Трансформация мировой валютной системы в условиях финансовой турбулентности

• Автор: Малахова, Татьяна Сергеевна
• Шифр специальности: 08.00.14
• Научная степень: Кандидатская
• Год защиты: 2012
• Место защиты: Краснодар
• Количество страниц: 174 с. : ил.

ОГЛАВЛЕНИЕ
ВВЕДЕНИЕ
1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ РАЗВИТИЯ МИРОВОЙ ВАЛЮТНОЙ СИСТЕМЫ
1.1. Понятие, сущность и основные элементы мировой валютной архитектуры
1.2 Мировая валютная система: эволюция и современное состояние
1.3. Международные финансовые институты и их роль в развитии
мировой валютной системы
2. ИССЛЕДОВАНИЕ СОВРЕМЕННОГО СОСТОЯНИЯ МИРОВОЙ ВАЛЮТНОЙ СИСТЕМЫ
2.1. Трансформация международной валютной системы в условиях валютно-финансового кризиса
2.2. Анализ динамики и соотношения международных резервов
в мире
2.3. Оценка влияния турбулентности мировой валютной системы
на глобальную финансовую сферу
3. ПРОБЛЕМЫ И ПЕРСПЕКТИВЫ ПРЕОБРАЗОВАНИЙ МИРОВОЙ ВАЛЮТНОЙ СИСТЕМЫ
3.1. Трансформация мировой валютной системы: пути решения
3.2. Регулирование рынка деривативов как источника турбулентности
мировой валютной системы в условиях энтропии
Институциональные основы моделирования мировой валютной системы
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК
ВВЕДЕНИЕ
Актуальность темы исследования. Мировой экономический кризис подверг новому испытанию современную валютную систему и выявил неспособность обеспечить относительную стабильность финансовых отношений в мире. Актуальность темы обусловлена отсутствием мирового универсального денежного эквивалента, способного нивелировать проблемы ведущих валютных единиц, в частности, доллара и евро, что придает дополнительную остроту сложившейся ситуации. Следует отметить, что платежеспособность большинства государств полностью или частично основывается на эмитируемые ими валюты. Поэтому как Соединенные Штаты, так и другие страны-эмитенты мировых резервных валют, не желая лишиться такой возможности, всячески препятствуют созданию нового мирохозяйственного уклада в валютно-финансовой сфере. Однако для ликвидации источника современного экономического кризиса необходимы структурные изменения в данной сфере, к тому же на право эмитентов мировой валюты в среднесрочной перспективе смогут претендовать как быстроразвивающиеся регионы, так и отдельные международные объединения. Поэтому устранение превалирования доллара США можно осуществить путем трансформации нынешней мировой валютной системы и формирования новых мировых региональных валют и образования международных финансовых центров, которые поспособствуют созданию многополярного уклада в финансовой сфере.
В последнее время ведется множество дискуссий по различным вариантам реформирования мировой валютной системы, в том числе, возврат к золотому стандарту, усиление валютного полицентризма, развитие валютной регионализации и т.д. Несмотря на актуальность реформы мировой валютной системы, ее подготовка достаточно замедлена и, по сути, заморожена, поэтому в современных условиях требуются совместные усилия стран по ее активизации. Анализ тенденций развития международных валютных отношений свидетельствует об их исторической преемственности и модификации под влиянием нынешних явлений в условиях глобализации.
В диссертационном исследовании обосновывается необходимость в реформировании мировой валютной системы и выявлении оптимального сценария его развития на долгосрочную перспективу, поскольку нынешняя структура требует постепенной модернизации в условиях турбулентности
финансовой сферы.
Степень разработанности проблемы. Реформирование мировой валютной системы на протяжении долгих лет является предметом изучения зарубежных и отечественных ученых.
Исследование вопросов реформирования мировой валютной системы представлено в работах зарубежных ученых различных научных экономических школ, в частности: Р. Андерсона, Д. Ванг, Дж. Долана, Ф. Махлупа, Р. Манделлом, Л. Мизеса, А. Мэддисона, М. Олсона, М. Пебро, Ж. Перара, П. Самуэльсона, Дж. Сороса, Дж. Стиглица, Р. Триффина, С. Фишера, М. Фридмена, Ф. Хайеком, Э. Хансеном, В. Хойера, Х.-А. Шреплера.
В современной российской научной литературе вопросами развития валютных отношений посвящены труды ученых: Б. Алехина, А. Алиева, Я. Белинской, С. Борисова, А. Деменкова, А. Демидова, Л. Нестерова, А. Улюкае-ва, А. Ханенко, Л. Чалдаевой, В. Шмелева, К. Юдаевой.
Состояние мировой валютной системы в условиях глобализации мирохозяйственных связей исследованы учеными: А. Бондаренко, А. Бузгали-ным, О. Буториной, Л. Вильдановой, Л. Ворониной, С. Горбунова, Н. Гусаковым, А. Дынкиным, М. Ершовым, Л. Зубченко, А. Ишхановым, А. Колгановым, Л. Красавиной, В. Кругловым, П. Кругманом, В. Кузнецовым, Д. Курочкиным, Е. Линкевич, И. Люкевич, Б. Мининым, В. Мишиным, С. Моисеевым,
С. Москалевым, А. Навой, Р. Нижегородцевым, Г. Панаедовой, В. Пищик, В. Пищуловым, В. Поляковым, А. Потемкиным, Э. Рустамовым, А. Саркисянц, Т. Сафоновой, В. Сидоровым, С. Смирновым, Д. Смысловым, В. Соколовым, В. Сурцевой, Л. Таранковой, С. Труниным, И. Федоренко, Л. Федякиной, М. Фурсиковой, М. Хазиным, И. Шевченко.

4. Обратимость доллара США в золото: Казначейство США осуществляло до 15 августа 1971 г. обмен долларов на золото для иностранных центральных банков по паритету, то есть по «официальной цене» в долларах, установленной Конгрессом США.
5. Обмен валют должен был осуществляться по рыночным курсам, которые не должны были отклоняться от твердо зафиксированных в МВФ паритетов валют на величину, большую чем ± 1 %. Изменения паритетов допускались только в случае «фундаментального неравновесия», а временные неравновесия платежных балансов должны были финансироваться с помощью кредитов МВФ. В декабре 1971 г. в силу кризисных потрясений пределы отклонения рыночных валютных курсов были увеличены до ± 2,25 %. Таким образом, Бреттон-Вудская система была основана на твердых паритетах и фиксированных валютных курсах.
6. Наличие международной организации (МВФ), обеспечивающей функционирование мировой валютной системы, то есть соблюдение странами-членами правил, закрепленных в учредительном соглашении МВФ.
Важнейшей характерной чертой Бреттон-Вудской системы было господствующее положение доллара США. Оно вытекало из положения пункта а) разд. 1 ст. IV устава МВФ: «паритет валюты каждой страны-члена будет выражаться в золоте как всеобщем эквиваленте или долларах США в соответствии с золотым содержанием доллара на 1 июля 1944 г.». Это юридически приравняло доллар США к золоту.
Выдвижению доллара на роль золота способствовали такие важные факторы, как экономическая мощь США, богатство этой страны природными ресурсами, широкий внутренний рынок, политическое и военное могущество, традиционно активный торговый баланс. В 1946 г. доля США в мировом промышленном производстве составляла 55 %, а в международном экспорте 23 %. Золотые резервы США составляли около 70 % мировых (24,5 млрд. долл. на базе паритета того времени). Кроме того, доллар обладал стабильной
покупательной способностью, был обратимым в золото, а Нью-Йорк играл