Асимметрия информации на рынке банковских вкладов физических лиц: набеги вкладчиков, транспарентность и система страхования вкладов

• Автор: Семенова, Мария Владимировна
• Шифр специальности: 08.00.01
• Научная степень: Кандидатская
• Год защиты: 2010
• Место защиты: Москва
• Количество страниц: 162 с. : ил.

Оглавление
Введение.

Глава 1. Обзор подходов к анализу набегов вкладчиков и

рыночной дисциплины.

1.1. Основные понятия.

1.2.Теория набегов вкладчиков.

1.3. Рыночная дисциплина эмпирические оценки.

1.4. Роль прозрачности банковской системы.

1.5. Принципы публичного раскрытия информации.

1.6. Роль системы страхования вкладов.

Глава 2. Модель рынка банковских вкладов с

положительными затратами на информацию
2.1. Предпосылки и постановка модели
2.2. Выбор вкладчика в условиях отсутствия новой информации.
2.3. Появление новой информации о рисках банка
2.4. Выбор вкладчика в условиях появления новой информации
2.5. Равновесие в случае одинаковых издержек на получение информации.
2.6. Равновесие в случае различных издержек на приобретение информации.
2.7. Страхование вкладов оптимальный дизайн
2.8. Выводы.
Глава 3. Эмпирическая оценка влияния издержек
получения информации на поведение вкладчиков
3.1 Прозрачность и рыночная дисциплина
3.2 Потенциальная рыночная дисциплина опрос вкладчиков.
Заключение.
Литература


Также игру с сигналами анализирует в своей работе Белянин , однако в данном случае сигналом качества банка выступает предлагаемая им процентная ставка. Также активно разрабатываются рекомендации по снижению асимметрии на стадии, предшествующей заключению контракта см. Всемирного банка 7, многие из которых внедряются на практике регуляторами хорошим примером являегся внедрение в России законодательства по раскрытию эффективной ставки по кредитам. В данном исследовании мы делаем акцент на моделировании и эмпирическом анализе поведения существующих, а не потенциальных вкладчиков. В частности, мы уделяем особое внимание равновесиям, которые возникают в моделях при разных характеристиках информационного поля, в котором вкладчики принимают решения. Выделяя эффективные набеги вкладчиков, мы обращаемся к феномену рыночной дисциплины. Мы рассматриваем существующие эмпирические подходы к ее оценке, а также результаты, полученные при их применении для банковских систем различных стран, включая Россию. Базель II, а также исследования, посвященные теоретическому изучению и эмпирическому оцениванию роли прозрачности информационного поля, в рамках которого вкладчики выбирают инвестиционносберегательные стратегии. Наконец, мы рассматриваем влияние системы страхования вкладов на стимулы к рыночному дисциплинированию и описываем существующие и литературе рекомендации по сохранению эффективности набегов вкладчиков в условиях существования подобных гарантий на рынке банковских вкладов. Под набегом вкладчиков понимается ситуация, в которой вкладчики отдельного банка стремятся изъять свои средства и закрыть вклады в данном конкретном учреждении определение используется многими авторами, например, Толлманом 3 и Каломирисом и Гортоном . Иабег вкладчиков по определению подразумевает, что с проблемой изъятия средств столкнется не вся банковская система, а только один банк. Изъятые из одного банка, средства могут быть вложены во вклады другого банка. В этом случае в банковской системе в целом произойдет перераспределение средств между банками. Разделяют эффективные и неэффективные набеги вкладчиков. Под эффективными набегами вкладчиков понимают изъятие средств из банка, если вероятность невозврата средств становится неприемлемо высокой для вкладчиков что обусловлено увеличением рисковости операций банка, ухудшением его финансового состояния. Такой набег обусловлен характеристиками банка и степенью риска его операций . В случае эффективных набегов вкладчиков происходит перераспределение средств из банков, уровень риска операций которых неприемлемо высок, в более надежные банки. В данной работе мы называем эффективные набеги рыночной дисциплиной, так как это один из возможных механизмов дисциплинирования. В данном исследовании автор останавливается на одной из возможных групп участников рынка, вкладчиках. Механизм структурных сдвигов увеличение риска, ассоциирующегося с банком, приводит к изменению структуры вложений в сторону краткосрочных вкладов или даже вкладов до востребования. Ухудшение финансового состояния банка не единственная причина возникновения набега вкладчиков и в этом случае в литературе принято называть набег неэффективным. Далее чтобы избежать путаницы, связанной с негативной коннотацией слова набег под набегом вкладчиков автор подразумевает досрочное закрытие вкладов, причиной которого стали события, не связанные с ухудшением показателей самого банка. Такие набеги могут быть обусловлены шоками ликвидности, макроэкономическими факторами, поведением других агентов на рынке, и даже с ложной информацией, передаваемой ненамеренно, или же, например, с целью рейдерского захвата. Следуя определениям, приведенным в работе Толлмана 3 которым следует подавляющее большинство авторов, изучающих данную проблематику мы будет разделять понятия набега вкладчиков и банковской паники. Если изъятия средств становятся повсеместными, в этом случае говорят о возникновении банковской паники. Банковская паника опасна тем, что от набегов вкладчиков страдают и те банки, которые на момент ее начала характеризовались стабильным финансовым состоянием.