Инвестиционные риски на рынке ценных бумаг

• Автор: Филинов, Сергей Викторович
• Шифр специальности: 08.00.10
• Научная степень: Кандидатская
• Год защиты: 1998
• Место защиты: Москва
• Количество страниц: 139 с.

Введение.

Глава 1. Инвестиционный риск понятие и сущность и классификация

1.1. Инвестиционный риск понятие и сущность.

1.2. Классификация инвестиционных рисков как фактор развития теории инвестиционного риска

Глава 2. Оценка инвестиционного риска на рынке акций.

2.1. Подходы к разрешению проблемы оценки инвестиционного риска

2.2. Некоторые показатели риска используемые на Российском рынке

акций,.

2.3. Метод оценки риска на основе сопоставления ценных бумаг.

Заключение.

Библиографический список использованной литературы.

ВВЕДЕНИЕ


Ни отечественная, ни тем более переводная литература не учитывают особенностей российского рынка ценных бумаг, хотя отдельные российские авторы пытаются осмыслить механизм воздействия различных факторов на инвестиционный риск. Один из путей решения проблемы оценки инвестиционного риска был дан в диссертации Хасамова, где он предложил метод комплексной оценки риска. Объектом исследования являются инвестиционные риски на российском рынке ценных бумаг. Предметом исследования выступают представленные в литературе трактовки сущности и содержания инвестистиционного риска и наиболее известные подходы к оценке риска. Методологическими источниками данного исследования явились труды ведущих отечественных ученых Я. М. Миркина, И. Т. Балабанова, Е. В. Семенковой, а также зарубежных ученых X. Марковица, У. Шарпа, Д. Фишера, Дж. Франциса. Решению поставленных в диссертации задач способствовал анализ публикаций в периодической печати по проблемам инвестиционного риска и Российского рынка ценных бумаг. Более всего при работе над диссертацией автор использовал такие методы научного познания как дедукция, индукция, моделирование, а также методы математического и статистического анализа. В работе использованы следующие теории и методы факторный анализ, теория вероятностей, САРМ модель оценки финансовых активов, теория арбитражного ценообразования и др. Информационной базой работы явились бюллетени информационно аналитических агенств АКМ, Росбизнесконсалтинг, Финмаркет, а также информационно аналитические материалы журналов Эксперт, Рынок ценных бумаг, Коммерсант, Бухгалтерский учет, Деньги, газет Рейтинг, Бизнес и банки и различные публикации в периодической печати о рынке ценных бумаг. Практическая значимость работы заключается в том, что теоретические и методологические выводы доведены до практических рекомендаций в оценке риска по различным ценным бумагам на основе их сопоставления. Использование этих методологических выводов возможно при принятии инвестиционных решений, а также при управлении конкретным портфелем ценных бумаг. В работе проведена систематизация имеющихся в экономической литературе и финансовой практике подходов к оценке инвестиционного риска, включающих приемы и методы расчета показателей риска. Результаты диссертационого исследования могут применяться в учебном процессе в курсах по инвестированию и инвестиционному анализу в аспекте проблем инвестиционного менеджмента и риск менеджмента. Апробация работы Материалы диссертационного исследования обсуждены на кафедре Бизнеса, финансов и банковского дела МЭСИ. Некоторые аспекты работы были изложены в выступлении автора на научно практической конференции в году , а также в печатных работах общим объемом в 3, п. Логика и структура работы. Данная диссертационная работа состоит из введения, двух глав, заключения, библиографического списка использованной литературы. Работа содержит 6 стр. Список литературы включает наименования работ на русском языке и источника на английском языке. Работа содержит 3 рисунка, 7 схем, таблицы и математические формулы. ГЛАВА 1. Каждое инвестиционное решение подвержено риску. Принимая инвестиционное решение, необходимо оценивать ожидаемый результат. Как известно, не всегда можно гарантировать, что ожидаемый результат будет совпадать с действительным. Причины этого заключаются в отсутствии контроля за такими процессами, как неблагоприятные явления природы стихийные бедствия и волеизъявление отдельных людей и групп их желания, поведение и влияние на других людей и группы и т. Риск при инвестировании инвестиционный риск напрямую связан с экономическим результатом от инвестиций, что позволяет рассматривать его как экономическое явление Как экономическая категория риск представляет собой событие, которое может либо произойти, либо не произойти. В случае совершения такого события возможны три экономических результата отрицательный проигрыш, ущерб, убыток, нулевой, положительный выигрыш, выгода, прибыль. Балабанов И. Т. Рискменеджмент М. Финансы и статистика, .