Финансовый, управленческий и стратегический учет заемного капитала : Моделирование, теория и практика

• Автор: Затагина, Виктория Вячеславовна
• Шифр специальности: 08.00.12
• Научная степень: Кандидатская
• Год защиты: 2003
• Место защиты: Ростов-на-Дону
• Количество страниц: 237 с. : ил.

СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ

ГЛАВА 1. СУЩНОСТЬ, БУХГАЛТЕРСКАЯ ПРИРОДА И

ИДЕНТИФИКАЦИЯ ЗАЕМНЫХ ОТНОШЕНИЙ .

1.1. Основные теоретические подходы и концепции заемных отношений

1.2. Классификация и идентификация заемного капитала

1.2.1. Идентификация банковских кредитов

1.2.2. Идентификация товарных, коммерческих и облигационных кредитов.

1.2.3. Идентификация налоговых кредитов.

ГЛАВА 2. МОДЕЛИРОВАНИЕ И ФИНАНСОВЫЙ УЧЕТ

ЗАЕМНОГО КАПИТАЛА

2.1. Бухгалтерская модель финансового учета заемного капитала.
2.2. Финансовый учет заемного капитала
2.2.1. Финансовый учет заемного капитала коммерческими структурами.
2.2.2. Фондовый учет заемного капитала в некоммерческих организациях.
ГЛАВА 3. СТРАТЕГИЧЕСКИЙ И УПРАВЛЕНЧЕСКИЙ УЧЕТ
ЗАЕМНОГО КАПИТАЛА.
3.1. Управление активами и заемным капиталом.
3.2. Учет резервной системы предприятия по обеспечению обязательств по заемному капиталу.
3.3. Использование нулевых производных балансовых отчетов в управлении заемным капиталом
Выводы и предложения.
Литература


Меньшее потребление сегодня высвобождает труд для производства сетей, с помощью которых можно поймать значительно больше рыбы завтра. В широком смысле капитал является производительным, потому, что, отказываясь от потребления сегодня, мы увеличиваем потребление в будущем. Отказываясь от текущего потребления и производя капитальные блага сегодня, общество может увеличить объем погребления в будущем. Структура капитала3 определяется соотношением заемного капитала и собственного капитала фирмы, что связано с выбором наиболее выгодных источников финансирования. При этом производят оценку удельного вклада и цены использования собственного капитала обыкновенных акций, собственных акций, резервного капитала, добавочного капитала и заемного капитала облигаций, долгосрочных ссуд, долгосрочной кредиторской задолженности. Синонимы термина структура капитала финансовая структура и структура финансирования. Несколько факторов влияют на выбор решения по структуре капитала компании. Среди этих факторов I деловой риск компании, 2 ее налоговая позиция, 3 ее потребность в финансовой гибкости , с. При этом в финансовом учете для целей обеспечения продолжения деятельности необходимо использовать систему производных балансовых отчетов. В управленческом же учете целесообразно организовать управление активами и обязательствами. Все это делается в целях того, чтобы в любой момен т можно было ответить на вопрос необходимо ли увеличивать задолженность организации, чтобы повысить рентабельность собственного капитала Рентабельность собственного капитала повышается при условии, что доходность заимствованного капитала превосходит процент, который за него необходимо платить. Если данное условие не выполняется, рентабельность собственного капитала снижается. Такая ситуация, называемая риском привлечения заемного капитала, таит в себе опасность, что собственный капитал организации в результате необходимости возврата заемного капитала и уплаты процентов по нему будет постепенно расходоваться, и при определенных обстоятельствах превышение пассивов над активами может привести организацию к банкротству. Таким образом, оптимальная структура капитала должна отражать и соответствовать корпоративной стратегии компании и приводи ть к оптимальному соотношению между чистыми активами и чистыми пассивами, что определяется соотношением собственного и заемного капитала. При использовании метода текущей дисконтированной стоимости средняя стоимость капитала используется в качестве ставки дисконта. При использовании метода внутренней нормы прибыли средняя стоимость капитала сравнивается с получаемой внутренней нормой прибыли от проекта для принятия соответствующего решения. В практике средняя стоимость капитала фирмы рассчитывается по средневзвешенным показателям стоимости заемных и собственных источников. При этом цель каждого источника определяется процентными выплатами за его использование. Например, сравнительная средняя стоимость капитала двух фирм представлена данными таблицы 1. Средневзвешенная стоимость капитала представляет собой стоимость собственного капитала, определяемого исходя из уровня дивидендов, получаемых. Таблица 1. Предприятие А 0,2 х 0,3 х 0,2 х 0 0,3 х 8 3 0 7,5 ,5 . Предприятие Б 0,3 х 0, х 0, х 0,3 х 3 6 9 7,5 ,5 . Германии и Японии. Для аутсайдерской концепции финансового менеджмента характерна высокая доля акционерного капитала и низкая доля банковских кредитов. Инсайдерская концепция базируется, наоборот, на высокой доле банковского кредита й низкой доле акционерного капитала. Кейнсианская концепция, основана на косвенных взаимосвязях между предложением денег и совокупным спросом, выражаемая через процентную ставку. Е суть сводится к тому, что с увеличением предложения денег падает процентная ставка, что приводит к росту планируемых инвестиций. Как итог повышение совокупного спроса и рост национального дохода. Термин инсайдернзия впервые был введен японским ученым и консультантом по проблемам бизнеса К. Омас р. Написал более книг, самая известная из которых Мышление стратега.