Инфраструктура кредитного рынка: зарубежный опыт и проблемы развития в России

• Автор: Осипов, Александр Александрович
• Шифр специальности: 08.00.14, 08.00.10
• Научная степень: Кандидатская
• Год защиты: 2010
• Место защиты: Москва
• Количество страниц: 231 с.

Содержание
Введение.

Глава 1. Инфраструктура кредитного рынка понятие, функции, институты.

1.1. Кредитный рынок, его участники и составные элементы

1.2. Функциональная инфраструктура кредитного рынка.

1.3. Институциональная инфраструктура кредитного рынка

Глава 2. Зарубежный опыт организации инфраструкту ры кредитного рынка.

2.1. Особенности функционирования кредитных рынков за рубежом.

2.2. Торговоорганизационные инсти туты инфраструктуры

кредитного рынка

2.3. Информационные институты инфраструктуры

кредитного рынка
Глава 3. Проблемы и перспективы развития
инфраструктуры кредитного рынка в России.
3.1. Кредитный рынок России и его структурные особенности
3.2. Проблемы формирования инфраструктуры кредитного рынка в России
3.3. Направления развития инфраструктуры российского кредитного рынка
с учетом международного опыта
Заключение
Список использованных источников


Таким образом, к девяностым годам прошлого века в западной экономической литературе возникли устойчивые теоретические школы, объяснявшие возникновение и существование структурных и инфраструкгурных институтов кредитного рынка как посредников в границах более общего финансового рынка. Однако ряд происшедших за последнее время изменений в функционировании самого финансового рынка заставил исследователей искать объяснение в рамках усовершенствованных подходов. В последнее десятилетие двадцатого века были сформированы концепция обеспечения ликвидности и концепция управления рисками. Суть первой изложена в исследованиях К. Каломириса ii, К. , М. Фланнери и далее развита Рагхурамом Раджаном . Авторы применили интегрированный подход, рассматривая одновременно деятельность кредитных институтов и формы финансовых продуктов, которые они реализуют. Главной причиной существования посредничества они считали необходимост ь обеспечения быстрой степенью ликвидности vii iii всех участников рынка. При этом Раджан отмечал, что на кредитном рынке в условиях правильной инфраструктуры финансисты могут преодолеть тиранию залога и связей и сделатъ кредитование доступным даже для бедных. Для заемщиков это означает решение проблем с обеспечением текущей ликвидности путем доступа к финансовым средствам и долговременные гарантии на решение подобных запросов в будущем. ii С . i i i . . ii, . . i i vi. V. .73. . i i v i ii i i . . i i vi. V. . 01. . . i i Vi I . . , i i. V. 2. . 40. Раджан . Г. Спасение капитализма от капиталистов скрытые силы финансовых рынков Р. Г. Раджан, I. Зингалес. М. ИКСИ, . С. . Для вкладчиков ликвидность обеспечивается быстрым доступом к размещенным средствам. Таким способом происходит экономия на масштабе денежных операций при одновременном удовлетворении потребностей как заемщиков, так и вкладчиков. А за счет установления рационального сочетания ликвидных активов в виде наличных средств и ценных бумаг и неликвидных активов, не позволяющих бесконтрольно их использовать, достигается эффект взаимного страхования ликвидности. Другую современную теорию, называемую концепцией управления рисками, выдвинули Ф. Аллен , Д. Гейл и Э. Сантомеро из Пенсильванского университета. В условиях последнего десятилетия двадцатого века, когда для размещения средств стали использоваться высокодоходные инновационные кредитные продукты, инвесторы начали применять сложные инструменты управления риском. В то же время традиционные кредитные институты испытали отток средств и были вынуждены заняться андеррайтингом, страхованием и управлением активами. Мотивацией для появления нововведений, по мнению сторонников Вартоновской школы , является снижение издержек участия iii , поэтому проблему устраняет передача этих функций и самого процесса принятия решения инфраструктурным кредитным посредникам. В результате на кредитном рынке между участниками и самим рынком возникают симбиотические отношения ii ii. Таким образом, инновации на кредитном рынке становятся основным пунктом современной зарубежной теории посредничества. В советской экономической литературе рассматривалась распределительная кредитная система как совокупность элементов, характеризующих кредитные отношения, и их использование государством в процессе управления общественным производством. . ii , Iii I i . , . ii i. V. . 36 . ii Iii . , . i i. V. . . Лаврушин О. И. Организация и планирование кредита О. И. Лаарушии. М. Финансы и статистика, . С. .