Совершенствование методического аппарата исследования хозяйственных рисков предпринимательской деятельности при реализации инвестиционных проектов

• Автор: Кукина, Елена Евгеньевна
• Шифр специальности: 08.00.05
• Научная степень: Кандидатская
• Год защиты: 2012
• Место защиты: Тамбов
• Количество страниц: 157 с. : ил.

Содержание:
ВВЕДЕНИЕ
ГЛАВА Г ТЕОРЕТИКО-МЕТОДИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ИССЛЕДОВАНИЯ ХОЗЯЙСТВЕННЫХ РИСКОВ ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСКОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРИ РЕАЛИЗАЦИИ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ
1.1 Хозяйственные риски: сущность, виды и классификации
1.2 Традиционные подходы к исследованию хозяйственных рисков
1.3 Проблемы исследования хозяйственных рисков предпринимательской деятельности при реализации инвестиционных проектов и направления их
решения
ГЛАВА 2. СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ ИНСТРУМЕНТАРИЯ ИССЛЕДОВАНИЯ ХОЗЯЙСТВЕННЫХ РИСКОВ ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСКОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРИ РЕАЛИЗАЦИИ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ И РАЗРАБОТКА НАПРАВЛЕНИЙ ИХ СНИЖЕНИЯ
2.1 Формирование методики исследования рисков недооценки капитальных затрат
2.2 Разработка методики исследования рисков завышения объемов реализации готовой продукции
2.3 Разработка комплекса мер по снижению хозяйственных рисков предпринимательской деятельности при реализации инвестиционных
проектов
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ
ПРИЛОЖЕНИЯ
ВВЕДЕНИЕ

Актуальность диссертационного исследования.
Развитие отечественной экономики в современных условиях хозяйствования невозможно без реализации комплекса инвестиционных проектов в различных сферах предпринимательской деятельности: промышленности, сельском хозяйстве, сфере услуг и т.д. Вместе с тем, реализация инвестиционных проектов сопряжена с множеством рисков, которые могут оказать существенное влияние на экономическую эффективность предпринимательской деятельности, сделать проект убыточным.
Негативное влияние низкого качества управления рисками на экономическую эффективность инвестиционных проектов подтверждается многочисленными примерами, когда предприятия сталкиваются с нехваткой привлеченных средств для полного финансирования проектов, появлением на рынке новых конкурентов, проблемами с набором персонала при благоприятной обстановке на рынке труда и т.п.
Существующие научные и официальные методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов1 не обеспечивают качественного методического аппарата учета рисков. Например, в указанных рекомендациях предлагается простое отнесение риска проекта к низкому, среднему или высокому типу и корректировка на этой основе ставки дисконтирования. В связи с этим, объективной необходимостью как в научном, так и в теоретическом плане, является развитие методического аппарата исследования хозяйственных рисков предпринимательской деятельности при реализации инвестиционных проектов, что и обусловило выбор темы .диссертационной работы, которая носит актуальный, насущный характер.
Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов
Степень разработанности проблемы. Исследованию хозяйственных рисков посвящены труды многих отечественных и зарубежных ученых. К зарубежным ученым, внесшим наибольший вклад в развитие теории исследования и управления хозяйственными рисками предпринимательской деятельности, следует отнести Г.Дж. Александера [192], Т. Бачкаи [22, 184, 205], Дж. Бейли [192], У. Бека [23], И. Бернара [27, 204], Г. Бирмана [28-30], П.И. Визира [46, 206], Дж.М. Кейнса [92], В.Т. Ковелло [108], Ж.-К. Колли [27], М.В. Меркфаофера [217], Д. Месена [22, 184], Дж. Пикфорда [138], К. Рэдхэда [152], А. Томпсона [165], JI.H. Тэпмана [168], Р. Фишера [180], С. Хьюса [152], У.Ф. Шарпа [192], С. Шмидта [30] и др. Значительный вклад в развитие теории исследования и управления хозяйственными рисками предпринимательской деятельности внесли отечественные ученые: Л.И. Абалкин [1], А.Г. Аганбегян [3], A.A. Анфиногентова [9], О.Т. Богомолов [33], С.Ю. Глазьев [52], Т.П. Заславская [76], В.В. Ивантер [78], В.В. Кулешов [118], В.И. Маевский [124], B.J1. Макаров [109, 110], Н.Я. Петраков [135], А.И. Татаркин [162] и др.
Наиболее весомый вклад в развитие теории исследования инвестиционных проектов внесли такие зарубежные ученые, как Дж. Бернал [26], Я. Ван Дейн [219], А. Кляйнкехт [213], С. Кузнец [207-211], Г. Менш [214-216], Э. Мэнсфилд [212], Ф. Никсон [130, 131], И. Перлаки [134], Э. Роджерс [147, 217], Б. Санто [155], Б. Твисс [164], Р. Фостер [181, 182], В.Д. Хартман [183], Й. Шумпетер [197, 198] и др. Среди отечественных ученых, внесших наибольший вклад в теорию исследования инвестиционных проектов, следует выделить А.И. Анчишкина [10, 11], К.В. Балдина [15-18], С.В. Валдайцева [42, 43], В.И. Громеку [49, 54], В.Н. Бунина [5, 20, 55-59], П.Ф. Друкера [61-63], И.В. Журавкову [64], П.Н. Завлина [72-75], С.Д. Ильенкову [80-82], Г.Б. Клейнера [95-104], Э.И. Крылова [117], В.Г. Медынского [125-127], А.Г. Поршнева [121, 139, 169], А.И. Пригожина [141], B.JI. Тамбовцева [96, 97, 161],
P.A. Фатхутдинова [171-177], Ю.В. Яковца [120, 201-203] и др.
Таким образом, проблемы исследования хозяйственных рисков

собственников, менеджеров, кредиторов, контрагентов и клиентов). Определить, какие из ценностей предприятия подвержены потерям, выявить объекты риска предприятия. Выявить те причины, которые приводят к потерям, то есть факторы риска. Оценить вероятность и значимость потерь [89].
Для этого должны быть систематизированы цели и задачи производственно-хозяйственной деятельности предприятий и представлены основная цель предприятия и логически связанные с ней стратегические цели и задачи.
Также можно выделить цели и задачи, возникающие при функционировании основных подсистем малого предприятия, и указать соответствующие выполнению каждой задачи риски, которые характеризуют возможность ее невыполнения. Задача предполагает выполнение какой-либо операции или задания в определенные сроки и с определенным обеспечением ресурсами. Любое колебание планируемых сроков, действий и недостаток или перерасход ресурсов и влияние других факторов вызывают отклонение плановых производственных и финансовых показателей от фактических. Поэтому необходимо выделить риски, сопровождающие выполнение каждой задачи, и оценить финансовые последствия в случае наступления рисковых событий [116].
Поскольку риск определяется как разность между ожидаемым результатом действий в известной обстановке и результатом, который может быть получен в условиях неопределенности, то выполняется сравнительный анализ финансовых плановых показателей на основе производственной программы предприятия и показателей, оцениваемых с учетом рисков.
В соответствии с деревом целей, цели и задачи подразделений предприятия должны быть направлены на достижение основной цели предприятия. Так как главная цель предпринимательской организации -повышение прибыли - связана с необходимостью увеличения выручки от реализации, снижения себестоимости единицы продукции и оптимизации