Секьюритизация банковских активов : Зарубежный опыт, перспективы развития в России

• Автор: Яблонская, Оксана Васильевна
• Шифр специальности: 08.00.10
• Научная степень: Кандидатская
• Год защиты: 2004
• Место защиты: Москва
• Количество страниц: 164 с. : ил.

СОДЕРЖАНИЕ
Введение

Глава 1. Экономическое содержание и значение

секьюритизации активов.

1.1 Сущность и функции секьюритизации активов

1.2 Основные направления и страновые особенности секьюритизации активов

Глава 2. Технология секьюритизации активов банков в промышленно развитых странах

2.1 Процесс секьюритизации активов участники и этапы.

2.2 Виды ценных бумаг, обеспеченных банковскими активами

Глава 3. Становление и перспективы развития секьюритизации банковских активов в России.

3.1 Становление процесса секьюритизации активов.

3.2 Проблемы и перспективы развития секьюритизации активов.
Заключение.
Список использованной литературы


С помощью секьюритизации банки пытаются улучшить качество активов, превратить проблемные кредиты в обеспеченные ценные бумаги и убрать с баланса банка безнадежные долги. Например, если образовать из обязательств банка пул закладных, оформить их в виде ценных бумаг и реализовать на вторичном рынке, это позволит банку убрать долгосрочные активы со своего баланса и тем самым повысить его ликвидность,. Б.Г. Федоров Современные валютнокредитные рынки, с. Красавина Л. Н. Международные валютнокредитные и финансовые отношения. М. , с. Дж Синки Управление финансов в коммерческом банке. x, , с. Усоскин В. М. Современный коммерческий банк управление и операции М. В.Тилман Секьюритизация задолженностей как средство привлечения новых инвестиций ж. Ж Матук Финансовые системы Франции и других стран М. Инфра, , с. На наш взгляд, термин секьюритизация можно использовать в широком и узком смысле слова. В широком смысле слова секьюритизация означает способ привлечения денежных средств на рынке капиталов не путем традиционных ссуд, а посредством выпуска ценных бумаг. Одной из форм проявления такой секьюритизации является быстрый рост фондового рынка, сопровождаемый увеличением доли привлечения средств с помощью выпуска ценных бумаг в общей сумме ресурсов предприятий. Другая форма секьюритизации в широком смысле слова секьюритизация государственного долга, когда правительство вместо получения прямых банковских ссуд выпускает ценные бумаги. Разновидностью секьюритизации в широком смысле слова является и секьюритизация банковской деятельности, которая проявляется в увеличении удельного веса ресурсов, полученных в результате выпуска банками долговых ценных бумаг облигаций, векселей, депозитных и сберегательных сертификатов и в росте в активах банков доли вложений в ценные бумаги. В узком значении слова секьюритизация проявляется как конверсия в обращающиеся на рынке ценные бумаги долговых требований секьюритизация активов и обязательств секьюритизация пассивов банка . Таким образом, секьюритизация в узком смысле слова имеет две разновидности секьюритизацию активов и секьюритизацию пассивов. Примером первой может быть выпуск облигаций на основе ипотечных или потребительских ссуд, задолженностей по кредитным карточкам. Примером второй выдача вкладчикам облигаций внутреннего государственного валютного займа ОВВЗ или банковских векселей вместо денежных средств. Наибольшее распространение получила секьюритизация активов. Секьюритизация активов сравнительно недавнее новшество в деятельности коммерческих банков. Первоначально секьюритизацией называли только реализацию долгов путем превращения невозвращенных просроченных кредитов в дискошгные ценные бумаги, которые могут быть достаточно быстро проданы на вторичном рынке. В этом случае банк, выпустивший такие ценные бумаги, получает определенную сумму денег, снижая тем самым величину своих потерь от непогашения кредита. Помимо этого банк увеличивает свою ликвидность и платежеспособность в силу привлечения денег в данный момент, не дожидаясь окончательного возврата полной суммы кредита. При этом банк теряет определенную сумму дисконт, однако может уменьшить величину потерь за счет процента по кредиту, который он выдаст за счет денег, полученных от продажи долга. Кроме того, банк предпочитает получить хотя бы часть денег, чем ничего. Постепенно банки стали практиковать превращение в ценные бумаги не только невозвращенных просроченных, но и рискованных кредитов, предлагая разделить риск между несколькими банками. Коммерческие банки, как и ссудосберегательные ассоциации и другие кредитнофинансовые институты, начата осуществлять секьюритизацию различных видов задолженностей по ипотечному кредитованию, кредитным карточкам, автомобильным ссудам, лизингу компьютерной техники и тяжелого грузового транспорта, кредитам на приобретение минидомов на колесах, потребительским кредитам, по торговому финансированию, кредитам под недвижимость коммерческого и производственного характера, муниципальным займам штатов, обеспеченных бюджетными поступлениями и др. Инициатором процесса секьюритизации явилось правительство США.