Приближенные методы в задачах оптимального управления инвестициями

• Автор: Шомполов, Андрей Игоревич
• Шифр специальности: 05.13.18
• Научная степень: Кандидатская
• Год защиты: 2000
• Место защиты: Москва
• Количество страниц: 165 с.

Общая характеристика работы. Актуальность темы. Финансовая инженерия связана с разработкой и творческим применением финансовой технологии к решению финансовых проблем и к использованию финансовых возможностей. Теория финансовой инженерии представляет собой совокупность знаний, которая включает в себя теорию финансов, матаматические и статистические методы, правила и традиции бухгалтерского учета, юридические законы и налоговые кодексы. Кроме акций и облигаций в состав инструментария финансовой инженерии входит все возрастающее количество производных инструментов разные виды опционов, фьючерсных контрактов и т. Превращение финансовой науки из описательной в аналитическую началось с работы Гарри Марковица , который заложил формальные основы современной теории портфеля ценных бумаг. На развитие финансовой науки влияли такие факторы, как повышение изменчивости валютных курсов, процентных ставок и товарных цен, глобализация рынков и усиление конкуренции одновременно в промышленом и финансовом секторах.


Статистические данные за прошлые периоды позволяют получить оценку математического ожидания, дисперсии и ковариации. Перечисленных здесь характеристик достаточно для формирования упрощенной модели оптимального портфеля. А. т. О 1. Ц вектор Ожидаемых доходностей, где т,МД. Я иредсгавшцощем собой доходность актива за данный инвестиционный период Т символ С означает ковариационную матрицу порядка п а1, где с1солЯ. Ю ковариация случайных величин Я и Я причем лиги опальные элементы в матрице С задаю 1 дисперсию риск активов. Параметрическая модель 1. Другими словами, параметры указанной модели можно оценить по имеющимся статистическим данным ча прошлые периоды. Эш статистические данные представляют собой
временные ряды доходностей в прошлом. Л, Глу 1. В этот случае математическое ожидание оценивается но средней арифметической последовательности
мб п гт п г У П 1. СОУ. Нормальная случайная величина полностью определяется своим математическим ождаиисм и стандартным отклонением. Класс нормальных случайных величин устойчив, в том смысле, что сумма нормальных случайных величин тоже распределена по нормальному заколу. Уж свойства нормальных величин обуславливают их важность для рассматриваемых моделей рынка. Таким образом нормальность доходности рассматриваемых активов принимается и качестве основною допущения. Описание портфеля. Смысл понятия портфеля это просто набор активов акций, обшгашй т. Простейший способ описания портфеля состоит в указании количества активов того или много вида, входящего в портфель. Под понятием актив мы имеем в виду его вид или тип, т. Нели Ааи йъ.