Рыночные стимулы инвестиционного процесса

• Автор: Мартьянов, Алексей Юрьевич
• Шифр специальности: 08.00.01
• Научная степень: Кандидатская
• Год защиты: 2001
• Место защиты: Москва
• Количество страниц: 171 с. : ил

Содержание

Введение
Глава 1. Теоретические основы анализа инвестиционного процесса
1.1. Инвестиции как фактор экономического роста
1.2.Рыночные и нерыночные стимулы инвестиционного процесса
1.3.Основные принципы и механизмы действия рыночных стимулов
инвестиционного процесса
Глава 2.Методы активизации инвестиционной деятельности в условиях
переходной экономики
2.1. Особенности рынка инвестиционных ресурсов в условиях переходной экономики
2.2. Формирование рыночных стимулов инвестиций в России: основные тенденции и противоречия
2.3.Роль государства в становлении и развитии рыночных стимулов инвестиционного процесса
Заключение
Библиография
Приложения

Введение
Актуальность исследования
Сегодня проблема повышения эффективности инвестиционного процесса является одной из наиболее важных. Для обеспечения стабильного поступательного развития экономики и достижения Россией конкурентоспособности на мировых рынках необходим значительный приток инвестиционных ресурсов в экономику и их оптимальное распределение с учетом разумного баланса между краткосрочной рентабельностью и стратегическими задачами развития национальной экономики Российской Федерации.
Однако за годы реформ инвестиционные процессы оказались нарушенными. Действовавшие в условиях командной экономики административные (нерыночные) стимулы инвестиционного процесса сегодня уже не работают, в то время как рыночные стимулы еще только формируются.
У российских предприятий отсутствует заинтересованность использовать часть своих доходов на инвестиции. Сжатие совокупного спроса, снижение реальных доходов населения, недоверие граждан кредитным учреждениям сокращают и без того ограниченный объем инвестиционных ресурсов. Неразвитость в целом российской системы хозяйства создает дополнительные препятствия для перехода от преимущественно нерыночных к преимущественно рыночным стимулам инвестиционного процесса.
А между тем, в условии ограниченности собственных и привлеченных средств государства, доходов граждан, которые они готовы инвестировать, именно ликвидация препятствий на пути рыночных стимулов способна коренным образом изменить ситуацию в инвестиционной сфере.
* Поэтому для повышения инвестиционной активности в России важное
значение приобретает анализ рыночных стимулов инвестиционного процесса. Сегодня важно выяснить, как осуществляется взаимосвязь рыночных и

нерыночных стимулов и каковы пути перехода к преимущественно рыночным стимулам в России.
Степень разработанности проблемы
В настоящее время в отечественной и зарубежной экономической литературе достаточно широко освещаются методы стимулирования инвестиций, основанные на бюджетно-налоговой политике. В 90-х годах проблемам инвестиций уделяется все большее внимание российских экономистов.
Теория инвестиций основана на трудах таких классиков мировой
экономической науки, как А. Смит, Т. Мальтус, Д. Милль, Д. Рикардо, К.
Маркс, А. Маршалл, Л. Вальрас, И. Фишер, Дж. Кейнс, П. Самуэльсон, Д. Хикс.
Значительный интерес представляют работы М. Портера, П. Фишера, Д.
Хамильтона, Р. Скора, Д. Моргана, Ф. Кларка, Д. Леонардо, П. Хелей, К.
Палепу, Р. Рубека, К. Арроу, М. Кутса, М. Ветсмана, Р. Вариана, О. Харта, Д.
Мура, К. Хандли, О. Муррела, Р. Рутермана, В. Кигана.
В советский период основы инвестиционного процесса были заложены в
20-х годах Л.Н. Крицманом, Ю.А. Лариным, Л.Д. Троцким и С.И. Гусевым. Их
обобщил и доработал H.A. Вознесенский, работавший в Госплане в 30-е годы.
В СССР были разработаны схемы планового распределения инвестиционных
ресурсов между государственными предприятиями, исходя из политико-
экономических приоритетов развития страны.
После распада Советского Союза в ходе экономических реформ многие
отечественные экономисты стали обращаться к проблеме стимулирования
инвестиционного процесса. Различные подходы к этой проблеме
рассматриваются в работах С.А. Архипова, В.М. Баумгертнера, А.Г.
Богатырева, A.A. Водянова, С.М. Дробышевского, Ю.Б. Жуковского, И.В.
Иванова, И.Б. Калашникова, М.А. Кастосова, И.М. Корнеева, В.К. Кошкина, Л.
Н. Красавиной, Л.А. Кузивановой, С.П. Макарова, Ю.В. Перевалова, В.А.
Тарачева, К.Е. Турбиной, В.Д. Фадеева, М.Н. Цукановой, Б.А. Чуба, В.В.
Перской, А.Г. Шеломенцева, Д.В. Шопенко. Отмечалась необходимость

рыночным стимулам инвестиционного процесса относятся: конкуренция, спрос и предложение на инвестиционные ресурсы, потребительские товары, прозрачность, доступность информации о деятельности предприятий.
1.3. ОСНОВНЫЕ ПРИНЦИПЫ И МЕХАНИЗМЫ ДЕЙСТВИЯ
РЫНОЧНЫХ СТИМУЛОВ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЦЕССА
Как отмечалось в предыдущем параграфе, основой функционирования рыночных стимулов инвестиционного процесса является принцип максимизации прибыли от вложения капитала. Каждый конкретный стимул работает тогда, когда он дает возможность инвестору или предприятию получить дополнительный доход как результат изменения своего поведения или положения на рынке.
По месту возникновения и сфере воздействия все рыночные стимулы можно разбить на несколько основных групп: «внешние факторы»,
«распределение затрат на инвестиции», «внутренние источники инвестиций», «внешние источники инвестиций» и «внутренняя политика предприятий». Стимулы внутри групп работают взаимосвязано и часто взаимозаменяемо, между группами также можно проследить наличие важных взаимодействий. Стимулы работают не в изоляции, а значительно воздействуя друг на друга.
Взаимодействие рыночных стимулов можно представить в виде схемы (рис. 3). Наличие и размер внутренних источников инвестиций оказывает определяющие влияние на норму производственного накопления, а она, в свою очередь, формирует внутренние источники для будущего использования (связь №1). Также внутренние источники финансирования одного предприятия могут стать внешними для другого, а также, безусловно, их наличие у предприятия снижает его спрос на внешние инвестиционные ресурсы, а поэтому и общий спрос на инвестиции на рынке (связь №2). Внешние источники инвестиций оказывают значительное влияние на спрос на инвестиционные ресурсы и потребительские товары, увеличивая его платежеспособность, а также могут