Портфельное инвестирование в условиях высоко нестабильных финансовых рынков

• Автор: Бакатанов, Олег Георгиевич
• Шифр специальности: 08.00.10
• Научная степень: Кандидатская
• Год защиты: 2008
• Место защиты: Москва
• Количество страниц: 148 с. : ил.

Оглавление
ВВЕДЕНИЕ
ГЛАВА 1. КОНЦЕПТУАЛЬНЫЕ ОСНОВЫ ТЕОРИИ ФУНКЦИОНИРОВАНИЯ РЫНКА КАПИТАЛА И УПРАВЛЕНИЯ ПОРТФЕЛЕМ ЦЕННЫХ БУМАГ.

1.1. ЛИНЕЙНЫЕ КОНЦЕПЦИИ ФУНКЦИОНИРОВАНИЯ РЫНКА КАПИТАЛА.

1.2. НЕЛИЕЙНЫЕ КОНЦЕПЦИИ ФУНКЦИОНИРОВАНИЯ РЫНКА КАПИТАЛА

1.3. Теория функционирования рынка капитала и управления портфелем ценных бумаг в УСЛОВИЯХ ВЫСОКО НЕСТАБИЛЬНЫХ ФИАС0ВЫХ РЫНКОВ.

ГЛАВА 2. ОРГАНИЗАЦИОННОМЕТОДИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ УПРАВЛЕНИЯ ПОРТФЕЛЕМ ЦЕННЫХ БУМАГ.

2.1. Основные этапы управления портфелем ценных бумаг и их содержание.

2.2. Принципы формирования инвестиционной политики портфельных инвесторов

2.3. Особенности разработки и реализации тактики управления портфелем.

2.4. ОЦЕНКА ЭФФЕКТИВНОСТИ УПРАВЛЕНИЯ ПОРТФЕЛЕМ

ГЛАВА 3. ПЕРСПЕКТИВНЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ В СОВЕРШЕНСТВОВАНИИ ПРОЦЕССА УПРАВЛЕНИЯ ПОРТФЕЛЕМ ЦЕННЫХ БУМАГ В УСЛОВИЯХ ВЫСОКО НЕСТАБИЛЬНЫХ ФИНАНСОВЫХ РЫНКОВ
3.1. Измерение риска инвестиций в портфель ценных бумаг в условиях высоко нестабильных фит таксовых рынков.
3.2. югофакторная модель формирования риска инвестиций в портфель цепных бумаг в условиях высоко нестабильных финансовых рынков
3.3. Методика оценки эффективности управления портфелем ценных БУМАГ
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ


Практическая значимость результатов диссертации состоит в. , а. iv ii, эффективность активной стратегии, а также предложенные автором критерии и показатели оценки эффективности управления портфелем ценных бумаг. Апробациярезультатов исследован и i. Основное содержание работы и результаты диссертационного исследования докладывались автором, иобсуждались на заседаниях международных научнопрактических конференций Румянцевские чтения Экономика, государство и общество вXXI веке в году Васильевские чтения Национальные традиции в торговле, экономике, политике и культуре в году. Публикация результатов исследования По теме диссертационного исследования опубликованы 6 научных работ, подготовленных индивидуально и в соавторстве, общим объемом 2, п. ВАК России. Объем и структура работы. Объем материала и логика его изложения определили структуру работы, которая включает введение, три главы, заключение, список использованной литературы и приложения. Диссертация изложена на 9 страницах машинописного текста, содержит рисунков, таблиц и 3 приложения. Во введении автором обоснована актуальность выбранной темы работы, определены ее приоритетные цели и задачи, обоснован порядок исследования отражены научная новизна диссертации и ее практическая значимость. В первой главе Современная теория функционирования рынка капитала и управления портфелем ценных бумаг проанализированы основные концепции функционирования рынка капитала. Выявлены и систематизированы характерные особенности данных концепций, предпосылки их разработки, преимущества и недостатки отдельных концепций в различных модификациях и ответвлениях. Во второй главе Организационнометодические аспекты управления портфелем ценных бумаг рассмотрены базовые этапы процесса управления портфелем ценных бумаг, проанализированы особенности их реализации в условиях формирующихся рынков. Обоснован ряд теоретических подходов к моделированию процесса управления портфельными инвестициями. В третьей главе Приоритетные направления совершенствования процесса управления портфелем ценных бумаг в условиях высоко нестабильных финансовых рынков представлена предложенная автором методика оценки рисков , сформулирована разработанная автором пятифакторная модель формирования риска инвестиций в портфель ценных бумаг, а также комплексная методика оценки эффективности управления портфелем ценных бумаг . В заключении изложены основные результаты проведенного исследования, сформулированы выводы и собственные рекомендации автора, представляющие практический интерес. Глава 1. Закономерности функционирования рынка капитала и изменения цен на финансовые активы стали предметом интереса экономистов, вероятно, с момента появления рынка капитала как такового. Работы по формализации данных закономерностей в теоретических концепциях начались гораздо позже в начале го столетия. Толчком к развитию таких работ послужили попытки применения существующих математикостатистических методов к анализу доходностей ценных бумаг. Одной из первых работ, использующих статистические методы для анализа прибылей, стала опубликованная в году работа Луи Башелье, который применил к фондовым активам методы, созданные для анализаазартных игр. Башелье сделал предположение о том, что рыночные прибыли являются независимыми, идентично распределенными случайными величинами. Это предположение, в сущности, является основой существующей в настоящее время линейной парадигмы изменения цен рыночных активов, на которой построены практически все научно признанные концепции функционирования рынка капитала. Предположение о случайном характере изменения цен акций было поддержано М. Кендаллом, который в х годах применил появившиеся электронновычислительные машины для выявления закономерностей изменения цен акций и установил, что какойлибо закономерности в движении цен акций не существует3. Результаты, полученные Кендаллом, послужили одним из эмпирических оснований создания гипотезы эффективного рынка ii i ЕМН.