Совершенствование методики управления финансовыми рисками на фондовом рынке

• Автор: Владыкина, Екатерина Владимировна
• Шифр специальности: 08.00.10
• Научная степень: Кандидатская
• Год защиты: 2007
• Место защиты: Нижний Новгород
• Количество страниц: 207 с.

ОГЛАВЛЕНИЕ
ВВЕДЕНИЕ.

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВЫМИ РИСКАМИ

1 Л. Экономическая сущность финансовых рисков

1.2. Институциональноэволюционный подход к исследованию финансовых рисков

1.3. Классификация финансовых рисков

1.4. Анализ методов управления финансовыми рисками

ГЛАВА 2. МЕТОДИКА ПРИНЯТИЯ ФИНАНСОВЫХ РЕШЕНИЙ В УСЛОВИЯХ РИСКА И НЕОПРЕДЕЛЕННОСТИ.

2.1. Процесс принятия финансовых решений с точки зрения институционализма

2.2. Анализ моделей оценки риска

2.3. Модели управления финансовыми рисками.

2.4. Совершенствование методики рискменеджмента
НА ОСНОВЕ ИНФОРМАЦИОННОЙ МОДЕЛИ
ГЛАВА 3. МЕХАНИЗМ УПРАВЛЕНИЯ РИСКОМ ЛИКВИДНОСТИ АКЦИЙ
3.1. Особенности функционирования рынка акций
3.2. Составляющие механизма управления риском ликвидности акции.
3.3. Количес твенная оценка риска ликвидности акции
3.4. Методика управления риском ликвидности портфеля акций
ЗАКЛЮЧЕНИЕ.
ЛИТЕРАТУРА


А этот результат, в свою очередь, зависит от общего процесса развития экономики и общества в целом. Защитная функция риска проявляется в том, что если для предпринимателя риск это естественное состояние, то нормальным должно быть и терпимое отношение к неудачам. Инициативным, предприимчивым хозяйствам нужна социальная защита, правовые, политические и экономические гарантии, исключающие в случае неудачи наказание и стимулирующие оправданный риск. Следует выделить также аналитическую функцию риска. Наличие риска предполагает необходимость выбора, одного из возможных вариантов решений, в связи с чем предприниматель в процессе принятия решения анализирует все возможные альтернативы, выбирает наиболее рентабельные и наименее рисковые. При этом ему необходимо опираться на определенные методы анализа и оценки конкретных ситуаций. Таким образом, финансовый риск выступает как экономическая категория, имеющая определенные характерные черты и выражающаяся через функции. При этом ученые не дают однозначного определения данному явлению. Новая институциональная экономическая теория НИЭТ одно из наиболее перспективных и результативных направлений экономической науки, сформировавшейся во второй половине XX начале XIX вв. В рамках НИЭТ был разработан понятийный аппарат, который позволяет объяснить достаточно широкий класс явлений общественной жизни, не прибегая к слишком частому использованию гипотез и соответственно обеспечивая более высокую степень обобщения. Ограниченная рациональность Это стремление человека к максимальному удовлетворению потребностей с учетом не только внешних, но и внутренних ограничений. С введением данного понятия расширяются возможности экономической теории, поскольку в число ограниченных ресурсов попадают интеллектуальные ограничения человека. В результате изменяется модель человека в экономике. Оппортунистическое поведение Это поведение человека, которое проявляется в реализации реализовать его собственных эгоистических интересов, сопровождающиеся проявлением коварства и обмана. Наряду с ограниченной рациональностью оппортунистическое поведение является основанием для детального анализа распределительных конфликтов. Институты Это совокупность формальных иили неформальных правш и моделей поведения, создаваемых людьми, а также механизмов, обеспечивающих соблюдение данных правил. Система институтов носит многоуровневый характер 1 институциональная среда и институциональные соглашения, причем институциональная среда может состоять из надконституционнных и конституцион Организация Это совокупность людей, объединенных для определенной цели в рамках упорядоченных процессов получения и переработки информации, принятия решений по некоторому набору вопросов, связанных с использованием ограниченных ресурсов. Такое определение организации рассматривать ее в качестве игрока. В этом случае организация является структурой существующей на основе внутренних институтов и внешних институтов. Трансакция Это регулируемое институтами взаимодействие людей по поводу отчуждения и присвоения прав собственности. В трансакциях можно выделить три компонента конфликт, взаимосвязь и порядок. Последний компонент соответствует механизму управления трансакцией на уровне институционального соглашения. Трансакционные издержки Это ценность ресурсов, используемых в ходе решения проблемы координации и распределительных конфликтов в рамках и по поводу правил игры различного уровня. Трансакционные издержки могут как дополнять другие виды издержек, так и противопоставляться им. Трансакционные издержки не всегда возможно корректно оценить. Специфический актив Это актив, доход от использования которого в рамках одной конкретной трансакции устойчиво превышает доход от его использования в рамках любой другой трансакции. Специфическими могут быть как материальные, так и нематериальные активы. В результате инвестиций в специфические активы предпринявший их агент ограничен в выборе контрагента. Прекращение трансакции равнозначно потере ценности специфических активов.