Методы оценки и управления совокупным финансовым риском коммерческого банка

• Автор: Шевченко, Екатерина Сергеевна
• Шифр специальности: 08.00.10
• Научная степень: Кандидатская
• Год защиты: 2013
• Место защиты: Москва
• Количество страниц: 260 с. : ил.

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ПОСТРОЕНИЯ СИСТЕМЫ УПРАВЛЕНИЯ СОВОКУПНЫМ ФИНАНСОВЫМ РИСКОМ КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА
1.1. Совокупный финансовый риск банка: понятие, основные компоненты и методы оценки
1.2. Методы управления банковскими рисками: теоретические подходы и
существующие стандарты
1.3. Основные направления развития методов измерения рисков и интеграции процедур оценки достаточности капитала в систему корпоративного управления
2. РАЗВИТИЕ МЕТОДОЛОГИИ ОЦЕНКИ СОВОКУПНОГО ФИНАНСОВОГО РИСКА КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА
2.1. Существующие модели оценки совокупного риска и актуальные направления их развития
2.2. Структурная модель совокупного финансового риска банка и ее использование для решения проблем агрегации рисков
2.3. Выбор метода расчета меры совокупного финансового риска
2.4. Анализ применения структурной модели для оценки совокупного финансового риска банка
3. ПОДХОДЫ К УПРАВЛЕНИЮ СОВОКУПНЫМ ФИНАНСОВЫМ РИСКОМ В РАМКАХ СИСТЕМЫ СТРАТЕГИЧЕСКОГО УПРАВЛЕНИЯ БАНКА
3.1. Система управления совокупным финансовым риском банка
3.2. Процедуры управления рисками с использованием структурной модели совокупного финансового риска банка
3.3. Пример разработки системы стратегических лимитов для коммерческого банка
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ
Пршожение 1. Методология верификации модели оценки рыночных рисков
Приложение 2. Сравнительный анализ стандартов по управлению рисками
Пршожение 3. Обзор требований Базельского комитета по банковскому надзору в области управления рисками кредитных организаций
Приложение 4. Понятие и основные виды копул
Пршожение 5. Особенности применения VaR-методологии для оценки совокупного финансового риска и установления стратегических лимитов
Приложение 6. Сценарное моделирование прогнозных оценок факторов риска

Приложение 7. Сравнение подходов к распределению капитала
Приложение 8.1. Прогноз объемов активов
Пршожение 8.2. Расчет прогноза привлеченных ресурсов
Приложение 9. Подбор распределений для кредитного и операционного рисков
Пршожение 10. Система предикторов фазы экономического цикла
Приложение 11. Параметры и результаты генерации сценариев развития Банка
Пршожение 12. Результаты выделения риск-капитала для сценариев развития Банка

Актуальность темы исследования. Подходы к оценке и управлению отдельными видами банковских рисков подробно описаны в литературе и применяются на практике. Однако проблемы измерения и построения моделей, агрегирующих данные о факторах риска различной природы (кредитных, рыночных, операционных, бизнес-рисках), не изучены достаточно хорошо. Между проявлениями риска могут существовать взаимосвязи, что также необходимо учитывать при принятии управленческих решений. Недооценка или переоценка совокупного риска влияют на устойчивость и эффективность функционирования кредитной организации. Таким образом, необходимо построение моделей, учитывающих разнообразные факторы рисков и их интегральное влияние на финансовый результат коммерческого банка.
В последние десятилетия все большую значимость в сфере управления коммерческим банком приобретают процессы, направленные на интеграцию процедур и инструментов риск-менеджмента в систему управления банком и основанные на анализе и агрегированном учёте различных рисков, принятии решений с учетом соотношения риск/доходность банка. Органы регулирования также развивают концепцию риск-ориентированного надзора. Эти процессы делают актуальной тему настоящего диссертационного исследования.
Степень разработанности проблемы. Особенности измерения совокупного риска отражены в работах: Пезье Дж., Черубини Ю., Лучиано Е., Веккиато В., Розенберга Дж., Шуерманна Т., Мороне М., Карнаглиа А., Миньола Г., Фантаццини Д., Алексеева В.В., Шолохова В.В., Соложенцева Е.Д., Пеникаса Г.И., Фаррахова И.Т. Однако проблемам интегрированного риск-менеджмента и формирования внутренних процедур оценки достаточности капитала применительно к совокупному финансовому риску уделялось недостаточное внимание. Частично данные проблемы были исследованы в работах Бортникова Г.П., Владимировой Т.А., Пашкина Д.Г., Джориона Ф., Лора М., Бородовски Л. В то же время работы перечисленных ученых и специалистов посвящены отдельным методам и аспектам измерения рисков, но не рассматривают проблемы измерения рисков на агрегированной основе. Кроме того, в литературе отсутствует единый подход к выбору меры риска и ее параметров и для измерения рисков разной природы может приняться множество не всегда взаимосвязанных между собой показателей (VaR, Shortfall, стандартное отклонение, RAROC, RORAC, SVA и др.).
Существеннейший вклад в развитие теории и практики риск-менеджмента внесли международные стандарты корпоративного управления и управления рисками. Вопросы риск-менеджмента в коммерческих банках изучаются исследователями таких крупнейших международных организаций, как Базельский комитет по банковскому надзору, Комитет

капитала
Метод простой диверсификации: предполагает наличие заранее известной доли экономии капитала (так называемой выгоды от диверсификации) - Простота Учет эффекта диверсификации - Установленный эффект диверсификации недостаточно учитывает возможные изменения в движении факторов риска
Дисперсионноковариационный подход: суммирование рисков с учетом корреляций Более точный учет эффекта диверсификации, чем в предыдущем методе - Относительно прост в применении и интуитивно понятен Рассчитанные ковариации/корреляции недостаточно учитывают возможные изменения в движении факторов риска
Метод копул: комбинирование распределений с помощью функции копулы Более гибкий, чем предыдущий - Подходит для анализа рисков портфелей с нелинейными инструментами (опционами) Непросто корректно определить параметры функции копулы - Построение совместного распределения нескольких рисков представляет сложность
Метод полного моделирования: симуляция влияния движения риск-факторов на совокупный риск и построение распределения потерь совокупного риска - Теоретически наиболее правильный метод - Потенциально наиболее точный метод - Интуитивно понятный - Наиболее ресурсоемкий с точки зрения затрат времени, ИТ-ресурсов и объемов данных - Существует риск ошибок и неправильной интерпретации результатов ввиду сложности модели
Источник: Range of practices and issues in economic capital frameworks, Bank for International Settlements, 2009.
Первые три метода проработаны и наиболее просты в применении, но не дают
точных оценок совокупного финансового риска. Методу копул в последнее время уделяется все большее внимание исследователей и он активно применяется на практике. Данный метод реализован в некоторых программных продуктах риск-менеджмента. Метод полного моделирования представляет наибольший интерес для исследования и развития, так как описывает зависимость совокупного риска от движения риск-факторов. Модель оценки совокупного финансового риска, разработанная автором, построена в развитие данного метода.
Рассмотрим более подробно методы оценки совокупного финансового риска.
• Применение теории копул при измерении совокупного риска