Совершенствование механизма диагностики финансовой несостоятельности предприятий

• Автор: Сабельфельд, Татьяна Викторовна
• Шифр специальности: 08.00.10
• Научная степень: Кандидатская
• Год защиты: 2011
• Место защиты: Барнаул
• Количество страниц: 183 с. : ил.

Содержание
Введение.
1 Теоретические основы и механизм диагностики финансовой несостоятельности предприятий

1.1 Финансовая несостоятельность предприятия сущность,

критерии, причины возникновения.

1.2 Содержание и особенности процесса диагностики финансовой несостоятельности предприятий

1.3 Концептуальный механизм диагностики финансовой несостоятельности предприятий

2 Методический аспект механизма диагностики финансовой несостоятельности предприятий
2.1 Сравнительная характеристика современных подходов проведения диагностики финансовой несостоятельности предприятий

2.2 Оценка финансовой устойчивости предприятий на основе количественных критериев.

2.3 Диагностика финансовой несостоятельности предприятий на основе интегральных показателей
3 Сущность методического обеспечения механизма диагностики финансовой несостоятельности и возможности его практического применения
3.1 Финансовоэкономическое состояние пищевой промышленности России и Алтайского края.
3.2 Алгоритм диагностики финансовой несостоятельности предприятий и его методическое обеспечение
3.3 Практическая апробация механизма диагностики финансовой несостоятельности предприятий.
Заключение
Список использованных источников


Финансовая несостоятельность предприятия это результат влияния одновременно множества факторов, однако наиболее существенным в данном случае является неэффективный финансовый менеджмент, результаты которого проявляются в неудовлетворительной структуре капитала и активов, неэффективной кредитной политике и высокой доле краткосрочных обязательств, а также в превышении допустимых пределов финансовых рисков. Однако возникновение финансового кризиса целесообразно рассматривать не как стечение неблагоприятных обстоятельств, а как некую закономерность, свойственную рыночной экономике. Весь процесс превращения нормально функционирующего предприятия в финансовонесостоятельного должника можно представить в виде схемы, представленной па рисунке 2. Первый этап свидетельствует о начале финансового кризиса на предприятии. Данному этапу свойственно невыполнение или частичное выполнение текущих задач, а также развитие конфликта между стратегическими целями и выбранным направлением реализации финансовой стратегии. Предприятие перестает получать экономическую прибыль, несмотря на то, что отчет о прибылях показывает величину нормализованной желаемой прибыли. Начало первого этапа и его протекание наиболее сложно идентифицировать, поскольку возникают трудности количественной формализации показателей, точно определяющих или оценивающих кризис реализации финансовой стратегии предприятия. На втором этапе происходит развитие кризиса, которое проявляется в ухудшении большинства показателей финансовоэкономической деятельности предприятия. Предприятие перестает получать нормализованную величину прибыли. Привлечение кредитных ресурсов становится затруднительным, так как уровень доходности инвестиций становится ниже доходности альтернативных вариантов использования средств. Заимствования происходят по более высокой цене и в меньших объемах. Третий этап характеризуется ухудшением показателей ликвидности и падением уровня платежеспособности вызванное неспособностью предприятия отвечать по своим обязательствам по мере их наступления. По окончании третьего этапа предприятие становится финансовонесостоятельным, эго заключительная стадия финансового кризиса, которая может привести предприятие к банкротству. Таким образом, финансовая несостоятельность предприятий должно рассматриваться как нарушение их финансового равновесия, которое определяют двумя взаимосвязанными обстоятельствами недостаточностью имущества для оплаты задолженности, влекущая за собой неспособность должника к платежам и уровнем этой задолженности финансовая зависимость от заемных источников финансирования. Первый из них в экономической литературе, как правило, связывают с нарушением платежеспособности или ликвидности, а второй коррелирует с падением уровня финансовой устойчивости предприятия. Подходы к определению финансовой устойчивости предприятия в отечественной и зарубежной аналитической практике не имеет существенно отличающихся между собой трактовок, ее обычно связывают с финансовой структурой источников финансирования и степенью зависимости предприятия от кредиторов. В частности, В. Ковалев и Л. Гиляровская трактуют финансовую устойчивость как финансовые возможности предприятия на длительную перспективу, связанные с финансовой структурой организации, степенью ее зависимости от кредиторов и инвесторов, а также с условиями, на которых привлечены и обслуживаются внешние источники средств ,8. И. Бланк, считает, что финансовая устойчивость предприятия представляет собой уровень финансового риска, связанного со структурой источников формирования капитала предприятия, а соответственно и степень его финансовой стабильности в процессе предстоящего раззития , . Однако более полное, на наш взгляд, понятие финансовой устойчивости как экономической категории представила Г. Савицкая, которая под финансовой устойчивостью понимает способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого риска 4. Также следует отмстить, что такие авторы, как А. Гаврилова, Н. Лгабушин, Г. Поляк и другие, считают, что финансовая устойчивость предприятия это степень независимости предприятия от заемных источников финансирования, характеризующаяся структурой капитала , 9, 0, 1.