Мировой опыт и проблемы валютного регулирования в Российской Федерации

• Автор: Акопов, Владимир Сергеевич
• Шифр специальности: 08.00.14
• Научная степень: Кандидатская
• Год защиты: 2001
• Место защиты: Москва
• Количество страниц: 177 с.

План.
Введение.
Глава 1. Проблемы валютного регулирования в современном мире.
1.1. Теоретические и методологические основы валютного регулирования.
1.2. Место и роль валютного регулирования в государственном регулировании экономики.
1.3. Модели валютного регулирования в стратегии экономического развития.
Глава 2. Закономерности развития процессов регулирования в валютной сфере.
2.1 Тенденции и различия валютного регулирования в мировой практике.
2.2. Валютный совет: опыт и проблемы
2.3. Формы и методы валютного регулирования миграции капитала
Глава 3. Проблемы и перспективы валютного регулирования в РФ.
3.1 .Особенности процесса и последствия-валютного регулирования в РФ.
3.2. Политика валютного регулирования в период валютного кризиса.
3.3. Валютное регулирование операций с использованием банковских карт
3.4. Приоритеты валютного регулирования в РФ и возможности российского бизнеса в области либерализации ограничительных мер государства.
Заключение. Выводы и рекомендации.
Список использованной литературы.
Приложения.

ВВЕДЕНИЕ.
Одной из наиболее характерных черт развития мирового хозяйства на современном его этапе является усиление противоречий в международных валютнокредитных и финансовых отношениях, связанных не с делением мирового хозяйства на два противоположных по сути хозяйства, как в недавнем прошлом, а вызванных внутренними причинами, основу которых следует искать в нарастающей глобализации мировой экономики. С одной стороны, противоречия усугубляют нестабильность в валютно-финансовой сфере в том, что касается, в частности, курсовых соотношений национальных валют по отношению друг к другу, с другой -стимулируют развитие эволюционных процессов, поиск новых путей стабилизации валютных курсов.
Острота происходящих изменений наиболее явно обозначилась в последние годы. Распад Бреттон-вудской валютной системы в 70-х годах и переход к режиму плавающих валютных курсов, а также ослабление и, порой, даже полное устранение ограничений в регулировании движения межстрановых финансовых потоков вызвали существенную трансформацию представлений о методологии и методах валютного регулирования и, в особенности, приемах определения их в краткосрочной и долгосрочной перспективе.
Либерализация политической жизни России и изменение методов руководства экономикой объективно повысили значение рыночных подходов к управлению, основывающихся на использовании методологии анализа макроэкономической ситуации в стране и в мире.
В 90-х годах в экономике России произошли фундаментальные изменения, выразившиеся, в частности, в том, что были снижены, а в отдельных случаях полностью устранены барьеры на пути свободного движения денег и капиталов, значительно упрощена процедура выхода российских промышленных и банковских структур на основные мировые рынки, в том числе международный валютный рынок, денежный рынок и рынок капиталов.
Структура торгового баланса страны, а также его количественные составляющие находятся в зависимости от деятельности предприятий и объединений, являющихся основными российскими экспортерами и импортерами и выступающих в качестве основных хозяйствующих субъектов. Развивающийся фондовый рынок становится объектом привлечения крупных инвестиционных и

спекулятивных иностранных капиталов, потоки которых в значительной степени воздействуют на состояние баланса движения капиталов.
Как и любой другой национальный рынок российский валютный рынок подвержен различной силы колебаниям в зависимости от существующего соотношения спроса и предложения на валюту РФ, определяемого, отчасти, состоянием платежного баланса, а также напрямую и опосредованно основными факторами, определяющими макроэкономическое состояние и развитие экономики, к которым относятся в первую очередь научно-технический прогресс, инфляция, безработица, а также политическая стабильность.
На нынешнем уровне интернационализации и глобализации финансовых рынков отличительной характерной чертой становится чувствительность рынков, их подверженность резким колебаниям, вызываемым самыми различными факторами. Валютный рынок всегда находится на перекрестке противоречивых интересов и трудно совместимых целей различных участников экономической деятельности: государственных органов, экспортеров, импортеров, банков, иностранных инвесторов, населения и т.д. Поэтому несложно обратить внимание на то, что политика Центрального банка России постоянно критикуется с позиции то одних, то других экономических интересов.
О недостаточной эффективности и неупорядоченности мер государственных органов по управлению валютно-финансовыми отношениями свидетельствует целый ряд негативных процессов. Валютный рынок экономически не устойчив. Он еще не вышел из фазы своего становления и формирования в условиях экономики, носящей переходный характер и находящейся в состоянии потенциальной нестабильности. В такой ситуации любые существенные события, воплощающие заметные экономические и политические изменения ("черный вторник" 11 октября 1994 г., финансовый кризис 17 августа 1998 г. и др.), автоматически приводят к дестабилизации и обесценению российского рубля. К проблемным относятся многие российские коммерческие банки. В стране еще нет полнокровной банковской системы.
Вследствие данных обстоятельств население страны не питает доверия к финансовому рынку. Из-за отсутствия ощутимых результатов в экономической реформе, несовершенства законов и других негативных явлений россияне до конца не прониклись принципами рыночной экономики. В результате население страны не склонно к вложению в рублевые формы сбережений. При отсутствии доверия к

Почему появилась Бреттон-Вудская валютная система? Во время “великой депрессии 30-х годов” многие страны прибегали к практике девальвации своих валют в надежде стимулировать внутреннюю занятость. Например, если бы США столкнулись с растущей безработицей, они могли бы девальвировать доллар, подняв цену фунта стерлингов в долларах с 2,50 долл. за 1 ф. ст. до, скажем
долл. за 1 ф.ст. Эта акция сделала бы американские товары дешевле по
отношению к британским, а британские товары дороже по сравнению с
американскими, увеличив американский экспорт и снизив американский импорт. Полученный в итоге прирост чистого экспорта, стимулируемый эффектом мультипликатора, способствовал бы увеличению объемов производства и занятости в США
Но проблема в том, что каждая страна имеет возможность играть в эту игру, и большинство из них решились попробовать свои силы. Последовавшие в результате серии соперничавших друг с другом девальваций не принесли
выигрыша никому; наоборот, они способствовали дальнейшему подрыву мировой торговли. Поэтому в Бреттон-Вудсе страны-участницы конференции пришли к общему выводу, что послевоенная валютная система должна обеспечить всеобщую стабильность валютных курсов, при которой можно избежать разрушительных девальваций.
Бреттон-Вудская система пыталась сохранить стабильность обменных курсов валют, которые, казалось, являлись одним из основных преимуществ золотого стандарта, увеличив при этом гибкость их регулирования за счет уменьшения роли и значения золота в этом процессе. Для достижения этой цели Бреттон-Вудская валютная система предложила своеобразную методику фиксации обменных валютных курсов. Так как золотые паритеты канули в Лету, паритетные обменные курсы валют устанавливались и исчислялись в долларах США; сам же американский доллар обменивался на золото по фиксированной цене 35 долларов за одну тройскую унцию. Кроме того, Бреттон-Вудскими соглашениями сводились до минимума отклонения свободных рыночных обменных курсов валют от официально заявленных паритетов, - они могли изменяться в ответ на колебания спроса и предложения на внешних валютных рынках только в узких пределах - 1% в каждую сторону от официально заявленных паритетов. Если стоимость валюты
18 См. подробнее: Международные валютно-кредитные и финансовые отношения/ Под ред. Красавиной Л.Н. М.: Финансы и статистика, 1994, с