Математическое моделирование и прогнозирование цен на фондовом рынке

• Автор: Клапко, Андрей Орестович
• Шифр специальности: 08.00.13
• Научная степень: Кандидатская
• Год защиты: 2005
• Место защиты: Москва
• Количество страниц: 134 с. : ил.

Оглавление
Введение

Глава 1. Обзор методов и моделей прогнозирования финансовых индексов.

1.1. Метод нейросетевого прогнозирования

1.2. Модели временных рядов.

1.2.1. Цели, этапы, методы и модели анализа временных рядов.

1.2.2. Линейные модели стационарных временных рядов.

1.2.3. Линейные модели нестационарных временных рядов.

1.2.4. Нелинейные модели временных рядов

1.2.5. Прогнозирование финансовых индексов в рамках стационарных моделей логарифмической прибыли
1.2.6. Проверка гипотезы стационарности динамического ряда значений логарифмической прибыли методом ФостераСтюарта.
Глава 2. Коллокационнме модели прогнозирования
2.1. Моделирование систематической составляющей исследуемого процесса в рамках коллокационного подхода.
2.2. Моделирование случайной составляющей процесса в рамках коллокационного подхода.
2.2.1. Модель чистой коллокации
2.2.2. Оценка функционала логарифмической прибыли за период упреждения в рамках модели чистой коллокации
2.3. Модель параметрической коллокации.
2.4. Оценка функционала логарифмической прибыли за период упреждения в рамках модели параметрической коллокации.
Глава 3. Рандомизированные алгоритмы прогнозирования финансовых индексов.
3.1. Рандомизированный алгоритм точечного прогнозирования финансовых индексов в рамках модели экономического броуновского движения с дискретным временем.
3.2. Рандомизированные алгоритмы точечного прогнозирования финансовых индексов в рамках коллокационных моделей с дискретным временем.
. Рандомизированный алгоритм интервального прогнозирования финансовых индексов в рамках коллокационных моделей с дискретным
временем.
Заключение
Список литературы


Кроме того, финансовые рынки выполняют ряд важных функций . Обеспечивают такое взаимодействие покупателей и продавцов финансовых активов, в результате которого устанавливаются цены на финансовые активы, которые уравновешивают спрос и предложение на них. На финансовом рынке каждый из инвесторов имеет определенные соображения относительно доходности и риска своих будущих вложений в финансовые активы. При этом, конечно, им учитывается существующая на финансовом рынке ситуация минимальные процентные ставки и уровни процентных ставок, которые отвечают разным уровням риска. Таким образом, на эффективно действующем финансовом рынке формируется равновесная цена на финансовый актив, которая удовлетворяет и инвесторов, и эмитентов, и финансовых посредников. Финансовые рынки вводят механизм выкупа у инвесторов надлежащих им финансовых активов и тем самым повышают ликвидность этих активов. Выкуп у инвесторов финансовых активов обеспечивают финансовые посредники дилеры рынка, которые в любой момент, если эго нужно инвесторам, готовы выкупить финансовые активы, которыми они владеют. Чем эффективнее функционирует финансовый рынок, тем более высокую ликвидность он обеспечивает финансовым активам, которые находятся в его обороте, поскольку любой инвестор может быстро и практически без потерь в любой момент превратить финансовые активы в денежную наличность. Финансовые посредники всегда готовы не только выкупить финансовые активы, а и продать их инвесторам в случае необходимости. Осуществляя на постоянной основе выкуп и продажу финансовых активов, финансовые посредники не только обеспечивают ликвидность финансовых активов, которые находится в обращении на рынке, но и стабилизируют рынок, противодействуют значительным колебаниям цен, которые не связаны с изменениями в реальной стоимости финансовых активов и изменениями в деятельности эмитентов этих активов. Финансовые рынки оказывают содействие нахождению для любого из кредиторов заемщиков контрагента соглашения, а также существенно снижают затраты на проведение операций и информационные затраты. Финансовые посредники, осуществляя большие объемы операций по инвестированию и привлечению средств , уменьшают для участников рынка затраты и соответствующие риски от проведения операций с финансовыми активами. В особенности заметна эта роль при финансировании посредниками корпораций, которые имеют не самый высокий кредитный рейтинг, и количество которых достаточно велико во всех странах мира. Финансовые посредники уменьшают затраты через осуществление экономии на масштабе операций и усовершенствования процедур оценивания ценных бумаг, эмитентов и заемщиков на кредитном рынке. В странах с развитой рыночной экономикой функционируют высокоэффективные финансовые рынки, которые обеспечивают механизм перераспределения финансовых ресурсов среди участников рынка и оказывают содействие эффективному размещению сбережений среди областей экономики. В России и странах, которые ступили на путь рыночных превращений в экономике, финансовые рынки находятся на разных стадиях формирования и развития , . На развитие финансовых рынков в таких странах оказывают содействие массовая приватизация, преодоление кризисных явлений и положительные сдвиги в экономике. Параллельно с этим, как правило, происходит формирование соответствующей законодательной базы и механизма, который гарантирует ее выполнение. Таким образом, учитывая огромное влияние финансовых рынков, в целом, и фондовых рынков, в частности, как на мировую экономику, так и на экономику отдельного государства, остро встает вопрос эффективной работы на таких рынках на всех уровнях от индивидуальных трейдеров до институциональных инвесторов. Эффективность работы же немыслима без качественных инструментов прогнозирования, особую роль в которых занимают математические методы и модели. Существующим на рынке методам и моделям посвящена первая глава этого диссертационного исследования. В последнее время специалисты оценивают как очень перспективный метод нейросетевого прогнозирования.