Совершенствование механизмов функционирования фондов прямых инвестиций в условиях посткризисного развития экономики

• Автор: Николаев, Дмитрий Николаевич
• Шифр специальности: 08.00.10
• Научная степень: Кандидатская
• Год защиты: 2010
• Место защиты: Москва
• Количество страниц: 156 с. : ил.

ОГЛАВЛЕНИЕ
ВВЕДЕНИЕ

Глава 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ФУНКЦИОНИРОВАНИЯ ФОНДОВ ПРЯМЫХ ИНВЕСТИЦИЙ.

1.1. Принцип равновесия экономических ожиданий партнеров как основа функционирования ФПИ

1.2. Основные типы ФПИ и сравнительный анализ их экономических характеристик.

1.3. Достижение баланса экономических ожиданий посредством мотивации партнеров ФПИ.

Глава 2. АНАЛИЗ ТЕКУЩЕГО СОСТОЯНИЯ ФПИ

2.1. Динамика развития ФПИ в мире в период гг.

2.2. Текущее состояние российского рынка ФПИ

2.3. Оценка инвестиционной привлекательности российского рынка прямых инвестиций

Глава 3. ПОВЫШЕНИЕ ЭФФЕКТИВНОСТИ МЕХАНИЗМА ФУНКЦИОНИРОВАНИЯ ФПИ.

3.1. Совершенствование структуры ФПИ и реструктуризация партнерских отношений
3.2. Оптимизация механизма распределения прибыли между партнерами в соответствие с принципом равновесия экономических
интересов.
3.3. Разработка модели распределения прибыли ФПИ
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ


В российской экономике понятие инвестиции получило широкое распространение в период рыночных реформ х годов. В законодательстве Российской Федерации инвестиции определены как денежные средства, целевые банковские вклады, паи, акции и другие ценные бумаги, технологии, машины, оборудование, лицензии, в том числе и на товарные знаки, кредиты, любое другие имущество или имущественные права, интеллектуальные ценности, вкладываемые в. В рамках диссертационного исследования, по мнению автора, наиболее информативной является общая формулировка инвестиций Инвестиция это осознанный отказ от текущего потребления в пользу возможного относительно большого дохода в будущем, который, как ожидается, обеспечит и большее суммарное т. По мере развития теории инвестиций появилось множество альтернативных классификаций инвестиций по объекту инвестирования реальные, финансовые, спекулятивные, по срокам вложения краткосрочные, среднесрочные, долгосрочные, по форме собственности на инвестиционные ресурсы частные, государственные, иностранные, смешанные и прочие. Закон ФСФР Об инвестиционной деятельности в ФСФР с. ВаллаГщсв С. В . Воробьева П П. Инвестиции. М. Проспект, г. Данная классификация разделяет инвестиции на прямые и портфельные непрямые инвестиции. Портфельные инвестиции предполагают покупку ценных бумаг с целью последующей продажи в случае увеличения их курсовой стоимости или с целью получения дивидендов. Прямыми инвестициями обозначаются вложения в уставные капиталы предприятий с целью установления непосредственного контроля и управления объектом инвестирования. Они направлены на расширение сферы влияния, обеспечение будущих финансовых интересов, а не только на получение дохода. Фонды прямых инвестиций явились ответом рынка на потребность в инструменте осуществления прямого инвестирования в особо крупных размерах посредством объединения капиталов нескольких инвесторов. Акции или паи таких фондов являются для их вкладчиков инвесторов одним, из финансовых инструментов, используемых для получения прибыли. Для. У. Мерсером5, определяющая ФПИ с точки зрения институционального инвестора как класс высокорисковых и низко ликвидных активов, предлагающий повышенный уровень доходности и диверсификацию рисков, связанных с вложением в рыночные ценные бумаги. Электронная энциклопедия Википедия, раздел Инвестиции, . Игоннна Л. Л. Классификация форм и видов инвестиций. I. ii М. . ii iv i Ivi. Сильная волатильность фондовых рынков становится объективной причиной для прямого инвестирования в хэджфоиды, основной целыо которых является диверсификация инвестиционных рисков. Венчурный фонд может вложить средства в новый перспективный высокотехнологичный проект с целыо создания конкурентоспособного в будущем предприятия и получения сверхприбыли. При организации ФПИ перед потенциальным партнером традиционно встает ряд вопросов относительно деятельности фонда. Вопросы могут быть чисто экономического характера, затрагивать разделы юридической базы, налоговые аспекты, особенности взаимодействия с регулирующими органами, а также влияния рыночных изменений на деятельность фондов. Потенциальный инвестор фонда должен осознать, какие контрактные особенности он должен будет принять, каковы юридические и. Для спонсора6, инвестора фонда или наемного управляющего вышеперечисленные вопросы являются фундаментальными. Организация фонда прямых инвестиций устанавливает отношения согласованного экономического партнерства, направленного1 на реализациюэкономических ожиданий его членов. Выбранная форма экономических отношений создается и функционирует в рамках установленных законодательных, налоговых и регулирующих норм. Однако эти нормы должны строго соотноситься с основополагающим, принципом деятельности ФПИ принципом баланса экономических выгод всех участников партнерства. Под спонсором фонда прямых инвестиций понимается юридическое лицо, организующее фонд, привлекающее средства инвесторов и осуществляющее принятие управленческих рсшсниЛ.