Инвестиционный процесс как фактор развития финансового рынка России

• Автор: Кадырова, Гульназ Маннуровна
• Шифр специальности: 08.00.10
• Научная степень: Докторская
• Год защиты: 2012
• Место защиты: Москва
• Количество страниц: 341 с. : ил.

Содержание
Введение.

Глава 1. Инвестиции в системе денежнокредитного регулирования

1.1. Роль и значение инвестиций в мировой экономике

1.2. Инвестиционная политика как неотъемлемая часть денежнокредитного регулирования.

1.3. Теория анализа инвестиционного процесса.

Глава 2. Значение инвестиционного процесса в развитии финансового рынка РФ

2.1. Целевые ориентиры развития финансового рынка России

в условиях глобальной конкуренции

2.2. Структурные преобразования финансового рынка

как необходимое условие роста инвестиционного процесса РФ.

2.3. Влияние инвестиций в модернизации финансового рынка РФ.
Глава 3. Рейтинговая оценка инвестиционного процесса
как необходимый элемент развития финансового рынка РФ
3.1. Методология создания национальной рейтинговой оценки инвестиционного процесса финансового рынка РФ.
3.2. Факторы макро и микроэкономической стабильности
и их влияние на развитие финансового рынка России.
3.3. Инвестиционный процесс и его роль в движении международного капитана в России
Глава 4. Стратегия развития инвестиционного процесса РФ
в условиях прогнозируемых рисков мировой экономики
4.1. Анализ развития инвестиционного процесса в России
на перспективу
4.2. Глобальные инвесторы прогнозируемые воздействия
на финансовый рынок и денежнокредитную политику России.
4.3. Формы развития инвестиционного процесса финансового рынка РФ с учетом рисков
мировой экономики.
Заключение
Список литературы


Сбережения, как и инвестиции, представляют собой двусторонний аспект. На микроуровне многие инвестиционные сделки взаимоиогашаются, когда они совершаются с объектами прежних инвестиций то, что для одного является инвестицией, для другого выступает как дезинвестиция. Приобретая финансовые и другие активы, отдельное домашнее хозяйство увеличивает свое собственное богатство, но это не обязательно означает увеличение богатства всего общества. Существует противоречивый характер механизма трансформации сбережений населения в инвестиции, обусловленный преобладанием объемов финансовых инвестиций над реальными. Это проявляется в незначительной доле сбережений, направляемых в реальной сектор экономики при большой их концентрации на вторичном рынке, лишь опосредованно влияющим на процесс реального капиталообразования. В свою очередь, финансовая глобализация и развитие информационных технологий, повышая инвестиционную активность населения, одновременно создает возможность для оттока части их сбережений из внутреннего хозяйственного оборота в результате приобретения финансовых обязательств зарубежных эмитентов 1, С. Таким образом, спекулятивные процессы, свойственные финансовому рынку, с одной стороны, способствуют переливу капитала, а, с другой стороны, изза высокой доходности финансовых инструментов могут вызвать значительный отток капитала в финансовый сектор. Неконтролируемое развитие спекуляции блокирует процесс реального инвестирования, приводит к усилению макроэкономической несбалансированности, к возникновению финансовых кризисов, в результате которых население может лишиться значительной части своих сбережений. Данный механизм постоянно приспосабливается к новым условиям и его эффективность в целом оценивается достаточно высоко. Организованные рынки инвестиций способствуют успешному решению экономических и социальных проблем, стоящих перед обществом не только с помощью усилий государства, но, прежде всего, на основе частной инициативы. Однако обобщающие признаки инвестиционной деятельности все же существуют, поскольку все се виды осуществляются за счет формируемых ими инвестиционных ресурсов. Инвестиционные ресурсы представляют собой все виды финансовых активов, привлекаемых для осуществления вложений в объекты инвестирования. Таким образом, источники формирования инвестиционных ресурсов в рыночной экономике весьма многообразны. Это обусловливает необходимость определения содержания источников инвестирования и уточнения их классификации. В экономической литературе при анализе источников финансирования инвестиций выделяют внутренние и внешние источники инвестирования. При этом к внутренним источникам инвестирования, как правило, относят национальные источники, в том числе собственные средства предприятий, ресурсы финансового рынка, сбережения населения, бюджетные инвестиционные ассигнования к внешним источникам иностранные инвестиции, кредиты и займы. Эта классификация отражает структуру внутренних и внешних источников с позиций их формирования и использования на уровне национальной экономики в целом. Но ее нельзя использовать для анализа процессов инвестирования на микроэкономическом уровне. С позиций предприятия бюджетные инвестиции, средства кредитных организаций, страховых компаний, негосударственных пенсионных и инвестиционных фондов и других институциональных инвесторов являются не внутренними, а внешними источниками. К внешним для предприятия источникам относятся и сбережения населения, которые могут быть привлечены на цели инвестирования путем продажи акций, размещения облигаций, других ценных бумаг, а также при помощи банков в виде банковских кредитов. Таким образом, следует различать внутренние и внешние источники финансирования инвестиций на макроэкономическом и микроэкономическом уровнях. На макроэкономическом уровне к внутренним источникам финансирования инвестиций можно отнести государственное бюджетное финансирование, сбережения населения, накопления предприятий, коммерческих банков, инвестиционных фондов и компаний, негосударственных пенсионных фондов, страховых фирм и т.