Тенденции развития центральных банков в условиях глобализации экономики

• Автор: Навой, Антон Викентьевич
• Шифр специальности: 08.00.14
• Научная степень: Докторская
• Год защиты: 2013
• Место защиты: Москва
• Количество страниц: 457 с. : ил.

ОГЛАВЛЕНИЕ
ВВЕДЕНИЕ
Глава 1 Трансформация статуса, целей и задач центральных банков в условиях глобализации экономики
1.1 Глобализация экономики - как среда формирования новых целей и задач центральных банков
1.2 Трансформация целей и задач центральных банков в условиях глобализации экономики
1.3 Изменение статуса центрального банка в системе органов регулирования
1.4 Принципы системного подхода к исследованию деятельности центральных банков
Глава 2 Направления развития функций центральных банков в условиях
глобализации экономики
2.1 Системный подход к анализу развития функций центральных банков
2.1 Функции центральных банков как эмитентов денег и организаторов наличного денежного обращения
2.3 Функции центральных банков как кредиторов последней инстанции.
Антикризисное регулирование центральных банков
2.4 Функции центральных банков как управляющих международными резервами
2.5 Функции центральных банков как регулирующего и надзорного органа
Глава 3 Тенденции развития регулирующей роли центральных банков в
условиях глобализации экономики
3.1 Теоретические основы регулирующей деятельности центральных банков
3.2 Модификация принципов формирования денежного предложения. Трансформация роли инструментов рефинансирования
3.3 Совершенствование подходов к деятельности центральных банков на национальном финансовом рынке
3.4 Тенденции развития регулирующей роли центральных банков на международном рынке
3.5 Эволюция роли Банка России в осуществлении монетарной политики
Глава 4 Развитие деятельности центральных банков в сфере монетарного
регулирования глобальной экономики
4.1 Роль центральных банков в построении системы глобального монетарного регулирования
4.2 Принципы построения глобальных антикризисных механизмов
4.3 Подходы к разрешению основных противоречий глобальной
монетарной сферы
4.4 Роль и место Банка России в системе глобального монетарного регулирования ..276 Глава 5 Проблемы и перспективы формирования наднационального
центрального банка в условиях финансовой глобализации
5.1 Финансовая глобализация - как основа формирования региональных валютных интеграционных объединений. Проблемы создания коллективных
и мировых денег
5.2 Трансформация системных связей центральных банков в направлении создания эмиссионных центров региональных валютных объединений
5.3 Перспективы создания регионального эмиссионного центра на пространстве СНГ. Роль Банка России в этом процессе
ЗАКЛЮЧЕНИЕ

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ
ПРИЛОЖЕНИЕ А
ПРИЛОЖЕНИЕ Б
ПРИЛОЖЕНИЕ В
ПРИЛОЖЕНИЕ Г
ПРИЛОЖЕНИЕ Д
ПРИЛОЖЕНИЕ Е
ПРИЛОЖЕНИЕ Ж
ПРИЛОЖЕНИЕ И
ПРИЛОЖЕНИЕ К
ПРИЛОЖЕНИЕ Л
ПРИЛОЖЕНИЕ М
ПРИЛОЖЕНИЕ И
ПРИЛОЖЕНИЕ И
ПРИЛОЖЕНИЕ Р

ВВЕДЕНИЕ
Актуальность темы исследования. Новый этап финансовой глобализации - как проявления тенденции глобализации мировой экономики - характеризуется не только многократным увеличением трансграничных потоков капитала, усилением степени взаимопроникновения и взаимного влияния национальных и глобального финансовых рынков, но и фундаментальными изменениями в структуре глобального финансового капитала, а также модификацией природы денег, обращающихся на национальном и мировом рынках.
Усиление перераспределительной функции денег в глобальной экономике обусловливает трансформацию эмиссионного механизма, имеющую тесную связь с генезисом глобальных дисбалансов - системных диспропорций в национальных хозяйствах и в мировой экономике, находящих проявление в неуравновешенности торговых и финансовых потоков между странами. Соответственно, видоизменяется регулирующая роль эмиссионных институтов: они более активно вмешиваются в формирование воспроизводственных пропорций на национальном и глобальном уровнях, изменяются принципы монетарной политики, количественные и качественные параметры инструментария монетарного регулирования. Операции центральных банков все теснее переплетаются с операциями системообразующих банков, которые дополняют публичный эмиссионный механизм выпуском частных денег - платежных средств, эмитируемых и используемых институциональными единицами частного сектора.
Модификации подвергаются цели центральных банков, в том числе, за счет появления новых фундаментальных задач, связанных с регулированием воспроизводственных процессов, а также с реализацией экспансионистских задач глобального финансового капитала. Новое наполнение приобретают функции эмиссионных институтов. Они не только закрепляют их новые регулирующие полномочия, но и отражают изменение положения центральных банков в системе регулятивных органов.
На основе системного характера модификации роли центральных банков в регулировании воспроизводственных процессов, растущего влияния операций эмиссионных институтов на глобальном рынке, постепенно унифицируются теоретикометодологические подходы к реализации монетарной политики, кристаллизуется
исполнять функции денег49. По мнению Дж.Хикса, «те ценные бумаги, которые являются деньгами, отличаются от ценных бумаг, не являющихся деньгами, тем, что не приносят процента»50. Иными словами, с квазиденьгами связывают выполнение не всех функций денег, а преимущественно функции средства сбережения (сохранения стоимости). Эту мысль подтверждает определение Г.Матюхина, рассматривающего квазиденьги как разновидность кредитных денег, выполняющих некоторые денежные функции: функцию накопления богатства, функцию перераспределения прибавочной стоимости, функцию обращения капитала51.
В новейшей российской экономической мысли основное внимание к квазиденьгам было приковано в период становления рыночных отношений и появления многочисленных денежных суррогатов. Одни отечественные ученые в понятие «квазиденьги» включают срочные депозиты (вклады) населения в коммерческих банках и иные ликвидные (в российской финансовой системе) активы: другие же, под термином «квазиденьги» подразумевают не только платежные средства иностранных государств (например, доллары США), являющиеся своего рода ликвидным и надежным активом, но и разного рода финансовые инструменты, использующиеся в расчетах в экономике и не обладающие характеристикой «ликвидные активы». К их числу относят векселя, зачеты, задолженность, некоторые другие ценные бумаги, т.е. неоднородные, низколиквидные активы, имеющие меньшую по сравнению с реальными деньгами скорость обращения и исполняющие функции расчетных инструментов52. Некоторые ученые подчеркивают частный характер квазиденег, выпуск которых не попадает под контроль государства53.
По нашему мнению, утверждение о том, что квазиденьги не могут использоваться для погашения обязательств и выполнения роли средства платежа не вполне верна. Ряд операций, включая оплату товаров, погашение обязательств по кредитам РЕПО и СВОП могут предусматривать исполнение непосредственно в ценных бумагах (векселях, чеках,
49 Макконнелл K.P. Экономикс: принципы, проблемы и политика: Пер. с англ.. Т. 1/ K.P. Макконнелл, C.JI. Брю. -М.: Республика 1995.
Хикс Дж. Стоимость и капитал: Пер. с англ.; Общ. ред. и вступ. ст. P.M. Энтова. - М.: Прогресс, 1988.
5,.Матюхин Г.Г. Проблемы кредитных денег при капитализме. АН СССР. Ин-т мировой экономики и международных отношений. М.: Наука, 1977.
32 Подробнее об этой дискуссии см.: Предеин Е.В. Управление ликвидностью: квазиденьги и денежные суррогаты//Банковское дело. 2004. №11.
53 Лушаев Д. Частные квазиденьги (денежные суррогаты) в современной экономике// Дисс. на соискание уч. степени к.э.н. Красноярск: КГУ, 1999.