Доверительное управление собственностью в системе экономических отношений

• Автор: Гридчина, Александра Владимировна
• Шифр специальности: 05.13.10
• Научная степень: Кандидатская
• Год защиты: 1999
• Место защиты: Москва
• Количество страниц: 205 с. : ил.

Оглавление
ВВЕДЕНИЕ

ГЛАВА .1 МЕТОДИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ДОВЕРИТЕЛЬНОГО УПРАВЛЕНИЯ КАК СПОСОБА УПРАВЛЕНИЯ

СОБСТВЕННОСТЬЮ

. 1 Экономическая сущность, функции и структура доверительного управления собственностью.

1.2 Практика применения доверительного управления в индустриально развитых СТРАНАХ.

1.3 Реформирование отношений собственности в экономике

переходного периода.

ГЛАВА .2 АНАЛИЗ ДОВЕРИТЕЛЬНОГО УПРАВЛЕНИЯ СОБСТВЕННОСТЬЮ В ЭКОНОМИКЕ ПЕРЕХОДНОГО

ПЕРИОДА. аА .

2.1 Особенности доверительного управления собственностью

в экономике переходного периода.
2.2 Анализ правового обеспечения деятельности по
доверительному управлению за рубежом и в России.
2.3 Принципы формирования инфраструктуры рынка
услуг по доверительному управлению собственностью.
ГЛАВА .3 МЕТОДИЧЕСКИЕ РЕКОМЕНДАЦИИ ПО РАЗВИТИЮ ДОВЕРИТЕЛЬНОГО УПРАВЛЕНИЯ СОБСТВЕННОСТЬЮ
В СИСТЕМЕ ЭКОНОМИЧЕСКИХ ОТНОШЕНИЙ
3.1 Предложения по организации работы доверительного
управляющего
3.2 Методика оценки деятельности доверительного
управляющего по критериям риска и доходности.
3.3 Практические рекомендации по использованию
финансовых схем доверительного управления собственностью.1.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ Г
БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
ПРИЛОЖЕНИЯ.
Введение.
Развитие рынка в России делает необходимым быстрое освоение методов и рычагов хозяйствования, принятых в странах с развитой рыночной экономикой. Бывшие государственные предприятия все чаще сталкиваются с проблемами как организационноэкономического, так и управленческого характера.
Актуальность


Главный принцип, затоженный в любом трасте, заключается в том, что доверительная собственность переходит к доверенным лицам, которые обязуются согласно договора действовать исключительно в интересах бенефициаров. Интересы бенефициара являются высшим законом для траста. При выполнении условий трастового договор доверенные лица обязаны придерживаться интересов бенефициаров только в рамках законов той страны, где был заключен трастовый договор. Доверенные лица не имеют права извлекать в пользу себя ресурсы, отданные в доверительное управление. Безоговорочным условием любого траста является неразглашение имени собственника. Анализу и разработке методических рекомендаций по организации, взаимодействию и оценке основных участников доверительного управления собственностью посвящены 2-я и 3-я главы диссертации. В данном параграфе на основе обзора отечественной и зарубежной литературы по данном вопросу составим классификацию трастовых операций по различным критериям, таким как: цели и характер распоряжения доверительной собственностью, участники трастового договора, сроки его исполнения, виды доверительного управления и т. Основой таких операций являются: а) договора между эмитентом долгосрочных долговых обязательств или залогодателем и юридическим лицом, управляющим этими обязательствами (или залогом); б) договора между компанией или иным юридическим лицом - собственником и трастовой компанией, предлагающей услуги по управлению этой собственностью. Разновидностью институциональных трастов являются «мастер-траст» -услуги, оказываемые юридическим лицам путем управления общими счетами с целью максимизации доходов последних. Трастовые услуги формируют отношения, которые фиксируются в специальном договоре (соглашении). Рис. При этом траст-отдел получает определенное вознаграждение в соответствии о типом операции и характером оказываемых услуг. Заинтересованность клиента в передаче трастовой компании или банку отдельных функций по управлению его имуществом объясняется возможностями использования практического опыта и высокого профессионатизма сотрудников организации — доверенного лица, специатизирующихся на оказании такого рода услуг. Доверенное лицо стремится действовать с наибольшей выгодой для клиента постоянно расширяя сферу деятельности доверителя. Рассмотрим более подробно трастовые операции. До последнего времени наиболее изученными, распространенными и эффективно применяемыми были персонатьные трасты. Безотзывный траст», оформляемый договором, согласно которому сторона-доверитель не может расторгнуть договор и изъять назад, доверенную собственность, кроме как с согласия бенефициара. Краткосрочный траст», оформляемый договором на временную (например, на 5- лет) передачу приносящих доход активов в управление с использованием дохода на определенные цели (например на подготовку кадров, научно-технические программы, реструктуризацию производства образование). Услуги типа «мастер-траст» оказываются компаниям, пенсионным фондам и иным организациям, накапливающим средства своих акционеров (обычно — на пенсионные цели) и желающим получить более высокий доход по этим средствам за счет концентрации финансовых ресурсов при их вложении в надежные и высокоприбыльные акции (акции и облигации крупных компаний, недвижимость). Подобные трастовые операции совершаются в развитых странах в огромных масштабах. В частности, до % от суммы пенсионных договоров японских компаний (которая составляет около 0 млрд. США) переданы в настоящее время в управление траст-отделом банков. По характеру распоряжения доверяемой собственностью трасты разделяются на активные и пассивные. Собственность, находящаяся в активном трасте, может продаваться, отдаваться в долг, закладываться, то есть видоизменяется (например, деньги превращаются в золото, ценные бумаги) без дополнительного согласия доверителя. Пассивные трасты представляют собой услуги по управлению определенным имуществом, которое не может быть продано или заложено доверенным лицом (например, предприятие, земля, недвижимость).