Экономический анализ в условиях антикризисного менеджмента

• Автор: Аверина, Ольга Ильинична
• Шифр специальности: 08.00.12
• Научная степень: Докторская
• Год защиты: 2004
• Место защиты: Москва
• Количество страниц: 461 с. : ил.

Содержание
Введение
Раздел 1. Теория и методология экономического анализа в условиях антикризисного менеджмента

Глава 1. Теоретические основы экономического анализа

1.1. Аналитическое обоснование становления и развития антикризисного менеджмента

1.2. Генезис научных подходов к проблеме экономического анализа

1.3. Концепция экономического анализа

Глава 2. Методология экономического анализа

2.1. Реализация системного подхода к экономическому анализу

2.2. Модели экономического анализа и их характеристика

2.3. Система количественных и качественных характеристик экономического анализа

2.4. Информационная база экономического анализа и основные направления ее развития
Глава 3. Система экономического анализа на предкризисной стадии управления
3.1. Предварительный анализ
3.2. Последующий анализ
3.2.1. Анализ определения стадии развития бизнеса
3.2.2. Анализ внешней среды
3.2.3. Анализ внутренней среды
3.2.4. Анализ эффективности бизнеса
Раздел 2. Практика использования системы экономического анализа на предкризисной стадии управления
Глава 4. Реализация методики предварительного анализа в деятельности хозяйствующих субъектов Республики Мордовия
4.1. Классификация хозяйствующих субъектов по степени финансовой устойчивости бизнеса
4.2. Предварительный обзор отдельных показателей имущественного и финансового состояния открытого акционерного общества
Глава 5. Реализация методики последующего анализа для оценки деятельности открытого акционерного общества
5.1. Анализ и оценка стадий развития бизнеса
5.2. Анализ и оценка факторов макроокружения
5.3. Анализ и оценка факторов рыночной среды
5.4. Анализ и оценка производственной и инвестиционной
деятельности
5.5. Анализ и оценка финансовой деятельности
5.6. Анализ и оценка эффективности бизнеса
5.7. Аналитическое обоснование тактических и стратегических направлений финансового оздоровления
Заключение
Список использованных источников


Однако, как сама признает автор, в связи с отсутствием статистических данных в России, определяющих возможность корректировки весовых значений коэффициентов, а также использованием небольшого количества факторов, модель не точно отражает действительность. Модели прогнозирования возможного банкротства, предназначенные для отечественных предприятий, были разработаны также Р. С. Сайфулииым, Г. Г. Кадыковым, О. П.Зайцевой. .. Сайфулин и Г. К0 коэффициент обеспеченности собственными средствами Ктл коэффициент текущей ликвидности Ки интенсивность оборота авансируемого капитала, характеризует объем реализованной продукции, приходящейся на один рубль средств, вложенных в деятельность предприятия Км коммерческая маржа, характеризуемая отношением прибыли от реализации к величине выручки от реализации, Км п 1г, где г учетная ставка Центрального банка Кпр рентабельность собственного капитала отношение балансовой прибыли к собственному капиталу, Кпр 2. При полном соответствии финансовых коэффициентов их минимальным нормативным уровням, рейтинговое число будет равно единице. Рейтинговая оценка финансового состояния может применяться в целях классификации предприятий по уровню риска взаимоотношений с ними банков, инвестиционных компаний, партнеров. Однако важность и значимость рейтингового числа, на наш взгляд снижается в связи с тем что, нормативное содержание коэффициентов, используемых для рейтинговой оценки, не учитывает отраслевых особенностей предприятий. В шестифакторной математической модели О. Куп коэффициент убыточности предприятия, характеризующийся отношением чистого убытка к собственному капиталу К3 соотношение кредиторской и дебиторской задолженности Кс показатель соотношения краткосрочных обязательств и наиболее ликвидных активов, является обратной величиной показателя абсолютной ликвидности Кур убыточность реализации продукции, характеризуется отношением чистого убытка к объему реализации этой продукции Кфр соотношение заемного и собственного капитала К за. Весовые значения частных показателей для предприятий определены экспертным путем. КуП 0 Кз 1 Кур 0 Кфр 0,7 Кзаг значение Кзаг в предыдущем периоде. Если фактический комплексный коэффициент больше нормативного, то вероятность банкротства велика, если меньше то мала. На наш взгляд подобная модель в части определения весовых коэффициентов не совсем обоснована, так как последние определены без учета поправки на относительную величину значений частных коэффициентов. Кроме того, не было необходимости использовать показатели, которые являются обратными величинами таких достаточно известных коэффициентов, как рентабельность собственного капитала и реализации продукции, коэффициенты абсолютной ликвидности и оборачиваемости активов. Наиболее комплексным и полным на данном этапе развития экономического анализа в условиях антикризисного менеджмента является исследование Панкова В. В. 03, направленное на создание научно обоснованной концепции системы экономического анализа деятельности организации, в соответствии с которой автор предлагает применять тестовый экспертный экономический анализ, в котором используется определенный состав техникоэкономических целевых показателей. Для обоснования структуры целевых показателей тестового анализа им разработана модель, отражающая взаимосвязи обобщенных целевых измерителей, характеризующих состояние предприятия по критерию Е затратывыгоды. Важным представляется гипотеза автора о необходимости проведения экономического анализа с учетом концепции жизненного цикла предприятия. Однако на наш взгляд работа носит постановочный характер и многие содержащиеся в ней предложения требуют дальнейшего развития, в частности не четко прослеживается использование экономического анализа применительно к временным этапам антикризисного менеджмента и процедурам банкротства. В укрупненной блоксхеме модели процесса экспертного анализа состояния бизнеса, на наш взгляд отсутствует такое важное направление как оценка его стоимости, что не позволяет сформировать целостную картину состояния исследуемого объекта. Таким образом, представленный обзор показывает следующее. Все рассмотренные подходы представляют теоретический и практический интерес.