Глобализация мировых финансовых рынков

• Автор: Быков, Кирилл Эдуардович
• Шифр специальности: 08.00.14
• Научная степень: Кандидатская
• Год защиты: 2003
• Место защиты: Москва
• Количество страниц: 202 с. : ил.

ОГЛАВЛЕНИЕ
Введение

Глава 1. Финансовая глобализация в мировой экономике в е гг.

1.1 Сущность и формы проявления финансовой глобализации. Основные тенденции

1.1.1 Понятие финансовой глобализации и глобального финансового рынка.

1.1.2 Причины финансовой глобализации.

1.1.3 Формы финансовой глобализации.

1.1.4 Тенденции глобального финансового рынка.

1.1.5 Динамика глобального финансового рынка

1.2 Институциональная структура глобального финансового рынка.

1.2.1 Функции финансовых институтов в мировой экономике.

1.2.2 Роль частных сбережений в развитии финансовых институтов
1.2.3 Коммерческие и инвестиционные банки.
1.2.4 Институциональные инвесторы.
1.3 Финансовые центры и их значение для развития глобального финансового рынка
1.3.1 Классификация финансовых центров по видам и объемам операций
1.3.2 Новые тенденции в деятельности финансовых центров.
Глава 2. Финансовые кризисы х гг. и новые аспекты регулирования глобального финансового рынка.
2.1 Тенденции глобального финансового рынка как фактор финансовых кризисов в современной экономике.
2.1.1 Понятие финансового кризиса.
2.1.2 Структурные причины финансовых кризисов х начала х гг.
2.1.3 Эволюционные причины финансовых кризисов
2.1.4 Изменение функций и поведения ФИ как фактор финансового кризиса
2.2 Система международного регулирования глобального финансового рынка в новых 6 условиях.
2.2.1 Понятие финансовой архитектуры.
2.2.2 Предложения МФО по реформированию финансовой архитектуры.
2.2.3 Пределы эффективности антикризисной политики МВФ.
2.2.4 Перспективные направления реформирования финансовой архитектуры
Глава 3. Адаптация экономической политики государства к негативным 6 тенденциям глобального финансового рынка.
3.1 Основные изменения в политике развитых и развивающихся стран.
3.2 Выбор режима валютного курса.
3.3 Определение оптимального объема валютных резервов
3.4 Управление внешним долгом
3.5 Новые подходы в регулировании деятельности финансовых институтов
3.6 Либерализация национальных финансовых рынков
3.7 Влияние эволюционных причин финансовых кризисов на российскую экономику
Заключение
Библиографический список использованной литературы.
Приложения
ВВЕДЕНИЕ
Актуальность


Как результат объем евровалютного рынка достиг в году 1,5 трлн. При этом в течение х гг. Тот факт, что среди стран основных реципиентов еврокредитов и эмитентов еврооблигаций для финансирования дефицитов платежных балансов было много развивающихся стран, обусловил в начале х гг. Основными факторами ускоренного развития еврорынков в е гг. Здесь и далее см. Лис Ф. Мировые финансы Лис Ф. Мауср Л. Энг М. М. Дека, . С. 4. В период с по гг. В целом необходимо отмстить, что на протяжении десятилетий еврорынкам была присуща определенная гибкость, которая позволяла им приспосабливаться к новым явлениям в мировой экономики. Современный рынок евровалют представляет собой международный рынок, привлекающий кредиторов и заемщиков и совершающий сделки в любых валютах посредством системы евробанков, которые аккумулируют и перераспределяют из избыточных регионов в дефицитные точки свободные финансовые средства. К основным инструментам евровалютного рынка относятся срочные депозиты и депозитные сертификаты. Евровалютный межбанковский рынок играет ведущую роль в передвижении средств на ГФР. Важную роль на межбанковском рынке играют евродолларовые фьючерсы и опционы. К основным инструментам кредитования на евровалютном рынке относятся синдицированные займы, евроноты краткосрочные долговые ценные бумаги, выпущенные и гарантированные банками, краткосрочные коммерческие векселя или еврокоммерческие бумаги ЕСР и среднесрочные простые векселя или среднесрочные ноты МТО. Значительный объем евровалютных депозитов порождает интенсивную межбанковскую деятельность, которая за счет взаимных краткосрочных сделок позволяет евробанкам приводить в соответствие со своими возможностями потребности в наличности в той или иной валюте. Если составленные из депозитов клиентов краткосрочные ресурсы, оборот которых тем самым обеспечен, вполне пригодны для финансирования внешней торговли, то особенность еврорынка состоит в его способности использовать привлекаемые средства для предоставления среднесрочных кредитов. Еврорынок с х гг. Это создало дополнительный импульс для концентрации капитала, внедрения новейших технологий и появления новых финансовых инструментов покрытия рисков. Таким образом, развитие процессов ФГ, в особенности, что касается роста зарубежной деятельности ТНК и ФИ и роста объемов операций на ГФР, было обусловлено ростом операций на евровалютном рынке. На введение развитыми странами валютных ограничений мировая экономика отреагировала созданием нового сегмента финансового рынка и предпосылок для ФГ. При этом необходимо подчеркнуть двойное значение евровалют для ГФР с одной стороны, они содействуют развитию международных обменов и облегчают движение капиталов, обеспечивая необходимое равновесие балансов текущих платежей, с другой стороны, свободное движение евровалютных средств ведет к быстрому распространению нестабильности в рамках мировой валютной системы. ФГ принимает различные формы, главным наполнением которых является увеличение международной составляющей в деятельности финансовых рынков. К основным формам ФГ следует отнести рост масштабов международного банковского кредитования и соответственно зарубежных обязательств банков в сочетании с процессом секьюритизации, в том числе на международном рынке, увеличение прямых и портфельных иностранных инвестиций, рост международных выпусков акций и облигаций, оборота мирового валютного рынка, новое качественное наполнение деятельности ФИ и переосмысление роли международных и национальных регулирующих органов. В последнее время стало очевидно, что оценка масштабов ФГ не может ограничиваться рассмотрением вопроса о степени роста международных финансовых операций в различных сегментах ГФР. Необходимо ввести в анализ данного процесса изучение качественного аспекта. К нему, по мнению автора, можно отнести развитие спекулятивного капитала, изменение традиционной стратегии поведения инвесторов на ГФР, смещение акцентов в регулирующей политике в сторону разумного ограничения международных финансовых операций.