Организационно-экономический инструментарий формирования и развития вертикально интегрированных производственных предпринимательских структур

• Автор: Лапкин, Роман Михайлович
• Шифр специальности: 08.00.05
• Научная степень: Кандидатская
• Год защиты: 2012
• Место защиты: Тамбов
• Количество страниц: 170 с. : ил.

СОДЕРЖАНИЕ
Введение
Глава I. Интеграция предпринимательских структур в современных условиях хозяйствования теоретические аспекты
1.1. Интеграция как ключевое направление развития предпринимательских структур
1.2. Роль вертикальной интеграции в обеспечении конкурентоспособности производственных предпринимательских структур
Глава 2. Методические основы формирования и развития вертикально интегрированных предпринимательских структур
2.1. Совершенствование методики оценки целесообразности формирования вертикально интегрированной предпринимательской структуры
2.2. Процесс принятия решений о формировании вертикальноинтегрированной предпринимательской структуры инструментарий совершенствования
Гчава 3. Формирование и развитие вертикально интегрированных предпринимательских структур в национальном хозяйстве
3.1. Модель формирования вертикально интегрированной производственной предпринимательской структуры в сфере сельскохозяйственного производства
3.2. Направления развития вертикально интегрированной производственной предпринимательской структуры в современных условиях 0 хозяйствования
Выводы и рекомендации
Список литературы


Интеграционные процессы становятся все более значимыми и в российской экономике. Важными причинами становления подобных структур в реальном секторе российской экономики являются создание благоприятных условий осуществления экономической деятельности, снятие взаимных барьеров, возможность усиления конкурентных позиций и контроля над рыночной ситуацией. Основными характеристиками сделок слияния и поглощения4 являются следующее. В практике корпоративного менеджмента выдвигается множество мотивов сделок слияния и поглощения. Как правило, они состоят в ожидании улучшения экономических результатов деятельности за счет роста стратегических конкурентных преимуществ эффекты слияния и поглощения. Но широкое распространение имеют и неэкономические мотивы, прежде всего амбиции собственников и менеджеров. Сейчас нет доказательств того, что активность сделок на рынке МА както связана с технологическими циклами или конкретно определяемыми состояниями внутренней и внешней сред, но закономерности и тенденции экономического развития отраслей и стран оказывают определяющее влияние на мотивы сделок. При наличии общих мотивов, объединяющих сделки МА, есть и существенные отраслевые различия. Так, например, в отрасли телекоммуникаций основным побудительным мотивом является мотив расширения целевой аудитории и рынка за счет других стран в сфере фармацевтики мотив разработки новых препаратов, т. НИОКР. Эти характеристики слепок рассматриваются нами как основные гризнаки классификации сделок. Их состав сформирован на основе анализа исследований отечественных и зарбежньгх специалистов. Далее мы рассматриваем мотивы сделки как цели ее осуществления, а поскольку результативность и эффективность сделки определяются степенью соответствия результатов осуществления сделки мотивам ожиданиям, то прочие признаки выступают факторами обеспечения эффективности. Вид и характер сделки слияние, объединение, дружеское или недружеское поглощение, выкуп менеджментом компании, покупка готового бизнеса. Цели слияний и поглощений публичных и непубличных компаний цели поглощающих компаний совпадают, если объединение является дружеским. Они состоят в получении эффекта роста доходов в виде увеличения стоимости поглощающей компании в стратегическом периоде. Для публичной компании это находит отражение в росте курса акций, для непубличной в увеличении доходности капитала и снижении риска. Недружеские поглощения, приносящие поглощающей компании значительный доход за счет недооценки компаниицели и отказа от выплаты премии, не соответствуют настоящему уровню развития общества и ограничиваются им. Специфической формой недружественной смены собственников является умышленное банкротство компании ее менеджментом с целью последующего получения права собственности. Известны две системы, определяющие порядок банкротства, отличающиеся приоритетами заинтересованных сторон. Прокредиторская система защищает интересы кредиторов, и потому процесс смены собственников здесь наиболее вероятен, короток во времени и минимален по издержкам. В США и Франции, где эта система распространена, только 7 дел по банкротству заканчивается восстановлением платежеспособности должников. Продолжниковая система отдает приоритет восстановлению платежеспособности должника. В Великобритании на основе этой системы удается сохранить бизнес в половине случаев банкротств, хотя процесс банкротства требует значительных затрат и продолжителен во времени. Выкуп имущества менеджментом сделки МВО осуществляется, как правило, на основе долгового финансирования. Основной капитал менеджеров профессионализм, знание бизнеса позволяет снизить риски приобретения готовою бизнеса, формирует ожидания роста эффективности бизнеса при переходе собственности к профессионалам, имеющим обоснованную стратегию его развития. Процедуры системной диагностики компании или отдельных активов происходят быстро и на высоком уровне. Основная проблема отсутствие собственного капитала, поиск инвесторов и или кредиторов. Рид С. Ф., Рид А. Искусство слияний и поглощений. М. Альпина Бизнес Букс, .