Становление ипотечного кредита в переходной экономике России

• Автор: Урчукова, Жанна Мухарбиевна
• Шифр специальности: 08.00.01
• Научная степень: Кандидатская
• Год защиты: 2000
• Место защиты: Москва
• Количество страниц: 227 с.

СТРУКТУРА РАБОТЫ
Введение
Глава 1. Основы ипотечного кредитования
1.1. Ипотечный кредит в системе ссудного капитала
1.2. Содержание ипотечного кредита и его основные виды
1.3. Объекты и субъекты ипотечного кредитования
1.4. Механизм ипотечного кредитования. Первичный и вторичный
рынки ипотечного кредитования
1.5. Зарубежный опыт развития ипотечного кредитования
1.6. Ипотечное кредитование в дореволюционной России
Глава 2. Инвестиционная форма реализации ипотечного кредита
2.1. Особенности условий ипотечного кредитования
2.2. Оценка стоимости предмета ипотеки
2.3. Традиционная техника ипотечно-инвестиционного анализа
2.4. Ипотечно-инвестиционная техника Эллвуда
Глава 3. Процесс становления ипотечного кредита в России
3.1. Роль ипотечного кредита в переходной экономике России
3.2. Экономические факторы и институциональные условия становления ипотечного кредитования
3.3. Особенности организации ипотечного кредитования в современных условиях
3.3.1. Локальная банковская инициатива по выдаче ипотечных кредитов
3.3.2. Организация самостоятельной системы ссудосберегательного сервиса по ипотечному жилищному кредитованию

3.3.3. Модель ипотечного рынка с агентством по ипотечному жилищному кредитованию и приближенным к нему банковским сообществом
3.3.4. Инвестиционно-строительная деятельность девелоперов по реализации жилья на условиях ипотеки
3.3.5. Реализация потенциала ипотеки через различные региональные и муниципальные модели
3.3.6. Вхождение на отечественный ипотечный рынок зарубежных банков
Заключение
Список литературы
Приложения
ВВЕДЕНИЕ
Актуальность темы исследования.
Для преодоления глубокого кризиса российской экономики требуются долгосрочные инвестиции. Учитывая общую нехватку источников финансирования, необходимо одновременно искать как пути пополнения этих источников, так и новые возможности финансирования с тем, чтобы обеспечить оживление в инвестиционной сфере. Важную роль в этом процессе может сыграть ипотечный кредит, который является одним из реальных источников инвестиций.
Осуществление за счет ипотечных кредитов инвестиций в среднесрочном и долгосрочном периодах послужит фактором модернизации производства, повышения качества и конкурентоспособности продукции и увеличит экономический потенциал страны.
Основным стимулирующим фактором эффективного использования вложений в аграрный сектор, где особенно остро ощущается дефицит инвестиционных ресурсов, может стать кредит, предоставленный на условиях залога земли.
В потребительском секторе ипотечное кредитование позволит достичь широкомасштабного привлечения средств инвесторов в жилищное строительство. В условиях когда государство по существу сняло с себя обязанность бесплатного обеспечения жильем граждан, только создание эффективных кредитно-залоговых механизмов приобретения жилья позволяет ориентировать этот процесс на достаточно широкий круг населения.
Кроме социальной и экономической роли, ипотечное кредитование имеет большое значение непосредственно для функционирования, повышения стабильности и эффективности банковской системы страны.
Вышесказанное определяет актуальность теоретического исследования ипотеки и механизма ее регулирования в российской экономической практике.
Ипотечные кредиты с переменной процентной ставкой получили распространение в начале 80-х годов в связи с тем, что они лучше защищают интересы кредиторов в условиях роста процентных ставок. При такой схеме процентная ставка пересматривается через определенные периоды (от 3 месяцев до 5 лет). Корректировка производится на основе привязки ставки процента к какому-либо индексу. В качестве последнего может выступать уровень цен, норма дохода по государственным облигациям, средняя ставка по ипотечным кредитам в стране или стоимость денежных ресурсов для ипотечных кредиторов.
Кредиты с корректируемой нормой процента предполагают корректировку нормы процента, величины платежей и срока погашения в соответствии с изменением базового индекса.
Г осударства ограничивают кредиторов при построении подобной кредитной схемы, в частности, вводя пределы изменения нормы процента. Ипотечные кредиты с корректируемой нормой процента позволяют кредиторам переводить риск, связанный с изменениями в реальных ставках процента на заемщика. Расчет начинается с установления первоначальной ставки процента, при которой достигается погашение долга в течение срока ссуды. В случае изменения текущей ставки процента меняется и ставка процента по ипотечному кредиту. При этом новый график платежей рассчитывается на основе новой процентной ставки. В случае использования этого вида кредита необходимым условием положительной реальной нормы прибыли кредиторов является превышение ставок процента над уровнем инфляции.
Постоянная корректировка процентной ставки в сочетании с риском, сязанным с ожидаемой инфляцией, делает ссуду вдвойне непривлекательной для заемщиков в условиях инфляции, а также увеличивает вероятность невыполнения обязательств. В результате, практическое применение ипотечных кредитов с корректируемой нормой процента целесообразно только в экономических условиях, где темпы инфляции являются умеренными.