Экзотические опционы в управлении финансовыми рисками

• Автор: Канева, Мария Александровна
• Шифр специальности: 08.00.10
• Научная степень: Кандидатская
• Год защиты: 2007
• Место защиты: Новосибирск
• Количество страниц: 236 с.

ОГЛАВЛЕНИЕ
ВВЕДЕНИЕ

ГЛАВА 1. ПРОБЛЕМЫ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВЫМИ РИСКАМИ .

1.1. Финансовые риски в современной экономике

1.2. Обзор подходов к управлению рисками .

1.3. Экзотические опционы как перспективный инструмент управления финансовыми рисками

ГЛАВА 2. МОДЕЛЬНЫЙ КОМПЛЕКС ПО УПРАВЛЕНИЮ ФИНАНСОВЫМИ

РИСКАМИ С ИСПОЛЬЗОВАНИЕМ ЭКЗОТИЧЕСКИХ ОПЦИОНОВ

2.1. Структура комплекса и его основные предпосылки.

2.2. Описание и формулы выплат базовых опционов.

2.3. Модели и апгоритмы определения премий опционов.

2.4. Модификации модельног о комплекса
ГЛАВА 3. ИЛЛЮСТРАЦИЯ МЕТОДИК УПРАВЛЕНИЯ ВАЛЮТНЫМИ И ДРУГИМИ РИСКАМИ ПРИ ПОМОЩИ ЭКЗОТИЧЕСКИХ ОПЦИОНОВ.
3.1. Управление валютным риском в России.
3.2. Сравнительный анализ различных опционов.
3.3. Пример управления финансовыми рисками в реальном секторе опцион роста на проект производства контрольной панели сывороток гепатита В
3.4. Опыт изучения экзотических опционов и
выявление областей для их дальнейшего применения.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ.
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ


Риск потерн деловой репутации кредитной организации репутационный риск риск возникновения у кредитной организации убытков в результате уменьшения числа клиентов контрагентов вследствие формирования в обществе негативного представления о финансовой устойчивости кредитной организации, качестве оказываемых ею услуг или характере деятельности в целом. Стратегический риск риск возникновения у кредитной организации убытков в результате ошибок недостатков, допущенных при принятии решений, определяющих стратегию деятельности и развития кредитной организации стратегическое управление, и выражающихся в неучете или недостаточном учете возможных опасностей, которые могут угрожать деятельности кредитной организации, неправильном или недостаточно обоснованном определении перспективных направлений деятельности, в которых кредитная организация может достичь преимущества перед конкурентами, отсутствии или обеспечении в неполном объеме необходимых ресурсов финансовых, материальнотехнических, людских и организационных мер управленческих решений, которые должны обеспечить достижение стратегических целей деятельности кредитной организации. Мы видим, что во всех трех рассмотренных документах к финансовым рискам относят валютный и процентный риски. Думается, что вполне оправданным будет решение иллюстрировать действенность какихлибо методов инструментов, технологий и т. С учетом этих соображений далее в тексте диссертации основное внимание уделено управлению именно валютным риском, так как статистические данные и ряд исследований 7, , , , 0 подтверждает значимость этой проблематики для российских условий. Вместе с тем Указание ЦБР О типичных банковских рисках, по нашему мнению, является более консервативным, чем I , поскольку в нем говорится только об убытках потерях см. I термин рыночный риск предполагает не только потенциальную возможность убытка, но и потенциальную возможность прибыли. А именно последняя возможность, как будет показано в следующем разделе, служит базой для такого мощного направления управления рисками, как хеджирование. Приведенные примеры трактовки финансовых рисков и неоднозначность трактовки финансов в научной литературе узкие и широкие определения подталкивают к выводу о том, что система финансовых рисков не является чемто застывшим и четко определенным2. Приведенные классификации и исследования в области финансовых инноваций , 8, 9, 8, 8, 9 дают веские основания полагать, что современные финансы и сопутствующие им риски являются сложной и постоянно развивающейся системой, с большой нечеткостью, с сетевыми и иерархическими связями между рисками. Сходные мысли можно найти в кандидатской диссертации Д. Б. Антышева Управление финансовыми рисками промышленного предприятия 3. В ней отмечается, что финансовый риск предприятия это вероятность возникновения неблагоприятных финансовых последствий в форме потери дохода или капитала в условиях неопределенности в результате осуществления предприятием своей деятельности. В частности, К. Рэдхэд и С. Хьюс, авторы книги Управление финансовыми рисками отмечают, что не существует общепризнанных определений валютного, процентного и рыночного рисков , с. Д. Б. Антьпнев выделяет три уровня финансовых рисков см. Д. Б. Антышева. Рис. Финансовые риски промышленного предприятия распределение но уровням 3. В монографии Финансовые инновации. Методы изучения 9 М. В. Лычагин, Л. Б. Меламед и В. И. Суслов предлагают анализировать наши знания об экономике и финансах с точки зрения трех понятийных осей времени, физического пространства в том числе странового и пространства мысли. Думается, что так можно поступить и применительно к анализу рисков, в том числе финансовых. А в качестве осей координат пространства экономической мысли можно, как это рекомендовано в работах 1, 4, использовать классификацию англоязычных научных публикаций по экономике, которая создана и обновляется Американской экономической ассоциацией АЕА вариант г. В результате мы получаем своеобразную законченную систему для исследования финансовых рисков.