Венчурное инвестирование в инновационной экономике: мировые тенденции и российские перспективы

• Автор: Яценко, Владимир Петрович
• Шифр специальности: 08.00.14
• Научная степень: Кандидатская
• Год защиты: 2005
• Место защиты: Москва
• Количество страниц: 183 с. : ил.

СОДЕРЖАНИЕ
Введение

Глава 1. Инновационные процессы в современной экономике и

роль финансовых рычагов в их функционировании

1.1. Стадии инновационного процесса и источники их финансирования

1.2. Проблемы финансирования научнотехнической сферы.

1.3. Кредитование реального производства

1.4. Место венчурного капитала в системе финансирования инновационной деятельности.

Глава 2. Мировые тенденции развития венчурного инвестировании

в инновационной сфере

2.1. Основные особенности и динамика роста рынков венчурного

капитала.
2.2. Современные механизмы прямого и косвенного государственного
участия в развитии венчурного инвестирования.
2.3. Анализ опыта венчурного инвестирования на примере отдельных
промышленноразвитых стран Запада
2.4. Становление венчурного капитала в странах Центральной и
Восточной Европы.
ГлаваЗ. Актуальные проблемы венчурного обеспечения
инновационной деятельности в России реальность и
перспективы
3.1. Современное состояние и особенности развития российского
венчурного предпринимательства.
3.2. Совершенствование системы государственной поддержки и
механизма стимулирования венчурного инвестирования.
Заключение
Список используемой литературы


В качестве основных источников инвестиционных ресурсов используются государственные бюджетные и внебюджетные средства, кредиты банков, венчурный капитал, средства стратегического партнера и собственные средства компаний. Тот или иной источник финансирования выбирается компаниями в зависимости от различных ситуаций, формы собственности и структуры. Сравнительная характеристика см. Перед инвестором, работающим в инновационном бизнесе, не стоит задача привлечения средств в данный бизнес ради поддержания текущей деятельности конкретной компании. Главное, чтобы в ходе реализации инновационного цикла, тем более на его завершающей стадии, происходило непрерывное увеличение стоимости бизнеса и приращение собственности акционеров. До недавнего времени в России успешная реализация инновационного цикла воспринималась как результат автоматического процесса, начинающегося с научного исследования и проходящего через стадии разработки, финансирования, производства, маркетинга и последующего распространения. При этом менеджеры боролись за улучшение показателей своей стадии, не особенно стремясь к пониманию взаимоотношений между различными этапами реализации технологии в целом. Венчурный Капитал Компания должна показывать Потенциальный рост Уникальность идеи высокую квалификацию управляющего персонала Не требует ликвидного залогового обеспечения. Не слишком много внимания уделялось и установлению связей между множеством организаций, вовлеченных в продвижение результатов научных исследований в хозяйственную практику. Однако успешная коммерциализация достижений науки, как показывает опыт передовых стран, возможна лишь при прямом взаимодействии научнотехнических организаций и рынка при участии государства. Именно непонимание особенностей организационноэкономической природы передачи знаний и технологий является главным препятствием на пути инноваций. В общем виде инновационный цикл может быть разбит на целый ряд стадий, на каждой из которых потребляются денежные средства, которые не всегда могут компенсировать ранее произведенные расходы и на каждом следующем этапе способны лишь с некоторой вероятностью образовать прибыль. Поэтому для нормального функционирования институтов инвестирования крайне важно обеспечить завершенность или замкнутость инновационного цикла. Отсутствие одного или нескольких системообразующих элементов в последовательно соединяющихся, а местами накладывающихся друг на друга звеньях делает низкоэффективным или даже попросту нереальным функционирование всех остальных составляющих. Таким образом, обеспечение непрерывного финансирования в экономике, тем более, когда речь идет о крупных проектах, подразумевает вовлечение в инновационный процесс на его отдельных стадиях последовательно или комбинационно всех потенциальных инвесторов государства, венчурных и частных инвесторов, инвестиционных банков, крупных корпоративных инвесторов см. Табл. Таблица 2. Приобретение неовеществленной технологии патенты, лицензии. РФТР и др. Из таблицы стадий инновационного цикла, видно, что в реализации каждой из них участвует вместе или по отдельности различные источники финансирования государственные и внебюджетные средства, собственные средства компаний. По сути, говорить о существовании в стране национальной инновационной системы можно только при наличии отлаженного механизма оптимального использовании финансовых возможностей, предоставляемых различными источниками инвестиций, на основе стимулирования этого процесса со стороны государственных органов, которые во многом и определяют инвестиционную и, в конечном счете, адекватную ей инновационную политику. Деятельность в области финансирования науки, внедрения нововведений и модернизации производства включает различные инвестиционные ситуации, наиболее важными из которых являются 1 бюджетное и внебюджетное финансирование НИОКР 2 крупные инвестиции в масштабные технологические проекты 3инвестиции в молодые быстрорастущие компании. Соответственно представляется интересным проанализировать современную ситуацию с финансированием различных стадий инновационного цикла, включая научнотехническую сферу, крупное наукоемкое производство и венчурный бизнес.