Совершенствование методов принятия инвестиционных решений на строительном предприятии

• Автор: Маннанов, Альберт Амирович
• Шифр специальности: 08.00.05
• Научная степень: Кандидатская
• Год защиты: 2012
• Место защиты: Челябинск
• Количество страниц: 590 с. : ил.

ОГЛАВЛЕНИЕ
ВВЕДЕНИЕ
1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ И МЕТОДИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ПРИНЯТИЯ ИНВЕСТИЦИОННЫХ РЕШЕНИЙ НА СТРОИТЕЛЬНОМ ПРЕДПРИЯТИИ
1.1 Анализ методов принятия инвестиционных решений
1.2 Экономическая сущность и содержание потенциала осуществления инвестиционного проекта
1.3 Факторы формирования потенциала осуществления инвестиционных проектов
2 МЕТОДИЧЕСКИЙ ПОДХОД К ОЦЕНКЕ ПОТЕНЦИАЛА КАК ФАКТОРА ПРИНЯТИЯ ИНВЕСТИЦИОННОГО РЕШЕНИЯ
2.1. Квантово-механическая методология в экономике строительного предприятия
2.2. Потенциал осуществления инвестиционных проектов строительного предприятия
2.3. Оценка потенциала осуществления инвестиционного проекта строительного предприятия
3 МЕТОДИКА ПРИНЯТИЯ ИНВЕСТИЦИОННОГО РЕШЕНИЯ НА СТРОИТЕЛЬНОМ ПРЕДПРИЯТИИ
3.1 Модель принятия инвестиционных решений
3.2 Алгоритм принятия инвестиционных решений на основе оценки потенциала осуществления инвестиционных проектов стро ител Ь Н О ГОТТре д При Я Т ИЯ
3.3 Практическое применение методики принятия инвестиционных решений на строительном предприятии
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК
ПРИЛОЖЕНИЯ

ВВЕДЕНИЕ
Актуальность темы исследования. В последние годы, в условиях кризиса, строительный сектор российской экономики испытал серьезный дефицит инвестиционных и кредитных ресурсов, что, с одной стороны, привело к значительному сокращению инвестиций в строительство, и, с другой стороны, к обострению конкуренции за источники финансирования. Естественным следствием этой ситуации стало ужесточение требований, предъявляемых инвесторами к инвестиционным проектам и участникам их реализации.
Как правило, для принятия инвестиционного решения сопоставляют денежные оценки ожидаемых результатов и затраченных для этого ресурсов, т.е. притоки и оттоки денежных средств с применением общепринятых показателей, таких как показатель чистой приведенной стоимости (ЫРУ), показатель чистого денежного потока (КТСР), индекс доходности (Р1), срок окупаемости (РР) и т.д.
Однако, все эти показатели учитывают лишь финансово-экономическую составляющую, которая, несомненно, важна, но не учитывает систему отношений людей, которые будут реализовывать проект. Поскольку может не хватить эффективности использования ресурсов, может быть недостаточно сильной команда менеджеров, может быть недостаточным уровень нацеленности на успех, качество взаимопонимания, сплоченности членов коллектива.
В итоге один и тот же инвестиционный проект при одних и тех же материальных и финансовых ресурсах разные команды могут либо осуществить, либо не осуществить его. Причина этого будет находиться вне плоскости традиционной финансово-экономической оценки. Поэтому для принятия решения об инвестировании в тот или иной проект необходимо вводить и оценивать новые показатели, отражающие готовность управленческой команды, всей социально-управленческой системы строительного предприятия участвовать и успешно осуществлять тот или иной проект. Вводить и оценивать в комплексе, во взаимосвязи, со старыми общеупотребительными финансово-экономическими оценками. Это требование становится особенно актуальным в современных кризисных (посткризисных) условиях повышения уровня конкуренции

за инвестиционные ресурсы, повышения уровня требований инвесторов и инициаторов проектов.
Особое значение указанная проблема имеет в экономике, организации и управлении инвестициями на строительном предприятии, поскольку специфика осуществления любого инвестиционного проекта в строительной отрасли не позволяет основываться только на материальных и финансово-экономических аспектах, и требует особого внимания к факторам взаимодействия, интеграции, сплоченности, быстроты и качества взаимопонимания команд менеджеров в составе строительного предприятия как по вертикали, так и по горизонтали системы управления.
Таким образом, актуальность темы исследования обусловлена наличием объективной необходимости дополнить методы принятия инвестиционных решений в условиях строительных предприятий. Критерием достаточности потенциала осуществления инвестиционных проектов строительного предприятия, учитывающим как локальные (ресурсные), так и нелокальные (социально-энергетические, управленческие) аспекты функционирования позволяет существенно повысить качество управления инвестициями на строительном предприятии.
Степень разработанности проблемы. Вопросам инвестиционной деятельности посвящены труды ведущих российских и зарубежных экономистов и в том числе работы Р. Акоффа, М. Альберта, И. Ансоффа, И.А. Баева, Ф. Беа, В.В. Бузырева, В.М. Васильева, В.В. Воложанина, Н.В. Городновой, Е.В. Гусева, Ф. Гуияра, Э. Дихтла, Дж. Келли, Я. Корнай, А. Лузина, В.А. Лисичкина, С. Масютина, М. Мескона, А. Мухина, Дж. Обер-Криса, Е. Ойхмана, Э. Попова, Ю.П. Панибратова, А.М. Платонова, С.Д. Резника, М. Роб-сона, Т.К. Руткаускас, 3. Садовски, А.К. Тащева, Ф. Уллаха, М. Хаммера, Ф. Хедоури, Д. Чампи, И.Г. Шепелева, Т.А. Шиндиной, В.В. Щербины, Л. Эрхарда и др.
Множество работ посвящено теоретико-методологическим вопросам содержания и методов оценки потенциала строительного предприятия, включая квантовый потенциал развития. Отметим работы К.Л. Андреева, М.И. Бухалкова, В.В. Васильева, К.Э. Габрина, В.П. Горшенина, И.А. Гуниной, Л.В. Давыдовой, Н.С. Зоткиной, A.A. Зуба-

Инновационный потенциал является базовым условием формирования конкурентоспособной стратегии по осуществлению инвестиционной деятельности и формирования инвестиционного потенциала строительного предприятия. Инновационный потенциал предприятия включает предполагаемые или уже мобилизованные ресурсы и организационный механизм (организационная структура и т.д.) для достижения поставленной цели в области наукоемких технологических процессов. Это - мера готовности предприятия выполнять поставленные инновационные задачи, обеспечивающие достижение поставленной инновационной цели, т.е. мера готовности к реализации проекта или программы инновационных стратегических изменений. Кроме того, инновационный потенциал предприятий -один из главных критериев целесообразности их существования. Через развитие инновационного потенциала идет развитие предприятия и его подразделений, а также всех элементов производственно-хозяйственной системы. Развитие предприятия рассматривается как реакция на изменения внешней среды и потому носит стратегический характер [100, 144].
Инновационный потенциал - это совокупность определенных экономических показателей, характеризующих возможности строительного предприятия в освоении определенных видов инноваций. Систему таких показателей отражает классификация элементов инновационной инфраструктуры, которая позволяет ответить на вопрос о том, каким необходимым начальным или стартовым капиталом в сфере НИОКР должно обладать предприятие, с тем чтобы эффективно вовлекать новые или усовершенствующие технологии в процессе реализации инвестиционного проекта (табл. 1) [55, 99, 142].
Выделенные в классификации элементы характеризуются как часть основных факторов, определяющих восприимчивость предприятия к базисным и улучшающим инновациям. Это тот инновационный потенциал, т.е. минимально необходимый набор инфраструктурных составляющих, которым предприятие должно обладать с тем, чтобы эффективно осуществлять разработку и реализацию новых технологий [55].