Методология управления текущей ликвидностью производственного предприятия

• Автор: Лапенков, Владимир Иванович
• Шифр специальности: 08.00.05
• Научная степень: Докторская
• Год защиты: 2001
• Место защиты: Москва
• Количество страниц: 329 с. : ил

Введение
1. Исследование современных подходов к использованию показате ля текущей ликвидности в управлении предприятием

1.1. Категория ликвидности в системе оценки жизнеспособно сти предприятия

1.2. Исследование методов оценки текущей ликвидности

1.3. Исследование современных методов управления текущей ликвидностью предприятия

1.4. Структура методологии управления текущей ликвидностью производственного предприятия

Выводы по главе 1

2. Теоретические основы управления текущей ликвидностью пред приятия

2.1. Динамика активов и обязательств предприятия в процессе финансового оборота

2.2. Условия роста коэффициента текущей ликвидности в про цессе финансового оборота

2.3. Ликвидная структура чистого дохода и текущих затрат предприятия

2.4. Исследование свойств коэффициента текущей ликвидности
Выводы по главе 2
3. Планирование динамики текущей ликвидности предприятия
3.1. Планирование экономических процессов, определяющих динамику текущей ликвидности
3.2. Планирование платежной политики предприятия
3.3. Методы планирования динамики коэффициента текущей ликвидности
3.4. Особенности планирования текущей ликвидности предприятий, объединенных в подотрасль
Выводы по главе
4. Методы анализа динамики текущей ликвидности на основе сегментной системы оценки состояния предприятия
4.1. Сегментная система оценки состояния предприятия
4.2. Разработка метода анализа динамики текущей ликвидности
4.3. Исследование проблемы информационного обеспечения применения сегментной системы
Выводы по главе
5. Применение методов управления текущей ликвидностью в составе стратегии финансового оздоровления предприятия
5.1. Структура стратегии финансового оздоровления и место в ней методов управления текущей ликвидностью
5.2. Система мероприятий финансового оздоровления, направленных на повышение текущей ликвидности
5.3. Разработка стратегии финансового оздоровления предприятия с целью повышения его текущей ликвидности Выводы по главе
Заключение Список литературы
Приложение 1. Методы сокращения затрат на энергопотребление в составе стратегии финансового оздоровления предприятия
Приложение 2. Данные для оценки Кь по ОАО МЭЗ
Введение


В. для оценки текущей ликвидности предлагает использовать показатель стоимости собственных оборотных средств рабочего капитала. УС Е ЫА 1. ЬТА стоимость внеоборотных активов. А1 А2 П1 П2 1. Г краткосрочные пассивы стр. ПЗ долгосрочные пассивы стр. Оценка ликвидности баланса посредством дифференциации пассивов на группы но степени срочности, активов по уровню ликвидности и последующее сопоставление стоимости этих групп приводится в ряде работ, в том числе в , 4, 5, 6. В практической деятельности приведенные выше разностные модели оценки краткосрочной ликвидности применяются очень ограниченно. Исключение составляет показатель стоимости чистых активов, используемый для оценки общей генеральной ликвидности предприятия. Ча В А ОА ДКЗ ККЗ 1. ВА стоимость внеоборотных активов, р. ОА стоимость оборотных активов, р. ДКЗ долгосрочная кредиторская задолженность, р. ККЗ краткосрочная кредиторская задолженность, р. Предварительно стоимость имущества и кредиторской задолженности предприятия должны быть скорректированы в соответствии с требованиями приказа Минфина РФ от 9 О порядке оценки стоимости чистых активов акционерных обществ. Ограниченность применения абсолютных показателей объясняется их неприспособленностью для пространственновременных сопоставлений, отсутствием какихлибо ориентиров по их величине или динамике . Относительные показатели оценки ликвидности носят название финансовых коэффициентов. Кликв АктОбяз, 1. Акт стоимость активов предприятия , р. В зависимости от того, какой состав активов и кредиторской задолженности включаются в формулу 1. Обычно для оценки ликвидности используются следующие модификации коэффициентов 3, 6, , , , и др. Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается как отношение денежных средств и быстрореализуемых краткосрочных ценных бумаг к краткосрочной задолженности. Достаточным считается значение коэффициента абсолютной ликвидности 0, 0,1 . Коэффициент быстрой ликвидности или промежуточный коэффициент ликвидности определяется как отношение денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности к краткосрочной кредиторской задолженности. По оценкам, принятым в международной практике, значение коэффициента должно быть 0,8 1. Коэффициент текущей ликвидности характеризует обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения краткосрочных обязательств. Ктл АО, 1. А стоимость оборотных активов предприятия, р. О стоимость краткосрочных обязательств краткосрочной кредиторской задолженности предприятия, р. Ктл Т0б кред Тон од 1 2. Тоб од период оборачиваемости оборотных активов, дн. Тог, кред период оборачиваемости погашения кредиторской задолженности, дн. Эта модель получена путем деления числителя и знаменателя в модели 1. НДС, акцизов. Модель 1. Теперь попытаемся найти ответ на вопрос что является наиболее опасным для предприятия снижение абсолютной, текущей или генеральной ликвидности Покажем, что ухудшение именно текущей ликвидности скорее всего может привести предприятия к несостоятельности. Категории абсолютной, срочной, текущей и генеральной ликвидности характеризуют различные аспекты платежеспособности предприятия, поэтому представляют интерес для разных контрагентов. Исследуем связь интересов отдельных групп контрагентов с этими категориями ликвидности. Именно нарушение интересов контрагентов может стать причиной ликвидации предприятия. Покажем, что основную опасность для предприятия представляет снижение текущей ликвидности. Категория общей генеральной ликвидности отражает интересы собственников и долгосрочных кредиторов стратегических инвесторов, финансирующих, как правило, капитальные вложения. Снижение стоимости чистых активов может привести к ликвидации предприятия его собственниками. Однако в настоящее время большинство крупных производственных предприятий функционирует в форме акционерных обществ. Поэтому при потере интереса к предприятию со стороны его собственника он в первую очередь пытается избавиться от своей доли в уставном капитале, а не ликвидировать предприятие.