 «Финансы, денежное обращение и кредит»: -выявить проблемы обращения ценных бумаг на фондовом рынке Вьетнама и рассмотреть методологию расчета фондовых индексов на Фондовом центре Хошимина;
- определить отраслевую специфику формирования фондового рынка Вьетнама и этапы его развития;

Для достоверного отображения объективно существующих в экономике процессов необходимо не только выявить существенные взаимосвязи, но и дать им количественную оценку. Этот подход требует обнаружения причинных зависимостей. Под причинной зависимостью понимается такая связь между процессами, когда изменение одного из них является следствием изменения другого.
В наиболее общем виде задача статистики в области изучения взаимосвязей состоит в количественной оценке их наличия и направления, а также характеристике силы и формы влияния одних факторов на другие. Для ее решения применяются две группы методов, одна из которых включает в себя методы корреляционного анализа, а другая - регрессионный анализ. В то же время ряд исследователей объединяет эти методы в корреляционнорегрессионный анализ, что имеет под собой некоторые основания: наличие целого ряда общих вычислительных процедур, взаимодополнения при интерпретации результатов и др. Задачи регрессионного анализа лежат в сфере установления формы зависимости, определения функции регрессии, использования уравнения для оценки неизвестных значении зависимой переменной [64,150].
Корреляционная связь (которую также называют неполной, или статистической) проявляется в среднем для массовых наблюдений, когда заданным значениям зависимой переменной соответствует некоторый ряд вероятных значений независимой переменной. В соответствии с сущностью корреляционной связи ее изучение имеет две цели:
1) измерение параметров уравнения, выражающего связь средних значений зависимой переменной со значениями независимой переменной (зависимость средних величин результативного признака от значений одного или нескольких факторных признаков);