Управление финансовыми рисками промышленных предприятий

• Автор: Можанова, Ирина Ивановна
• Шифр специальности: 08.00.10
• Научная степень: Кандидатская
• Год защиты: 2008
• Место защиты: Саранск
• Количество страниц: 228 с. : ил.

СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВЫМИ РИСКАМИ

1.1. Понятие, сущность и классификация финансовых рисков

1.2. Методы анализа и оценки финансовых рисков

1.3. Концептуальные и методические подходы к управлению финансовыми рисками

ГЛАВА 2. ИССЛЕДОВАНИЕ ФИНАНСОВЫХ РИСКОВ

ГРОМЫШЛЕННОГО ПРЕДПРИЯТИЯ

2.1. Анализ и оценка финансовых рисков ОАО АвтоВАЗ

2.2. Исследование чувствительности и восприимчивости менеджмента страны и ОАО АвтоВАЗ к рискам

2.3. Анализ организации управления финансовыми рисками на 1 предприятии

ГЛАВА 3. СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ ПРОЦЕССА УПРАВЛЕНИЯ РИСКАМИ 7 НА ПРОМЫШЛЕННОМ ПРЕДПРИЯТИИ
3.1. Организация интегрированного рискменеджмента на предприятии
3.2. Проектирование.структуры управления финансовыми рисками
ОАО АвтоВАЗ
3.3. Разработка рекомендаций по управлению финансовыми рисками промышленного предприятия на основе динамической концепции
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК
ПРИЛОЖЕНИЯ
ВВЕДЕНИЕ
Актуальность


Систематический риск относится к неуправляемым внешним факторам неопределенности. Он обусловлен стадиями экономического цикла развития экономики страны или изменением конъюнктурных циклов развития финансового рынка под влиянием макроэкономических факторов. Данный вид риска характерен для всех участников финансовой деятельности и всех видов финансовых операций и связан с факторами неопределенности, не зависящими от деятельности хозяйствующего субъекта. Хозяйствующий субъект в процессе своей финансовой деятельности не может скольнибудь существенно влиять на него Такие риски не могут быть устранены в индивидуальном порядке, и хозяйствующий субъект может только предвидеть и учитывать их. Несистематический внутренний или специфический финансовый риск совокупная характеристика внутренних финансовых рисков. Он относится к управляемым факторам внутренней неопределенности. Он зависит от финансовой деятельности и всех видов финансовых операций конкретного хозяйствующего субъекта и конкретного объекта финансовой деятельности. Такие риски предприятие может предотвратить за счет эффективного управления финансовой деятельностью. К числу основных видов систематических и несистематических финансовых рисков предприятия относятся следующие см. Рис. Дефляционный риск вероятность угроза потерь, которые может понести хозяйствующий субъект в результате падения уровня цен, ухудшения экономических условий предпринимательства и снижения доходов в условиях роста дефляции. Воздействие факторов неопределенности, связано с возможностью уменьшения денежной массы в обращении вследствие изъятия части избыточных по сравнению с потребностями денежного обращения бумажных денег, в том числе путем повышения налогов, учетной процентной ставки сокращения бюджетных расходов, стимулирования сокращения кредитов роста сбережений. Причинами возникновения процентного риска являются изменение конъюнктуры финансового рынка под воздействием внешней предпринимательской среды, государственного регулирования. Процентный риск приводит к изменению затрат на выплату процентов или доходов на капитал и, следовательно, к изменению ставки доходности на собственный капитал и на инвестируемый капитал по сравнению с ожидаемыми ставками доходности. Валютный риск характерен для хозяйствующих субъектов, ведущих внешнеэкономическую деятельность импортирующих сырье, материалы и полуфабрикаты и экспортирующих готовую продукцию. Он представляет собой вероятность отрицательного изменения стоимости активов получения убытков, недополучения предусмотренных доходов, обусловленных валютными потерями вследствие неблагоприятных краткосрочных или долгосрочных колебаний курсов валют на международных финансовых рынках. Более важным, с экономической точки зрения является операционный валютный риск, который рассматривает влияние изменения валютного курса на будущий поток платежей, следовательно, на будущую прибыльность деятельности субъекта экономики. Налоговый риск вероятность угроза потерь, которые может понести субъект экономики изза неблагоприятного изменения налогового законодательства в процессе финансовой деятельности или в результате налоговых ошибок, допущенных при исчислении налоговых платежей. Будучи непредсказуемым для хозяйствующего субъекта о чем свидетельствует современная отечественная фискальная политика, налоговый риск оказывает существенное воздействие на результаты его финансовой деятельности. Источником возникновения систематического риска являются факторы внешней среды международные события, социальноэкономические процессы, происходящие на федеральном и региональном уровнях управления, экономическое положение отрасли, уровень конкуренции и цикличность ее развития и др. Источниками возникновения несистематического риска являются внутрифирменные факторы, представленные на рисунке 1. Рис. Источники возникновения несистематического риска предприятия Наряду с рассмотренными, существуют факторы риска, которые можно в том или ином случае отнести как к внешним, так и к внутренним факторам. По видам. Этот классификационный признак.