Моделирование влияния экономических факторов на рыночную капитализацию промышленных корпораций

• Автор: Пивень, Валерий Валерьевич
• Шифр специальности: 08.00.05
• Научная степень: Кандидатская
• Год защиты: 2004
• Место защиты: Москва
• Количество страниц: 178 с. : ил.

Оглавление.
Введение
Глава 1. Современное состояние российской промышленности. Инвестиционный кризис, возможности его разрешения и факторы, препятствующие его преодолению.
1.1. Инвестиционный кризис в российской промышленности.
1.2. Фондовый рынок. Основные принципы функционирования. Особенности российского фондового рынка
1.3. Факторы, препятствующие установлению справедливой величины
рыночной капитализации промышленных предприятий. Проблемы
корпоративного управления и неурегулированность отношений собственности
в российской промышленности
Краткие выводы.
Глава 2. Разработка моделей влияния макроэкономических, отраслевых и корпоративных факторов на рыночную капитализацию.
2.1. Общие принципы моделирования
2.3. Макроэкономический анализ.
2.4. Отраслевой анализ.
2.5. Анализ влияния корпоративных факторов.
2.6. Использование методов технического анализа для определения тенденций
развития промышленности
Краткие выводы
Глава 3. Возможности практического использования моделей
3.1. Цели практического применения моделей
3.1.1. Использование моделей в деятельности корпораций
3.1.2. Использование моделей в деятельности государствешшх органов, инвестиционных компаний и частных инвесторов
3.2. Прогнозирование изменений индекса РТС и рыночной капитализации ОЛО Сибнефть в июледекабре года по месяцам
3.3. Изучение возможностей прямого воздействия на величину рыночной
капитализации
Краткие выводы
Заключение.
Список источников


Рассмотрены такие факторы, препятствующие установлению справедливого уровня рыночной капитализации, как несовершенство механизма е установления, проблемы корпоративного контроля и неурегулированность отношений собственности в российской промышленности. Подчркивается необходимость использования математического моделирования для совершенствования системы управления рыночной капитализацией. Инвестиционный кризис в российской промышленности. Главная проблема современной экономики России острый дефицит инвестиций для модернизации. Размер дефицита , при падении цен на нефть и другое экспортное сырь дефицит может достигнуть . При этом модернизация будет происходить во многом за счт импорта технологий и оборудования по мировым ценам дефицит средств не может быть сокращн за счт внутренних, более низких цен. По оценке Министерства экономики РФ, потенциальные потребности России в инвестициях на ближайшие лет 2,5 трлн. Наибольшая нехватка средств существует в промышленности, где износ основных фондов может привести ряд крупных предприятий к сворачиванию и прекращению деятельности, что вызовет сокращение экспорта, уменьшение валютных поступлений на внутренний рынок и дальнейшее ухудшение экономической ситуации. Глубокий кризис в инвестиционной сфере, опережающее по сравнению со снижением производства сокращение инвестиций объясняются многими причинами. Вопервых, в условиях масштабного и длительного спада производства теряет смысл основной мотив инвестирования расширение производства за счет создания новых производственных мощностей. Отчт о конференции, посвящнной инвестиционному климату в РФ, организованной Американской торговой палатой. Экспертным институтом при участии Цеггра стратегических разработок и Министерства иностранных дел РФ. Москва, . Появились значительные неиспользуемые мощности, дальнейшее наращивание которых было бессмысленным. В такой ситуации инвестиции направлялись, прежде всего, в создание производств, компенсировавших возникший вследствие разрыва хозяйственных связей недостаток сырья, топливноэнергетических ресурсов и комплектующих. Реальным направлением инвестирования стало вложение средств в диверсификацию производства, целесообразность и эффективность которой диктовались в первую очередь усилившейся регионализацией проговодства в результате ощутимого роста транспортных тарифов. Наиболее благополучные предприятия проводили техническое перевооружение производства в основном на базе импортного оборудования. Вовторых, причиной сокращения инвестиций стал недостаток финансовых средств у государства и частных предприятий. В период инвестиционного кризиса, сальдированный финансовый результат деятельности предприятий снижался и в г. Удельный вес убыточных предприятий увеличился с ,3 в г. Втретьих, причиной развития инвестиционного кризиса стало направление средств предприятий в области, не связанные с развитием производства вопервых, на пополнение собствешвых оборотных средств, прежде всего фонда заработной платы вовторых, в более выгодные по сравнению с реальным сектором сферы инвестирования. Первый случай представлял собой вынужденную меру, связанную с выживанием предприятий, второй со стремлением фактических владельцев основного кашггала к увеличению личных доходов. Наиболее значительно сократились инвестиции в обрабатывающие отрасли, в которых спад производства был наиболее сильным. В г. В обрабатывающих отраслях образовались наибольшие резервы неиспользуемых производственных мощностей. В г. Помимо сокращешя объема инвестиций, существенно ухудшились качественные и структурные характеристики инвестиционного процесса. Увеличился прирост незавершенного строительства, ввод основных фондов на 1 руб. С г. В е годы существенные изменения претерпевала и технологическая структура инвестиций Таб. Таблица 1. Технологическая структура инвестиций с по год . Рассмотрим отраслевой аспект оценки потребности в инвестициях. Л.И. Гладышевский, С. И. Максимцова, Е. А. Рутковская Инвестиционные резервы экономического роста. Статья из журнала Проблемы прогнозирования г. 5. На сайте vv.