Роль банковского капитала в процессе формирования финансово-промышленных групп

• Автор: Сорокина, Юлия Юрьевна
• Шифр специальности: 08.00.01
• Научная степень: Кандидатская
• Год защиты: 2003
• Место защиты: Санкт-Петербург
• Количество страниц: 184 с.

СОДЕРЖАНИЕ
Введение
Глава 1. Теоретикометодологические основы интеграции банковскою и промышленного капиталов в ФПГ
1.1. Эволюция теоретических взглядов на процесс интеграции банковского и промышленного капиталов
1.2. Теоретические основы процесса интеграции банковского и промышленного капиталов в российской экономике
1.3. Сравнительный анализ природы интеграции банковского и промышленного капитала и монополистических объединений

1.4. Мировые тенденции в процессах интеграции банковского и промышленного капиталов

Глава 2. Банковский капитал России в интеграционных процессах

2.1. Системный анализ позиции банков в ФПГ накануне финансового кризиса г.

2.2. Экономические и правовые условия формирования ФПГ в России.

2.3. Роль Центрального Банка России в интеграционных процессах банковского и промышленного капиталов
Глава 3. Основы государственного регулирования финансово
промышленных групп.
3.1. Комплекс мер государственного регулирования банковскопромышленной интеграции
3.2. Теоретикометодологические основы оценки эффективности ФПГ 5 на макроэкономическом уровне
3.3. Особенности и критерии оценки эффективности ФПГ в России.
Заключение
Приложения
Литература


Гильфердинг, объясняя усиление зависимости промышленности от банков изменениями отношений собственности, гиперболизирует роль банков в этом процессе, неверно отождествляя финансовый капитал с капиталом денежным, признавая финансовый капитал как форму банковского. Несомненная заслуга Р. Гильфердинга заключается в том, что ему одному из первых удалось выявить важную тенденцию банковскопромышленной интеграции в мировой экономике XX в. К финансовопромышленной группе наравне с корпорацией применимы многие предположения теории фирмы, хотя последняя не исследует непосредственно природу финансового капитала. Можно выделить 3 признака сходства крупной корпорации, деятельность которой в достаточной мере диверсифицирована, с финансовопромышленной группой, а также их идентичности в контексте данной теории. Вопервых, финансовопромышленная группа подобно фирме выступает как система, комплекс. Вовторых, любая корпорация стремится максимизировать прибыль для владельцев акционеров, собственников финансового капитала. Гильфердинг Р. Финансовый капитал. М Социальноэкономическая литература, . Гильфердинг Р. Финансовый капитал. М. Социальноэкономическая литература, . Наличие системы контроля, как на уровне корпорации, так и на уровне финансовой группы позволяет констатировать, что основной целью в формировании стратегии и тактики поведения обеих систем выступает максимизация прибыли. Втретьих, к любой форме финансового капитала ФПГ или любой другой, применимы понятия издержек, выручки, прибыли, эффекта масштаба и др. Деятельность финансовопромышленных групп, также как и деятельность нефинансовых корпораций, может рассматриваться как зависящая от трансакционных издержек и преследующая цель их минимизации с тем отличием, что сама интеграция происходит на более высоком уровне и требует построения более сложной системы управления, в частности контроля. Одним из наиболее ярких представителей экономической мысли, исследовавшим трансакционные издержки, считается Р. Коуз. Он считал, что без понятия трансакционных издержек . Существование трансакционных издержек будет подталкивать к введению различных форм деловой практики, обеспечивающих их сокращение в том случае, когда затраты по выработке таких форм оказываются меньше, чем экономия на трансакционных издержках. С этой точки зрения ФПГ являются относительными низкозатратными формами деловой практики, что связано с использованием механизмов косвенного контроля. Повышенное внимание к трансакционным издержкам объясняется логикой рассмотрения интеграции как способа снижения потерь от рыночной ценовой координации действий. При этом в качестве грансакционных фигурируют издержки, сопряженные с использованием механизма этой координации на основе контрактного взаимодействия автономных фирм. Коуз Р. Фирма, рынок и право. М ДЕЛО. Согласно теории трансакционных издержек, наиболее важным параметром при сравнительной оценке трансакций является степень специфичности активов, необходимых для их реализации. Специфические активы являются результатом специализированной инвестиции и не могут быть перепрофилированы для использования в альтернативных целях или альтернативными пользователями без потерь соответствующего производственного потенциала. Внутренняя организация интеграция является более эффективной при значительной специфичности активов. По сравнению с интеграцией рыночные взаимоотношения участников группы как автономных партнеров способствуют поддержанию у них мощных мотиваций деятельности. Однако коль скоро встает вопрос об адаптации к внешним осложнениям контрактного процесса, обнаруживается оборотная сторона этих мотиваций. Поскольку каждый из участников сделки заинтересован в собственной прибыли, достижение компромисса становится проблематичным. Чем значительней специфичность активов, тем сложнее достижение компромисса. При интеграции трансакционные издержки адаптации снижаются в этом и кроется основной источник повышения эффективности. Развивая идею минимизации трансакционных издержек, другой представитель институциональной школы Д. Норт пытается распространить ее на некоторые институциональные характеристики. Уильямсон О. И. Экономические институты капитализма фирмы, рынки, отношенческая контрактация. СПб. Лениздат, .