Фонды прямых инвестиций: международный опыт и перспективы развития в России

• Автор: Горский, Александр Игоревич
• Шифр специальности: 08.00.10
• Научная степень: Кандидатская
• Год защиты: 2005
• Место защиты: Москва
• Количество страниц: 169 с.

СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ.

Глава 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ФОРМИРОВАНИЯ И ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ФОНДОВ ПРЯМЫХ

ИНВЕСТИЦИИ.

1.1. Фонды прямых инвестиций как основная форма финансирования венчурных проектов.

1.2. Финансовые отношения в системе ФПИ

1.3. Методические вопросы финансирования

венчурных проектов

Глава 2. АНАЛИЗ ПРАКТИКИ ФОРМИРОВАНИЯ И ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ФПИ

2.1. Зарубежный опыт венчурного бизнеса

2.2. Формирование фондов прямых инвестиций и

венчурное финансирование в России
2.3 Финансовые проблемы венчурного бизнеса.
Глава 3. ПЕРСПЕКТИВЫ РАЗВИТИЯ ФОНДОВ ПРЯМЫХ ИНВЕСТИЦИЙ В РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ
3.1 Повышение эффективности финансового механизма ФПИ
3.1.1 Сравнительный анализ эффективности финансового механизма ФПИ России, США и Европы
3.1.2 Совершенствование финансового механизма ФПИ в России на основе использования в их деятельности принципов саморегулирования финансовых отношений.
3.2. Перспективы развития и финансирования венчурного
капитала в России
ЗАКЛЮЧЕНИЕ.
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ


Федерации инвестиции определены как денежные средства, целевые банковские вклады, паи, акции и другие ценные бумаги, технологии, машины, оборудование, лицензии, в том числе и на товарные знаки, кредиты, любое другое имущество или имущественные права, интеллектуальные ценности, вкладываемые в объекты предпринимательской и других видов деятельности в целях получения прибыли дохода и достижения положительного социального эффекта1. Несмотря на разнообразную критику этого определения и продолжающиеся дискуссии вокруг понятия инвестиции, в настоящей работе предлагается использовать достаточно общую формулировку Инвестиция это осознанный отказ от текущего потребления в пользу возможного относительно большего дохода в будущем, который, как ожидается, обеспечит и большее суммарное т. Среди множества существующих классификаций инвестиций особое значение имеет группировка инвестиций в зависимости от объектов вложения. С этой точки зрения инвестиции делятся на реальные и финансовые, где реальные инвестиции представляют собой вложения капитала в материальные и нематериальные активы, а финансовые инвестиции в финансовые активы. В современных рыночных экономиках значительная часть инвестиций финансовые, в России же преобладают реальные инвестиции, которые осуществляются в разнообразных формах капитальные вложения, вложения в прирост оборотных активов, инвестирование в нематериальные активы. Закон РСФСР Об инвестиционной деятельности в РСФСР. Ст. Инвестиции. М. Проспект, г. С. 3. Общая характеристика инвестиционного процесса в России представлена в таблице 1. Россия в цифрах. М., ФСГС, , С. Если учесть, что инвестиции в основной капитал составляют всех инвестиций в нефинансовые активы, то из таблицы следует, что инвестиционный процесс в России остается крайне неустойчивым. В свою очередь, поскольку инвестиционная деятельность образует основу экономического и социального развития страны, то ее характер не позволяет говорить и о преодолении кризисов в таком развитии. Особое значение для экономики в современных условиях имеет качество роста, которое связывается с использованием достижений научнотехнического прогресса или инновациями. В этом отношении Россия продолжает оставаться в исключительно тяжелом положении, выражающемся не только в сокращении научных исследований и технических разработок, но и в низкой доле их использования в производстве. В расчете по паритету покупательной способности объем затрат на исследования и разработки в г. России в ,3 млрд. Швеции и Нидерландах 88,5 млрд. Он был заметно меньше, чем в Южной Корее ,0 млрд. Великобритании ,1 млрд. Франции ,4 млрд. Китае ,3 млрд. Германии ,1 млрд. Японии ,2 млрд. США 5,3 млрд. По доле затрат на науку в ВВП 1, в г. Россия не дотягивает даже до Чехии 1, в Австралии, Австрии, Бельгии, Норвегии и Нидерландах странах со средним по величине научным потенциалом этот показатель составляет 1,52, а в Германии, Южной Корее, США, Швейцарии и Японии 2,53. В г. В странах ЕС аналогичная доля в среднем втрое выше1. Важное значение для инновационной деятельности как фактора ускоренного экономического развития имеет реализация инновационных проектов, под которыми понимается система взаимоувязанных целей и программ их достижения, представляющая собой комплекс научноисследовательских, опытноконструкторских, производственных, финансовых, коммерческих и других мероприятий, соответствующим образом организованных увязанных по ресурсам, срокам и исполнителям, оформленных комплектом научной документации и обеспечивающих эффективное решение конкретной научнотехнической задачи, выраженной в количественных показателях и приводящей к инновации. В настоящее время, как отмечалось, инновационная активность предприятий в России невелика. Удельный вес предприятий, разрабатывавших и внедрявших новые либо усовершенствованные продукты и технологические процессы, в промышленности составляет 9,2. Это значительно ниже, чем в Португалии и Греции , отличающихся минимальными показателями инновационной активности среди стран Европейского Союза. Разрыв же с лидирующими государствами такими, как Нидерланды , Австрия , Дания и Ирландия достигает раз. Гохберг Л. Национальная инновационная система России в условиях новой экономики. Вопросы экономики, , 3. С. .