Управление бизнес-портфелем диверсифицированной компании

• Автор: Потапов, Валерий Алексеевич
• Шифр специальности: 08.00.14
• Научная степень: Кандидатская
• Год защиты: 2005
• Место защиты: Москва
• Количество страниц: 191 с. : ил.

СОДЕРЖАНИЕ
Введение

Глава 1. Бизнеспортфель компании его содержание и назначение

1.1. Понятие бизнеспортфеля и его виды

1.2. Основные концепции управления бизнеспортфелем

1.3. Процесс управления бизнеспортфелем

Выводы по главе 1.

Глава 2. Модели портфельного анализа и планирования

2.1. Сегментирование как этап управления бизнеспортфелем

2.2. Модели портфельного анализа в управлении бизнесом

2.3. Особенности портфельного планирования на примере

компаний Сименс и Свисс Ри
Выводы по главе 2.
Глава 3. Бизнеспортфель как инструмент повышения
эффективности управления компаниями
3.1. Методы реализации планового бизнеспортфеля для
повышения эффективности стратегического управления компанией
3.2. Методика оптимизации структуры бизнеспортфеля
3.3. Разработка корпоративной стратегии в портфельном
менеджменте
Выводы по главе 3.
Заключение 9
Список использованной литературы


Марковиц рассматривает стандартное отклонение доходности этого объекта, которое представляет собой вероятное отклонение от средней величины и рассчитывается на основе исторических данных. Манипулируя выбором ценных бумаг в портфеле то есть изменяя их корреляцию, инвестор может управлять ожидаемой доходностью своего портфеля. Такие комбинации риска и доходности образуют для инвестора поле для принятия решения. Задавая различные условия например, допустимый уровень рискованности вложения, инвестор очерчивает так называемое эффективное поле, удовлетворяющее заданным критериям. Таким образом, в финансовых науках теория портфеля описывает тот факт, что комбинация объектов инвестирования, отдача которых не всегда полностью позитивно коррелирует друг с другом, может уменьшить совокупный риск всех вложений. Концепция портфельной селекции находит свое применение и среди диверсифицированных промышленных предприятий. Одной из причин диверсификации является уменьшение риска и, тем самым, стабилизирование прибылей фирмы. Многие компании пытаются стабилизировать свою прибыль с помощью расширения ассортимента продукции его глубину и ширину, экспансии в новые географические рынки сбыта, а также с помощью диверсификации в совершенно новые рыночные сегменты. Интервью , С. Причиной особого внимания к потенциалу финансовых синергий является то, что, как правило, издержки капитала в поглощаемой фирме бывают ниже, что позволяет в долгосрочном плане более выгодно инвестировать средства. В рамках стратегического планирования для каждой компании можно выделить на основе определенных критериев портфель инвестиционных проектов. В этом случае, согласно подходу Г. Марковица, необходимо учитывать взаимозависимости между отдельными стратегическими проектами. Однако в практике компаний впервые портфельную концепцию в стратегическом управлении в году применил конгломерат Дженерал Электрик. Тем самым, в модифицированном виде теория портфеля ценных бумаг нашла свое дальнейшее применение. В теории стратегического менеджмента понятие портфеля вводится в работах Б. Хэндерсона , С. Бостонская Консалтинговая Группа БКГ. Он использует концепцию портфеля для распределения ресурсов в стратегическом планировании мультипродуктовьгх фирм. При этом он предлагает проводить сопоставление капитальных потоков инвестированных и полученных от конкретного бизнеса с применением, с одной стороны, информации о жизненном цикле продукта, а с другой, о кривой опыта. Оба доминирующих параметра в первоначальном издании рост рынка и относительная доля рынка в финансовой теории риск и отдача. Более поздние концепции, которые будут рассмотрены в последующих главах, применяют мультикритериальные инструменты, но логика остается прежней выделение внешних и внутренних факторов развития фирмы то есть факторы, на которые компания не может воздействовать и которыми может управлять. В.Д. Маркова , С. Нам же представляется, что, в своей широкой трактовке, портфель есть совокупность бизнесединиц, которыми управляют, что не имеет отношения к категории собственности. Отечественные исследователи А. Е.Огошков и А. Здесь необходимо сделать несколько замечаний 1 вопервых, бизнеспортфель, как будет показано в параграфе 2. СЕБ, сформированных на основе альтернативных концепций сегментирования 2 вовторых, названные исследователи, в основном, занимаются математической оптимизацией капитальных потоков между СЗХ для повышения экономическойфинансовой эффективности фирмы в целом роль управления бизнеспортфелем горазда шире и будет раскрыта в последующих главах. Таким образом, необходимо снять знак тождества между понятиями управление бизнеспортфелем и управление набором СЗХ в понимании А. Е. Огошкова и А. Б. Тесли. Целью портфельной концепции в стратегическом менеджменте является как определение характерных признаков ключевых рынков для каждого хозяйственного подразделения компании, так и оценка позиции фирмы на этом рынке. На основе полученной информации топменеджмент предприятия разрабатывает соответствующие конкурентные стратегии для подразделений, определяет бюджет для их реализации.