Развитие проектного финансирования в АПК: теория, методология, практика

• Автор: Крутова, Ирина Николаевна
• Шифр специальности: 08.00.10
• Научная степень: Докторская
• Год защиты: 2010
• Место защиты: Саранск
• Количество страниц: 338 с. : ил.

СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ФОРМИРОВАНИЯ ПРОЕКТНОГО ФИНАНСИРОВАНИЯ

1.1. Теоретические подходы к проектному финансированию

1.2. Предпосылки зарождения и развития проектного финансирования

1.3. Источники и организационные формы проектного финансиро

2. М ТУ ТО ДОЛ ОГИЧЕСКИЕ ПОДХОДЫ К ОБОСНОВАНИЮ ПРОЕК ТНОГО ФИНАНСИРОВАНИЯ

2.1. Принципы проектного финансирования

2.2. Методы проектного финансирования АПК

2.3. Методы оценки эффективности проектного финансирования АПК

3. ПРАКТИКА ПРОЕКТНОГО ФИНАНСИРОВАНИЯ АПК

3.1. Факторы, влияющие на формирование и реализацию механизмов проектного финансирования АПК
3.2. Этапы финансирования инвестиционного проекта АПК
3.3. Контрактная форма проектного финансирования АПК
3.4. Минимизация рисков инвестиционных проектов АПК
4. ОЦЕНКА СОВРЕМЕННОГО СОСТОЯНИЯ СФЕРЫ ПРОЕКТНОГО ФИНАНСИРОВАНИЯ В АПК В РОССИИ И ЗА РУБЕЖОМ
4.1. Особенности системы проектного финансирования АПК в развитых странах
4.2. Тенденции развития проектного финансирования АПК в Российской Федерации
4.3. Анализ системы проектного финансирования АПК в Республи
ке Мордовия
5. РАЗВИТИЕ ПРОЕКТНОГО ФИНАНСИРОВАНИЯ АПК РЕГИОНА
5.1. Диверсификация риска инвестиционного кредитования в АПК регионов Российской Федерации
5.2. Обоснование финансовых резервов для проектного финансирования АПК Республики Мордовия
5.3. Разработка рекомендаций по развитию механизмов проектного финансирования АПК
5.4. Развитие государственной поддержки проектов финансирования ЛГК, реализуемых в регионе
5.5. Перспективы использования методов проектного финансирования АПК
5.6. Построение индикативного баланса денежного потока проектного финансирования АПК
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК
ПРИЛОЖЕНИЯ
ВВЕДЕНИЕ
Актуальность


Проекты реализуются в рамках специальных соглашений о намерениях, специальных правительственных распоряжений. В большинстве случаев для них создается особый инвестиционный,, налоговый и информационный климат , с. Следующим видом являете я субординированное проектное финансирование, при котором погашение обязательства осуществляется после выплат ведущим банкамкредиторам или инвесторам в облигации старший долг, но до распределения прибыли между инвесторами. Как правило, оно осуществляется по фиксированной процентной ставке, которая выше, чем стоимость старшего долга. Разновидностью субординированного финансирования является мезонинное промежуточное финансирование, которое может быть обеспечено третьими лицами обычно это страховые компании или специализированные фонды, когда необходимы дополнительные средства для обеспечения конкурентоспособной цены продукта или услуги. Мезонинное финансирование также могутосуществлять институциональные инвесторы как часть долгового пакета, в который включено облигационное финансирование. Включение субординированного финансирования в комплексную сделку очень часто создает проблемы приоритета выплаты и контроля над проектом для различных кредиторов , с. Ведущее место в классической организационной схеме проектного финансирования отводится проектной компании. Ее создание, обусловлено тем, что проектные кредиты отражаются на балансе проектной компании, а не спонсора, которые получают от этого явную преференцию, выражающуюся в отсутствии негативного влияния долговых обязательств па финансовое состояние компании. На возможности забачансового финансирования влияют правила ведения бухгалтерского учета в конкретной стране. Преимуществами классической организационной формы проектного финансирования являются следующие возможности. Получить правовые гарантии под потенциально высокорентабельный инвестиционный проект. Обеспечить выгодные кредитные условия и процентные ставки при недостаточной кредитоспособности спонсоров. Получить дополнительные гарантии инвестиций в рамках совместной деятельности но реализации проекта путем распределения проектного риска между участниками. Не отражать в финансовой отчетности спонсоров инвестиционные затраты до момента полной окупаемости проекта. Привлечь огромные финансовые ресурсы на финансовом рынке в форме кредитов и займов рис. Рис. В том случае, если исключительными или преобладающими источниками финансирования инвестиционного проекта являются банковские кредиты, можно говорить о банковском проектном финансировании , с. Таким образом, на современном этапе проектное финансирование, по нашему мнению, это комплексный метод привлечения на долгосрочной основе в обособленный, нередко международный мультисубъектпый проект разноплановых инвестиций. При этом они обеспечиваются проектным денежным потоком с одновременным ограничением спонсорской ответственности взносом в уставный фонд проекта и при условии диверсификации рисков участников проекта, деятельность которых регулируется нормативноправовыми актами договорного и иного характера и обеспечивается гарантиями международных организаций и органов государственной власти. Следует отметить, что все вышесказанное носит универсальный характер и справедливо для проектного финансирования в АПК. Поэтому в самом общем виде проектное финансирование в АПК, на наш взгляд, эти специфический комплексный инструмент масштабной аккумуляции финансовых, материальных и нематериальных активов, позволяющий сформировать проектный денежный поток и обеспечить финансирование производственных, инфраструктурных, инновационных и социальных проектов. При этом под финансовыми активами подразумеваются государственные, банковские, корпоративные, торговые кредиты и облигационные источники проектного финансирования, а также различного рода финансовые гарантии. Под материальными активами подразумеваются основные фонды проектной компании. Под нематериальными активами в самом широком смысле имеются вид торговые марки и различного рода правовые гарантии.