Моделирование оптимальных стратегий инвестирования и реализации корпоративных активов в условиях неопределенности

• Автор: Басаргин, Евгений Владимирович
• Шифр специальности: 08.00.13
• Научная степень: Кандидатская
• Год защиты: 2010
• Место защиты: Кисловодск
• Количество страниц: 139 с. : ил.

СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ
ГЛАВА 1. ПРИНЯТИЕ ИНВЕСТИЦИОННЫХ РЕШЕНИЙ И ОЦЕНКА ЭФФЕКТИВНОСТИ РЕАЛЬНЫХ ИНВЕСТИЦИЙ В УСЛОВИЯХ НЕОПРЕДЕЛЕННОСТИ

1.1. Оценка финансовой эффективности реальных инвес тиционных проектов

1.2. Ме тоды обоснования управленческих решений в условиях риска и неопределенности

1.3. Подходы к анализу инвестиционных проектов в условиях риска и неопределенности. Реальные опционы
ГЛАВА 2. МОДЕЛИРОВАНИЕ И ОПТИМИЗАЦИЯ ИНВЕСТИЦИОННЫХ СТРАТЕГИЙ В УСЛОВИЯХ НЕОПРЕДЕЛЕННОСТИ
2.1. Экономикоматематическая модель инвестиционного процесса в стохастических условиях
2.2. Влияние неопределенности на стоимости опционов инвестирования и оптимальные инвестиционные пороги

2.3. Некоторые обобщения модели инвестиционного процесса

2.3.1. Конечный срок исполнения опциона

2.3.2. Стохастический срок реализации проекта
2.3.3. Рисковая доходность описывается общей функцией неопределенности
2.3.4. Доходность инвестиционного проекта описывается стохастическим процессом с релаксацией
ГЛАВА 3. ОПТИМАЛЬНЫЕ СТРАТЕГИИ ЧАСТИЧНОЙ И ПОЛНОЙ РЕАЛИЗАЦИИ АКТИВОВ ФИРМЫ В УСЛОВИЯХ НЕОПРЕДЕЛЕ IШОСТИ
3.1. Экономикоматематическая модель реализации
активов фирмы в условиях неопределенности
3.2. Оптимизация и анализ стратегий реализации активов фирмы
3.3. Анализ результатов сравнительной статики
равновесных стратегий реализации активов
3.4. Влияние отраслевой специфичности капитала фирмы на оптимальную политику продажи ее активов
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
ЛИТЕРАТУРА


Информационнодокументальной базой исследования являются статистические материалы Федеральной службы государственной статистики, законодательные акты РФ, решения и нормативные акты Правительства Российской Федерации, Министерства экономического развития и торговли РФ, регулирующие нормативноправовое обеспечение инвестиционной деятельности и проведение государственной инвестиционной политики на микро и макроуровне. Представленное диссертационное исследование выполнено в рамках п. Разработка и исследование моделей и математических методов анализа микроэкономических процессов и систем отраслей народного хозяйства, фирм и предприятий, домашних хозяйств, рынков, механизмов формирования спроса и потребления, способов количественной оценки предпринимательских рисков и обоснования инвестиционных решений паспорта специальности Математические и инструментальные методы экономики. Методы исследования. В диссертации использовались различные методы и приемы экономических исследований экономикоматематического моделирования, стохастической оптимизации, анализа обыкновенных дифференциальных уравнений и дифференциальных уравнений в частных производных, а также стохастических дифференциальных уравнений, теории реальных опционов, сравнительной статики равновесия, расчетноконстру кти ви ы й, граф и чсский. Н аучная новизна работы заключается в развитии методов моделирования и оптимизации корпоративных инвестиционных стратегий и стратегий реализации активов в условиях неопределенности. Практическая значимость исследования. Практическая значимость исследования определяется тем, что разработанные в диссертации модели, методы и алгоритмы ориентированы на решение тактических и стратегических задач при осуществлении предприятиями инвестиционной деятельности в условиях неопределенности. Построенная модель инвестиционного процесса в непрерывном времени с учетом конечного срока реализации инвестиционного проекта позволяет строить оптимальные корпоративные стратегии инвестирования фирм в условиях неопределенности и определять в зависимости от рыночной волатильности а также от других микро и макроэкономических условий оптимальные инвестиционные пороги и оптимальные моменты инвестирования фирмы. Разработанная модель продажи активов фирмы позволяет определять оптимальные траектории реализации активов фирмы в неустойчивой рыночной среде, анализировать воздействие дисконтнопремиальной структуры цены капитала на выбор между частичной реализацией активов и продажей фирмы целиком и выяснять влияние отраслевой специфичности активов фирмы на оптимальную стратегию их реализации. Апробация результатов исследования. Основные положения и результаты диссертационного исследования докладывались автором на Всероссийской научнопрактической конференции Механизмы эффективного управления в рыночной экономике г. ЙошкарОла, , зимняя сессия, III Международной научнопрактической конференции Экономическое прогнозирование модели и методы г. Воронеж, , Всероссийском симпозиуме Математические модели и информационные технологии в экономике г. Кисловодск, , I Международном научном форуме Толерантное пространство современности Экономикаправомораль г. Кисловодск, , IV Международной научнопрактической конференции Экономическое прогнозирование модели и методы г. Воронеж, , Всероссийской научнопрактической конференции Российский регион проблемы развития и управления г. Волгоград, , Всероссийском симпозиуме Актуальные проблемы социальноэкономического развития г. Кисловодск, . Результаты диссертационного исследования апробированы и используются банком НОМОСБАНК ОАО филиал в г. РостовенаДону при оценке эффективности инвестиционных стратегий фирм в условиях неопределенности и конкуренции. Результаты диссертационного исследования используются Кисловодском институтом экономики и права в учебном процессе и включены в структуру учебных дисциплин Экономикоматематическое моделирование, Инвестиции и Экономика предприятия. Публикации. Основные результаты исследования отражены в опубликованных автором 8 печатных работах общим объемом 3, п. Объем и структура работы. Диссертация состоит из введения, грех глав, заключения и списка использованной литературы. Текст диссертации изложен на 9 страницах, включает 7 таблиц, рисунков. Список использованной литературы содержит 0 источников.