Управленческий учет и анализ производных финансовых инструментов в коммерческих организациях

• Автор: Чикиров, Юрий Сергеевич
• Шифр специальности: 08.00.12
• Научная степень: Кандидатская
• Год защиты: 2010
• Место защиты: Казань
• Количество страниц: 272 с. : ил.

Содержание
Введение
Г лава 1. Современные концепции производных финансовых инструментов и управленческие аспекты их функционирования
1.1. Экономическое содержание производных финансовых инструментов как объекта управленческого учета, их нормативноправовое регулирование

1.2. Виды производных финансовых инструментов и их учетная классификация

1.3. Учетные аспекты производных финансовых инструментов в международной и российской практике управления
Глава 2. Организация управленческого учета производных финансовых инструментов и пути его совершенствования

2.1. Основные принципы управленческого учета производных финансовых инструментов

2.2. Организация и методика управленческого учета затрат, связанных с обращением производных финансовых инструментов
2.3. Состав, содержание и формы регистров аналитического учета производных финансовых инструментов и управленческой отчетности
Глава 3. Управленческий анализ производных финансовых инструментов в системе управленческого учета
3.1. Специфика и состав управленческого анализа производных финансовых инструментов
3.2. Анализ денежных потоков, связанных с производными финансовыми инструментами
3.3. Управленческий анализ финансовых результатов от операций с производными финансовыми инструментами
Заключение
Список использованных источников


Сочетание классических финансовых инструментов с производными финансовыми продуктамиинструментами, состязательность операций реального и срочного рынков, новая технологическая база для совершения сделок формируют современные частные финансовые рынки, а основой их развития является непрерывный рост богатства реального сектора экономики. Существование и функционирование производных финансовых инструментов, на наш взгляд, находится на стыке следующих концепций риска, фондового рынка, капитала. Взаимозависимость данных концепций см. ПФИ практическое применение в финансовохозяйственной деятельности коммерческих организаций и дает возможность управленческому персоналу принимать в отношении деривативов наиболее эффективные управленческие решения, в конечном итоге влияющие на формирование стоимости компании бизнеса в целом. Из приведенной схемы взаимосвязи и взаимозависимости экономических концепций, формирующих связь ПФИ и их учета, видно, что концепция фондового рынка включает концепции риска, капитала и связанных с ними производных финансовых инструментов. Информация о ПФИ формируется в системах финансового и управленческого учета. По данным финансового учета формируется отчетность для внешних пользователей инвесторов и кредиторов, по данным учета внутреннего управления отчетность для внутренних пользователей менеджеров, финансовых аналитиков. В конечном счете, информация финансового и управленческого учета служит для управления стоимостью бизнеса той или иной компании. При осуществлении своей финансовохозяйственной деятельности организации разных форм собственности постоянно функционируют в сферах влияния различных видов риска, поэтому анализ и контроль рисков является ключевым фактором в применении производных финансовых инструментов. Кроме того, существует тесная взаимосвязь механизмов функционирования производных финансовых инструментов с концепцией фондового рынка, являющегося механизмом, содействующим обмену финансовыми активами путем сведения вместе покупателей и продавцов. Рис. Концепция капитала также прослеживается в сфере обращения деривативов. Капитал это блага, использование которых позволяет увеличивать производство будущих благ . Производные финансовые инструменты также могут увеличивать стоимость будущих доходов благ в случае арбитража и спекуляции, стоимость капитала за счет снижения хеджирования и диверсификации рисков. Специфические особенности производных финансовых инструментов и механизмы их функционирования требуют существенного расширения учетных понятий и процедур, методов бухгалтерского и управленческого учета, раскрытия информации о совершаемых сделках, структуре вложений в ПФИ и их эффективность. Особая роль здесь возлагается на управленческий учет производных финансовых инструментов. В связи с тем, что концепция увеличения стоимости бизнеса является основной, если даже не главной, составляющей менеджмента организацией и целыо собственников, важно предоставить иили увеличить инструментарий действий менеджера путем внедрения и применения производных финансовых инструментов в финансовохозяйственной деятельности. Применение деривативов, как дополнительного инструментария, позволит менеджерам компаний гибче и адекватнее реагировать на постоянно меняющуюся рыночную среду, используя волатильность рынков в своих управленческих целях. Общая цель классификации состоит в создании упорядоченной структуры, без которой невозможны ведение бухгалтерских счетов и привязка их к объекту учета. Производные финансовые инструменты, исходя из их структурного содержания и алгоритма экономических отношений сторон по контракту, подразделяются на форварды, фьючерсы, опционы, свопы, варранты и прочие виды. Приложение 4. Одним из важных классификационных признаков является вид базового актива производного финансового инструмента. По виду экономических отношений, возникающих при использовании производных финансовых инструментов, можно выделить симметрию прав и обязательств контрагентов сделок фьючерсы, свопы, соглашение о будущей процентной ставке и асимметрию прав и обязательств контрагентов сделок опционы. Существование симметрии и асимметрии прав и обязательств контрагентов сделок позволяет использовать соответствующие свойства производных финансовых инструментов в различных тактиках при реализации стратегических решений.