Статистический анализ и прогнозирование конъюнктуры рынка корпоративных ценных бумаг

• Автор: Бамбаева, Наталья Яковлевна
• Шифр специальности: 08.00.11
• Научная степень: Кандидатская
• Год защиты: 1999
• Место защиты: Москва
• Количество страниц: 167 с. : ил.

СОДЕРЖАНИЕ
Введение

Глава 1 Финансовый рынок и корпоративные ценные бумаги

ф 1.1. Роль и значение фондового рынка

1.2. Особенности организации фондового рынка в развитых странах

1.3. Экономикостатистический анализ развития рынка корпоративных ценных бумаг в России

Глава 2 Методика многомерного статистического анализа

состояния рынка корпоративных ценных бумаг

2.1. Методика построения множественных регрессионных моделей на основе временной выборки
2.2. Построение множественной регрессионной модели индекса Российской Торговой Системы РТС

2.3. Построение портфеля ценных бумаг с учетом вариации

его стоимости во времени
Глава 3 Статистическое прогнозирование конъюнктуры рынка
корпоративных ценных бумаг
3.1. Методика прогнозирования важнейших показателей конъюнктуры рынка корпоративных ценных бумаг
3.2. Прогнозирование состояния рынка корпоративных ценных бумаг на основе индекса РТС
3.3. Прогнозирование стоимости портфеля ценных бумаг
Заключение
Список литературы


Возможные классификации рынка ценных бумаг различаются по следующим основным признакам эмитентам экономической природе ценных бумаг связи ценных бумаг с их первичным размещением и последующим обращением длительности периода привлечения временно свободных средств способу выплаты дохода территориям, на которых обращаются ценные бумаги уровню риска , . Ценные бумаги выпускаются разными субъектами. В самом общем виде выделяются три основные группы их эмитентов государство, частный сектор, иностранные субъекты. Соответственно, все ценные бумаги могут быть условно отнесены к государственным, частным или международным. В составе каждой из основных групп эмитентов просматриваются отдельные подгруппы. Например, государственные ценные бумаги могут выпускаться центральным правительством, органами власти на местах, отдельными относительно независимыми государственными учреждениями почтой, железнодорожной службой и др. Среди ценных бумаг, выпускаемых частным сектором, выделяются ценные бумаги промышленных фирм, коммерческих банков, инвестиционных банков, инвестиционных фондов и др. Международные ценные бумаги делятся как по валютам, в которых исчисляются их стоимости, так и по видам эмитентов. Исходя из экономической природы инструментов рынка ценных бумаг в их составе могут быть выделены ценные бумаги, выражающие отношения совладения ценные бумаги, опосредующие кредитные отношения производные фондовые ценности. К ценным бумагам, выражающим отношения совладения долевым ценным бумагам, относятся акции. В состав ценных бумаг, опосредующих кредитные отношения, входят различные формы долговых обязательств облигации, казначейские ноты, казначейские векселя и др. К производным инструментам фондового рынка относятся обратимые облигации например, облигации, которые спустя определенное время могут быть обменены на акции, обратимые привилегированные акции привилегированные акции, которые в некоторый период времени обмениваются на обыкновенные акции, специальные ценные бумаги банков и некоторые другие инструменты. Отдельную разновидность производных фондовых ценностей представляют права и обязанности, вытекающие из опционных контрактов, т. В цепочке сделок по куплепродаже одна всегда является первой первичной, обеспечивающей поступление фондовой ценности на рынок. Все остальные носят вторичный производный характер, ибо они связаны с перепродажей уже поступившего на рынок инструмента другим субъектам. Учитывая существенные различия в способах первоначального размещения ценных бумаг и их последующего обращения, выделяют первичный и вторичный рынки ценных бумаг. Принимая во внимание длительность периодов, на которые привлекаются временно свободные денежные средства, в составе рынка ценных бумаг выделяют денежный рынок и рынок капиталов. На денежном рынке можно привлечь временно свободные средства на небольшой период до одного года. На рынке капиталов денежные ресурсы привлекаются на длительные сроки более одного года. В свою очередь, на рынке капиталов обращаются среднесрочные и долгосрочные ценные бумаги. Классификация ценных бумаг по длительности периодов, на которые привлекаются временно свободные денежные средства, относится главным образом к долговым инструментам, ибо ценные бумаги, выражающие отношения совладения, как правило, выпускаются на неопределенно долгое время , 5. Исходя из механизма выплаты доходов различаются ценные бумаги с фиксированным доходом и ценные бумаги с изменяющимся плавающим доходом. Обычно твердый фиксированный процентный доход приносят облигации и иные виды долговых инструментов. Однако фиксированные доходы могут выплачиваться и по привилегированным акциям, поэтому разделение ценных бумаг на сферы в данном разрезе не совпадает с классификацией исходя из экономической природы фондовых ценностей. Ценные бумаги условно различаются по степени риска, связанного с их владением. Фондовые ценности могут выпускаться для первичного размещения на рынке, обращаться на нем продаваться и покупаться, погашаться т.