Отчетность и финансовый анализ как элементы государственного регулирования рыночной экономики : На материалах Франции

• Автор: Дедюхина, Наталья Вильгельмовна
• Шифр специальности: 08.00.12
• Научная степень: Кандидатская
• Год защиты: 1996
• Место защиты: Санкт-Петербург
• Количество страниц: 235 с.

СОДЕРЖАНИЕ
Введение
Глава 1. Целевая направленность, специфика понятий и особенности исчисления расчетных величин в процессе оценки деятельности

предприятий Франции.

1.1. Понятийный аппарат как результат целевой направленности анализа.

1.1.1. Бухгалтерская и рыночная оценки

авансированного капитала.

1.1.2. Особенности оценки стоимости в момент функционирования предприятия и в ситуации

его ликвидации.

1.1.3. Оценка стоимости предприятия с точки зрения его социального окружения.

1.2. Основные показатели оценки деятельности, их взаимосвязь и взаимозависимость.

1.2.1. Рентабельность предприятия.
1.2.2. Прибыльность. 4
1.2.3. Продуктивность.
1.2.4. Фондоотдача.
1.2.5. Эффективность.
Глава 2. Аналитический инструментарий оценки
деятельности предприятий.
2.1. Переоценка стоимостей, отраженных в
бухгалтерской документации.
2.1.1. Простые устранения искажений базовых данных.
2.1.2. Восстановление базовых данных.
2.2. Сравнительная характеристика франкогерманского и англоамериканского
инструментария системы финансового анализа.
2.2.1. Исчисление расчетных величин финансовой документации.
2.2.2. Модели Отчета о финансовых результатах.
2.2.3. Разнообразие моделей баланса.
2.3. Французский Отчет о финансовых результатах как средство в достижении целей экономического и финансового анализа.
2.3.1.Подготовка Счета результатов к экономическому и финансовому анализу по Ж. Ришару.
2.3.2. Методика анализа Центрального Бюро Балансов Национального Банка Франции.
2.4. Французский баланс в системе экономического и финансового анализа.
2.4.1. Основные типы баланса ликвидный, имущественный, функциональный, финансовый.
2.4.2. Роль и значение функционального баланса в современной французской теории балансов.
2.5. Основные концепции финансового анализа в России после перестройки.
2.6. Сущность, идейная направленность и
приемлемость для России методов финансового
4
анализа, закрепленных нормами 1АЗС.
Глава 3. Переход от бухгалтерского баланса к
финансовому балансу.
3.1. Основные принципы процесса разработки финансового баланса.
3.2. Целесообразность инфляционной бухгалтерии. 6 Заключение
Список литературы


Для наглядности рассмотрим пример, где все предприятия произвели одинаковые инвестиции в сумме денежных единиц на начало исследуемого периода. Допустим, что к концу периода большинство предприятий типа М ожидают получить доходы в сумме 0 денежных единиц, в то время как меньшинство предприятий типа А и типа В ожидают получить доходы 0 единиц тип А и 0 единиц тип В. Отразим это в балансах предприятий рис. Рис. Заметим, что в условиях одинаковых инвестиционных вложений мы получили разные доходы. При этом на рынке установится уровень ожидаемой рентабельности, который будет отражать экономическое положение большинства предприятий, а значит предприятий типа М. Несмотря на одинаковый объем инвестированного капитала по бухгалтерской оценке, предприятия типа А будут представлять гораздо больший интерес для покупателей как более доходные их рентабельность , чем предприятия типа М, а тем более типа В здесь рентабельность падает до 5. Если покупатель желает стать владельцем предприятия, то он в любом случае рассчитывает на его окупаемость, а для этого необходимо достижение рентабельности, по меньшей мере равной рыночной или нормальной. Таким образом, действительную стоимость объектов куплипродажи наиболее точно отражает не бухгалтерская, а рыночная оценка стоимости, которая учитывает не столько объемную массу произведенных инвестиций, сколько их реальную отдачу доходность. Если прогнозы в получении нужной прибыли подтвердятся, то покупателю будет гарантирована рентабельность не ниже рыночной. В нашем примере ожидаемый уровень рыночной рентабельности равен . Оценим рыночную стоимость предприятий типа А, М, В, на начало периода. Рыночная стоимость предприятий типа М 0 0 0,1 . Для предприятий типа А, где уровень предполагаемой рентабельности по бухгалтерской оценке выше среднего рыночного уровня, рыночная стоимость его капитала будет превышать стоимость по бухгалтерской оценке. Для предприятий типа В наоборот, низкий уровень рентабельности снизил и их рыночную цену по сравнению с величиной стоимости по бухгалтерской оценке. Рассмотренный пример является достаточно упрощенным в процессе рыночной оценки мы не пытались разрешить проблему соотношения собственного и заемного капитала. Аналогично не были учтены и психологические факторы, а они играют важную роль на рынке и вполне могут влиять на отклонения действительной рыночной стоимости от теоретической. В нашем примере главное понять взаимосвязь и взаимозависимость бухгалтерской и рыночной оценок стоимости. Ведь довольно часто эти два вида оценки стоимости противопоставляют друг другу утверждая, что бухгалтерская оценка стоимости в процессе куплипродажи на рынке не имеет никакого значения, и даже не соответствует реальности, в то время как рыночная оценка стоимости дает единственно правильное представление об экономической действительности . На самом деле, как рыночная, так и бухгалтерская оценки стоимости являются двумя элементами экономической реальности, тесно связаны друг с другом и напрасно противопоставляются. Бухгалтерская оценка стоимости отражает себестоимость элементов используемых предприятием активов. Она необходима для определения уровня реальной рентабельности конкретного предприятия и среднего ожидаемого уровня ее на рынке в масштабах экономического сектора. Рыночная же оценка стоимости позволяет циркулировать капиталу, который устремляется в наиболее доходные сферы деятельности она неотделима от бухгалтерских данных и самого уровня рентабельности и очень от них зависит . Ликвидация по определению французских аналитиков это не нулевое или негативное положение предприятия, это невозможность иметь вообще какоголибо положения, потому что предприятие не в состоянии больше функционировать . Единственная проблема, которая возникает на этом последнем этапе жизни предприятия заключается в определении ликвидационного сальдо после распродажи активов и выплаты долгов. Однако техника определения бухгалтерской стоимости ликвидируемых активов кардинально отличается от оценки их в момент функционирования предприятия.