Развитие финансовых инструментов управления предприятием

• Автор: Бусалаев, Дмитрий Александрович
• Шифр специальности: 08.00.10
• Научная степень: Кандидатская
• Год защиты: 2006
• Место защиты: Краснодар
• Количество страниц: 150 с. : ил.

ОГЛАВЛЕНИЕ
ВВЕДЕНИЕ

1. ПРОБЛЕМЫ ВЗАИМОСВЯЗИ ПОТЕНЦИАЛА, ФИНАНСОВОГО

СОСТОЯНИЯ И СТОИМОСТИ ПРОМЫШЛЕННОГО ПРЕДПРИЯТИЯ В УСЛОВИЯХ РЫНОЧНЫХ ОТНОШЕНИЙ

1.1. Повышение роли финансового менеджмента

в условиях реформирования российской экономики

1.2. Особенности методических подходов к оценке потенциала, анализу и прогнозированию финансовоэкономического

ь состояния предприятий.

1.3. Основные направления оценки стоимости предприятия.

2. ИССЛЕДОВАНИЕ ВЗАИМОСВЯЗИ ПОТЕНЦИАЛА,

ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ И СТОИМОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

2.1. Взаимосвязь показателей добавленной экономической
стоимости с финансовым состоянием предприятия.
2.2. Модели взаимосвязи потенциала и финансового состояния.
2.3. Система моделей банкротства и их роль в финансовом
г управлении предприятием.
3. РАЗВИТИЕ ФИНАНСОВЫХ ИНСТРУМЕНТОВ В СИСТЕМЕ МЕНЕДЖМЕНТА МАШИНОСТРОИТЕЛЬНОГО ПРЕДПРИЯТИЯ
3.1. Направления совершенствования методик и процедур финансового менеджмента на предприятии
3.2. Особенности и условия эффективного применения предлагаемых методик, основанных на взаимосвязи добавленной экономической стоимости,
потенциала и финансового состояния.
3.3. Формирование информационной основы
для автоматизации процедур оценки взаимосвязи
основных финансовых показателей
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ


В связи с этим представляется методически неправомерно в широком масштабе использовать налог на добавленную стоимость НДС для условий России, так как значительная часть экономики России представлена именно добывающими отраслями в которых НДС присутствует незначительно. В исследовании выявлено, что наибольший положительный эффект применения показателя V в условиях России заключается в том, что он позволяет корректировать действия собственников и инвесторов при принятии инвестиционных решений при различных его значениях. Главное, на что должны ориентироваться собственники и инвесторы при корректировке своих действий, это прирост или уменьшение рыночной стоимости предприятия над балансовой стоимостью. Известно, что развитие экономики России и Краснодарского края связано с инвестициями, поэтому собственники должны планировать и прогнозировать будущие значения показателя V для определения своих действий. Поэтому в исследовании определены принципы и разработан комплекс мер по применению этого показателя, как одного из важнейших современных финансовых инструментов, в отечественной практике, его планирования и прогнозирования. В исследовании рассмотрены методические основы определения количественной и качественной взаимосвязи потенциала, финансового состояния и стоимости предприятия. Проведена оценка ресурсного потенциала предприятий. Отмечено, что одним из главных обстоятельств, на которое необходимо обратить внимание в финансовом менеджменте, это сравнение темпов и направленности изменения потенциала, выпуска и реализации продукции. Проанализированы различные подходы к оценке стоимости предприятия. В исследовании рассмотрено применение одного из разделов моделирования в антикризисном финансовом управлении моделирование возникновения банкротства. Использованы методы определения вероятности банкротства, основанные на применении множественного дискриминантного анализа. Апробация и внедрение результатов исследования проведено на предприятиях гг. Краснодара, Новороссийска, Майкопа, Ростова. Результаты исследования докладывались на научных совещаниях, семинарах и конференциях, проводимых Министерством образования и науки РФ, Кубанским государствен ным университетом, Российской и Кубанской палатами аудиторов. ОАО Краснодарсельмаш, ОАО Рисмаш. Основное содержание диссертации отражено в публикациях, общим объемом 2, п. Структура диссертационной работы. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы, приложений. Российские предприятия имеют чрезвычайно низкий уровень капитализации, которая в значительной степени характеризует совокупную стоимость предприятий. Это обусловлено следующими обстоятельствами. Вопервых, прошел незначительный период после начала приватизации и предприятия, особенно не сырьевого сектора, не набрали силу. Вовторых, фондовый рынок России, который во многом должен способствовать капитализации, не развит. Втретьих, предприятия не стали в полной мере товаром, и в связи с этим их стоимостная оценка в отдельных случаях не является актуальной. Вчетвертых, нет значительных крупных инвесторов, прежде всего российских, которые были бы заинтересованы в дальнейшем повышении уровня капитализации. В пятых, пока на российском рынке превалируют тактические цели над стратегическими в силу того, что речь идет о простом временном выживании, в краткосрочной перспективе, предприятий. На данном этапе развития первичных рыночных отношений в финансовом менеджменте значительное внимание должно уделяться, прежде всего, повышению уровня текущей финансовой устойчивости предприятий и снижению риска банкротства. Известно, что доля экономических и финансовых факторов превалирует среди причин несостоятельности предприятий. Это объективно обусловлено как низкой инвестиционной привлекательностью предприятий, так и слабостью фондового рынка. Именно эти причины напрямую связаны с капитализацией предприятий. Известно, что кризис предприятия вызывается несоответствием его финансовохозяйственных параметров окружающей среде. В глубинных причинах разразившегося кризиса большинства предприятий лежит много различных факторов. Данные факторы применительно к современной российской действительности разделены на две основные группы внешние внутренние.