Оценка инвестиционного потенциала негосударственных пенсионных фондов

• Автор: Золотаренко, Евгений Сергеевич
• Шифр специальности: 08.00.10
• Научная степень: Кандидатская
• Год защиты: 2007
• Место защиты: Новосибирск
• Количество страниц: 194 с. : ил.

Содержание
Введение
Глава 1. Теоретические аспекты исследования инвестиционного потенциала негосударственных пенсионных фондов
1.1. Негосударственные пенсионные фонды, их место в системе коллективного инвестирования и пенсионного обеспечения населения России

1.2. Состояние системы негосударственного пенсионного обеспечения в России.

1.3. Исследование понятия инвестиционного потенциала

негосударственного пенсионного фонда.

Глава 2. Методические основы оценки инвестиционного потенциала негосударственных пенсионных фондов
2.1. Факторы, влияющие на инвестиционный потенциал негосударственных пенсионных фондов

2.2. Анализ подходов к оценке инвестиционного потенциала

2.3. Методический подход к оценке инвестиционного потенциала

негосударственных пенсионных фондов
Глава 3. Результаты оценки инвестиционного потенциала негосударственных пенсионных фондов
3.1. Формирование информационного массива и обзор показателей
используемых для оценки
3.2. Оценка инвестиционного потенциала негосударственных пенсионных фондов Российской Федерации.
3.3. Рекомендации по повышению инвестиционного потенциала
негосударственных пенсионных фондов.
Заключение
Литература


Об активном участии негосударственных пенсионных фондов в системе пенсионного обеспечения РФ свидетельствует и тот факт, что в настоящее время действующую лицензию на деятельность по НПО, согласно данным Федеральной службы по финансовым рынкам ФСФР, имеют 6 НПФ. При этом сто из них, зарегистрировали заявления о намерении осуществлять деятельность в качестве страховщика по обязательному пенсионному страхованию. Так, например, сторонами договоров помимо НПФ при осуществлении деятельности по негосударственному пенсионному обеспечению являются вкладчики и участники, а при пенсионном страховании страхователь и застрахованное лицо. Источниками формирования активов в первом случае являются пенсионные взносы образующие пенсионные резервы, а во втором страховые взносы, формирующие пенсионные накопления. При пенсионном обеспечении размер взносов устанавливается договором и может зависеть от размера желаемой пенсии, периода накопления или срока, в течение которого будет выплачиваться пенсия, а при страховании размер вносов устанавливается государством на данный момент 6 ЕСН и зависит от заработной платы работника. Учет взносов при пенсионном обеспечении может осуществляться как на солидарных при внесении юридическими лицами, без деления на участников, так и на именных пенсионных счетах, а при пенсионном страховании только на именных счетах. Негосударственные пенсионные фонды, осуществляя деятельность по негосударственному пенсионному обеспечению, могут размещать пенсионные резервы как самостоятельно, так и через управляющую компанию управляющие компании, а при пенсионном страховании сформированные пенсионные накопления инвестируются только через управляющую компанию. Инвестиционный доход, полученный от размещения и инвестирования, идет на пополнение пенсионных резервов и накоплений соответственно. Схематично структура и учет источников формирования активов НПФ представлены на рисунке 1. Рис. Система негосударственного пенсионного обеспечения РФ, помимо НПФ включает и другие структурные элементы, такие как регулирующие органы и контролирующие организации, управляющие компании, стороны пенсионных договоров и организации агенты. Рассмотрим их более подробно. Основным органом, регулирующим и контролирующим деятельность НПФ, с конца года была Инспекция негосударственных пенсионных фондов при Министерстве социальной защиты позже Министерство труда и социального развития, также часть функций, в основном, контролирующих, выполняла Федеральная комиссия по рынку ценных бумаг. Инспекция НПФ. В результате проведенной в году административной реформы Министерство труда, Инспекция НПФ, а также ФКЦБ были упразднены. В соответствии с Указом Президента РФ О системе и структуре федеральных органов исполнительной власти 4 от 9 марта г. Федеральной службе по финансовым рынкам ФСФР. К регулирующим органам также можно отнести и саморегулируемые организации, действующие на рынке НПО. В настоящее время такие организации представлены как на федеральном, так и на региональном уровне. На федеральном уровне это Национальная ассоциация НПФ НАПФ и Профессиональная лига НПФ ПЛ НПФ, а на региональном представлены такие как Ассоциация НПФ СевероЗападного региона России, ЗападноСибирская ассоциация НПФ, Уральская ассоциация НПФ и другие. К органам, в функции которых входит осуществление контроля за деятельностью НПФ, также относятся специализированные депозитарии, актуарии и аудиторы, действующие на основании имеющихся лицензий. Специализированные депозитарии выполняют контролирующую функцию за составом и структурой размещения пенсионных резервов и инвестирования пенсионных накоплений. Депозитарии являются профессиональными участниками рынка ценных бумаг и осуществляют свою деятельность на основании заключенного с НПФ договора. Актуарии, осуществляющие актуарное оценивание деятельности фонда, должны быть независимыми, а именно не являться аффилированным лицом фонда, управляющей компании управляющих компаний и специализированного депозитария. Актуарное оценивание деятельности фонда, то есть оценка способности фонда ответить по своим обязательствам, осуществляется ежегодно по итогам финансового года. Результаты актуарного оценивания обязательны для предоставления в регулирующий орган см.