Формирование портфеля ценных бумаг на основе комплексных индексных мер риска

• Автор: Шапошникова, Анна Геннадьевна
• Шифр специальности: 08.00.13
• Научная степень: Кандидатская
• Год защиты: 2011
• Место защиты: Уфа
• Количество страниц: 139 с. : ил.

Оглавление

Список сокращении и условных обозначений

Введение

Глава 1. Анализ существующих методик оптимизации портфеля ценных бумаг.

1.1 Анализ проблемы

1.2 Анализ существующих методов оценки.

1.2.1 Классическая портфельная теория.

1.2.2 Современные методы оптимизации портфеля ценных бумаг

1.2.3 Теория количественного измерения риска. Меры риска

Выводы
Глава 2. Методика оптимизации портфель ценных бумаг на основе комплексных индексных мер риска
2.1. Описание задачи портфельной оптимизации.
2.2 Математическая постановка задачи портфельной оптимизации.
2.3 Методика оптимизации модели
2.4 Построение равномерного распределения точки в пмерном теле
2.5 Применение датчика УичманаХилла.
2.6 Определение комплексных индексных мер риска
2.7 Градиентный метод
Глава 3 Программное обеспечение поддержки принятия инвестиционных решений Формирование оптимального портфеля ценных бумаг на основе комплексных индексных мер риска.
3.1. Функциональные возможности ПО.
3.2 Алгоритм работы н модель ПО
3.3 Работа пользователя с ПО.
3.4 Выводы.
Глава 4 Результаты исследования использования комплексных индексных мер риска
4.1 Использование мер риска на российском рынке
4.2 Использование мер риска на зарубежном рынке
4.3 Анализ зависимости результатов от параметров ар, д
4.4 Оценка эффективности предложенной методики.
4.5 Оценка достоверности параметров.
Основные результаты и выводы
Литература


Современные математические методы в финансах г. Любляна, Словения, . XI Всероссийский симпозиум по прикладной и промышленной математике, Сочи Дагомыс, г. Основные положения и выводы диссертационного исследования опубликованы в научных работах, в том числе в 3 рецензируемых журналах из списка ВАК. Разработанный алгоритм зарегистрирован в Роспатенте. Структураработы. Диссертация состоит из введения, четырех глав заключения, библиографического списка литературы из 0 источников, приложений Основное содержание1 работы изложено на. Приложение представлено на страницах. Во введении дается общаяхарактеристика работы цель исследования,, актуальность решаемых задач, сформулированы научнаяг новизна и практическая значимость защищаемых результатов, приводятся полученные результаты. В первой главе Анализ существующих методик оптимизации портфеля ценных бумаг описана сущность портфельногоинвестирования,, рассмотрены понятия, доходность и риск применительно к портфелю ценных бумаг,, выявлены проблемы портфельной оптимизации, связанные с изменчивостьюситуации на фондовом рынке и взаимосвязью доходности и риска. Проведен анализ основных методов формирования оптимального портфеля ценных бумаг,, в, i числе классической4 портфельной теории работы Марковица, Шарпа, Тобина модель модель БлекаШоулса и. Формализовано понятие мера риска, описаны некоторые известные меры. V,. С V и др. Во второй главе Методика оптимизации портфеля ценных бумаг на основе комплексных индексных мер риска представлены экономическая и математическая постановка задачи в условиях неопределенности. На основе такого подхода были разработаны комплексные индексные меры риска и алгоритм формирования оптимального портфеля ценных бумаг с использованием разработанных мер риска и градиентного метода. В третьей главе Программное обеспечение поддерэски принятия инвестиционных решений Формирование оптимального портфеля ценных бумаг на основе комплексных индексных мер риска проведена разработка программного обеспечения для поддержки принятия инвестиционных решений при формировании портфеля ценных бумаг на основе новых предложенных мер риска. Описаны алгоритм, модель и функциональные возможности ПО, приведена инструкция пользователя. В четвертой главе Результаты исследования использования комплексных индексных мер риска представлены результаты вычислительных экспериментов по данным котировок ценных бумаг российского и зарубежного рынков, проведен анализ эффективности и достоверности использования предложенной методики формирования оптимального портфеля ценных бумаг, выработаны рекомендации по ее практическому применению. В заключении описаны научные результаты, полученные в диссертационном исследовании и результаты их апробации. Глава 1. Предшественниками современных фондовых рынков были средневековые вексельные ярмарки и постоянные вексельные рынки, время от времени возникавшие и исчезавшие в XIIIXIV вв. Первыми биржами, на. XVI в. Антверпене г. Лионе. Однако вплоть до XIX в. Большая часть операций с ценными бумагами приходилась на государственные ценные бумаги именно торговля государственнымидолговыми обязательствами способствовала возникновению современных фондовых бирж и инвестиционных институтов. Тем не менее фондовый рынок в современном понимании зародился лишь в конце XVI в. В конце XX века появление Интернет технологий привело к небывалому росту объемов торгов на фондовых рынках и большой популярности фондовых рынков, как среди профессионалов, так и новичков. На месте отдельных изолированных региональных рынков возник единый международный фондовый рынок. В х годах рынок ценных бумаг капиталистических стран с развитой экономикой уже1 представлял собойсложное образование с отработанным и отлаженным механизмом, с разветвленной сетью вспомогательных структур. Несмотря на то, что в последнее время все большие обороты набирают внебиржевые рынки, фондовый рынок попрежнему остается основным, для широкого класса инвесторов.