Развитие управления инвестиционной деятельностью

• Автор: Борисов, Олег Алексеевич
• Шифр специальности: 08.00.05
• Научная степень: Кандидатская
• Год защиты: 2004
• Место защиты: Москва
• Количество страниц: 186 с.

Глава 1. Управление инвестициями как предмет научного анализа

§1.1. Инвестиции и инвестиционная деятельность в рыночной

экономике

§ 1.2. Инвестиционные рынки: сущность и роль в развитии

инвестиционной деятельности

§ 1.3. Государственное регулирование инвестиционной

деятельности

Глава 2. Рыночная интеграция как современный механизм управления

инвестиционной деятельностью

§ 2.1. Управление инвестиционным проектом

§ 2.2. Организационные формы интегрированной инвестиционной

деятельности при реализации инвестиционных проектов
§ 2.3. Инновационный бизнес-центр как стратегический
инвестиционный проект
Заключение
Список литературы
Приложение

Актуальность исследования. В настоящее время экономика России находится на этапе перехода от экономического подъема,, вызванного процессами импортозамещения . и благоприятной внешней конъюнктуры к периоду устойчивого экономического роста. Инвестиционные процессы являются одним из ключевых факторов, определяющих темпы и характер экономического роста.
На динамику инвестиций в экономике России влияет множество факторов как макроэкономического, так и микроэкономического уровня. Поэтому в настоящее время представляется!) чрезвычайно актуальным проанализировать факторы, влияющие на инвестиционную активность и инвестиционное поведение хозяйствующих субъектов на инвестиционных рынках.
В последнее время интенсивно исследуется; проблема развития инвестиционной инфраструктуры и, в первую очередь, таких финансовых инвесторов, как коммерческие банки, инвестиционные фонды, фондовые биржи и других, т.е. тех субъектов инвестиционных процессов, которые аккумулируют сбережения и накопления и; способны преобразовать их в финансовые инвестиции. Однако место и роль инфраструктуры в управлении инвестиционной деятельностью исследованы недостаточно.
Актуальной проблемой российской экономики) остается недостаток инвестиций в реальный сектор. Основным источником финансирования инвестиционных проектов в России являются собственные средства предприятий. При этом за счет собственных, средств осуществляется преимущественно обновление производственных мощностей. Новое строительство, внедрение инновационных технологий и производство инновационных продуктов не является объектом вложения как собственных, так и заемных инвестиционных ресурсов. Инвесторы не заинтересованы
вкладывать средства в развитие отечественной ' промышленности, у предприятий ограничены собственные инвестиционные ресурсы. Существует и еще очень важная причина, которая заключается в малой инвестиционной привлекательности различных инвестиционных предложений в силу низкого качества и неквалифицированного бизнес-обоснования проектов. В настоящее- время менее всего исследованы проблемы низкого уровня инвестиционного менеджмента, что приводит к отсутствию здоровой конкуренции среди: инвестиционных предложений для реальных инвестиций. Фактически не сформирован рынок эффективных инвестиционных проектов, несмотря на законодательное закрепление конкурсной основы выделения инвестиции и, прежде всего, государственных инвестиций. Не решены проблемы формирования эффективного портфеля инвестиционных проектов и создания условий, необходимых для поддержки: инновационной активности инвесторов и потребителей инвестиций.
Это обуславливает актуальность темы соответствующего диссертационного исследования.
Степень изученности проблемы. Различные теоретические и методические аспекты управления инвестиционной деятельностью исследовали в своих работах У.Шарп, Р.Брейли, С.Майерс, И.Ансофф, Дж.МЛСенс, А.Л.Бланк, В.ДШапиро, С.В.Рубцов, А.В.Колосов, В.ВШеремет, КХМ.Швырков и другие.
Проблемы инновационной деятельности с разных позиций исследовали ИШумпетер, ЮЛковец, Л.3авлин, А.Гапоненко, Р.Фатхутдинов и другие.
Инвестиционная деятельность как объект регионального управления рассматривается в работах А.А.Аганбегяна, А.Г.Гранберга, В.Б.Христенко,. Ю.С.Дулыцикова.
Однако недостаточно исследованы место и роль инфраструктуры в развитии инвестиционных рынков, организационные механизмы рыночной интеграции в инвестиционных процессах, факторы и условия роста инновационной активности в инвестиционных процессах.
37-46% промышленных организаций преследовали цели, связанные с повышением экономической эффективности производства за счет таких мер, как автоматизация и механизация, внедрение новых технологий, снижение себестоимости продукции, экономия энергоресурсов.
В структуре капитальных затрат отмечалось повышение расходов на реализацию высокоэффективных проектов по реконструкции и техническому перевооружению производства при сокращении нового строительства, а также 1 рост доли расходов на приобретение машин и оборудования и сокращение доли затрат на капитальный ремонт.
Коэффициенты обновления основных фондов за 1999-2002 гг. в промышленности повысились в 1,6 раза. В результате доля полностью изношенных машин и оборудования снизилась по сравнению с 1999 г. на 4,5п.п. и составила 29,1% от общего объема функционирующих основных фондов этой технологической группы. Нормы обновления довольно существенно дифференцировались по отраслям. Максимальные темпы обновления в этот период фиксировались в нефтедобывающей, нефтеперерабатывающей промышленности и в цветной металлургии.
В условиях экономического роста собственные средства предприятий продолжали сохранять доминирующее положение в структуре источников финансирования инвестиций, хотя и обозначились признаки постепенного увеличения доли привлеченных средств. Соотношение собственных и привлеченных средств довольно существенно дифференцируется по отраслям экономики и промышленности. В целом по экономике: за счет собственных средств предприятий финансируется менее половины инвестиций в основной капитал.
С ростом рентабельности производства наблюдалось устойчивое повышение доли прибыли как в общих инвестиционных расходах по экономике, так и в составе собственных средств предприятий, направленных на воспроизводство основного капитала. Если в 1996-1998 гг. прибыль составляла менее!Л собственных сре дств предприятий, используемых на