Методы и процедуры оценки инвестиционной деятельности в условиях риска и неопределенности

• Автор: Локтаев, Дмитрий Сергеевич
• Шифр специальности: 08.00.05
• Научная степень: Кандидатская
• Год защиты: 2004
• Место защиты: Санкт-Петербург
• Количество страниц: 188 с. : ил.

СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ
Глава 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ КОНЦЕПЦИИ РИСКА И НЕОПРЕДЕЛЕННОСТИ В ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

1.1. Общая характеристика риска и неопределенности

1.2. Системная классификация рисков экономической деятельности

1.3. АЛГОРИТМИЧЕСКИЙ подход к процессам управления риском.

Глава 2. ИНФОРМАЦИОННОМЕТОДИЧЕСКОЕ ОБЕСПЕЧЕНИЕ УЧЕТА РИСКА И НЕОПРЕДЕЛЕННОСТИ В ИНВЕСТИЦИОННОЙ

ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

2.1. Базовые подходы к учету риска и неопределенности в инвестиционной деятельности.

2.2. Методы учета риска и неопределенности при оценке инвестиционных проектов.

2.3. Методы учета инфляции при оценке инвестиционных проектов

Глава 3. РАЗРАБОТКА МЕТОДОВ И ПРОЦЕДУР ПРИНЯТИЯ ИНВЕСТИЦИОННЫХ РЕШЕНИЙ В УСЛОВИЯХ РИСКА И НЕОПРЕДЕЛЕННОСТИ
3.1. Процедура постановки задачи выбора инвестиционного проекта в условиях риска и неопределенности.
3.2. Организационноэкономический механизм оценки проблемной ситуации в инвестиционной деятельности.
3.3. Процедура выбора варианта реализации инвестиционного ПРОЕКТА.
3.4. Методы моделирования процедур принятия инвестиционных решений в условиях риска и неопределенности.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ


С другой стороны, риск ведет к авантюризму, волюнтаризму, субъективизму, торможению социального прогресса, к тем или иным социальноэкономическим и моральным издержкам, если в условиях неполной исходной информации, или в ситуации риска альтернатива выбирается без должного учета объективных закономерностей развития явления, по отношению к которому принимается решение. Противоречивая природа риска проявляется в столкновении объективно существующих рискованных действий с их субъективной оценкой. Лицо, осуществляющее принятие решения в условиях неопределенности и риска, может полагать ситуацию рискованной и свои действия, соответственно, также рискованными, в то время, как окружающие могут расценить их как осторожные, лишенные риска. Возможна и обратная ситуация. Альтернативность присуща риску, так как он предполагает необходимость выбора из двух или нескольких возможных вариантов решений, действий. Отсутствие возможности выбора, альтернативы означает отсутствие риска, так как при отсутствии выбора не выполняются необходимые условия для возникновения ситуации риска. В зависимости от конкретного содержания ситуации риска альтернативность обладает различной степенью сложности и разрешается различными методами. Если в простых ситуациях выбор осуществляется, как правило, на основании метода проб и ошибок и интуиции, то в более сложных случаях возникает необходимость использовать специальные методы и методики. Существование риска непосредственно связано с неопределенностью, которая неоднородна по форме проявления и по содержанию. Риск является одним из способов снятия неопределенности, которая возникает изза недостоверности информации и отсутствия однозначности. Поскольку полностью исключить действие факторов неопределенности практически нереально, то необходимо их тщательно изучать, чтобы впоследствии возможно более полно учитывать их при принятии управленческих решений и отборе тех или иных альтернатив. Многообразие мнений относительно природы риска может быть сведено к трем основным точкам зрения. Согласно первой, риск имеет субъективную природу, порождаемую тем, что выбор определенных альтернатив, расчет вероятностей их исхода производится человеком. Поскольку все неодинаково воспринимают одну и ту же величину риска в силу различий эмоциональных, психологических, нравственных и иных принципов, то субъективный характер риска очевиден. Вторая точка зрения на природу риска обнаруживает в нем объективные черты. Объективное существование риска обусловлено вероятностной сущностью многих природных, социальных и технологических процессов, многовариантностью отношений, между хозяйствующими субъектами. Объективность риска проявляется в том, что это понятие отражает реально существующие в жизни явления, процессы, стороны деятельности. Третья точка зрения на природу риска, согласно которой имеют место и субъективные, и объективные факторы возникновения риска, то есть риск имеет субъективнообъективную природу, является преобладающей. Она представляется в наибольшей степени обоснованной. Возникновение риска непосредственно связано с наличием неопределенности, которая, как уже отмечалось, неоднородна по форме проявления и по содержанию. В первую очередь это неопределенность внешней среды. Внешняя среда включает в себя объективные экономические, социальные, политические, техникотехнологические и иные условия, в рамках которых осуществляется предпринимательская деятельность и к динамике которых она вынуждена приспосабливаться. Кроме того, риск порождается и внутренней средой фирм. Спонтанность природных процессов и явлений, стихийные бедствия. Проявление стихийных сил природы например, землетрясения, наводнения, ураганы, а также отдельные неблагоприятные природные явления мороз, град, гроза, засуха и др. Случайность. Вероятностная сущность многих социальноэкономических и технологических процессов, многовариантность материальных отношений, в которые вступают субъекты предпринимательской деятельности, приводят к тому, что в сходных условиях одно и то же событие происходит неодинаково, то есть имеет место элемент случайности.