Стратегическое управление инвестиционной деятельностью нефтяной компании

• Автор: Цибулькина, Марина Анатольевна
• Шифр специальности: 08.00.05
• Научная степень: Кандидатская
• Год защиты: 2004
• Место защиты: Москва
• Количество страниц: 187 с. : ил.

Глава 1. Методологические основы управления инвестиционной деятельностью нефтяной компании

1.1. Инвестиционная деятельность нефтяной компании как объект управления

1.2. Уровень диверсификации и его влияние на инвестиционные возможности нефтяной компании
1.3. Необходимость формирования стратегии инвестиционной деятельности нефтяной компании
Глава 2. Способы стратегического управления инвестиционной деятельностью нефтяной компании
2.1. Оценка основных характеристик инвестиционной деятельности отечественных нефтяных компаний
2.2. Структура корпоративной собственности нефтяной компании и ее влияние на стратегию инвестиционной деятельности
2.3. Анализ инвестиционных решений как основа стратегического управления инвестиционной деятельностью нефтяной компании
Глава 3. Создание системы стратегического управления инвестиционной деятельностью нефтяной компании
3.1. Балансирование системы показателей инвестиционной деятельности нефтяной компании и повышение качества реализуемой стратегии
3.2. Построение системы аналитической и информационной поддержки принятия решений стратегического управления инвестиционной деятельностью нефтяной компании
3.3. Разработка решений по стратегическому управлению инвестиционной деятельностью нефтяной компании
Заключение
Список литературы
Приложение

Актуальность темы исследования. В современной экономике нефтяная
компания, как правило, является сложной организационно-хозяйственной
структурой, объединяющей совокупность юридически самостоятельных организаций и использующей общие финансово-инвестиционные и * информационные ресурсы с целью максимально эффективного освоения недр,
добычи, переработки и продажи нефти и нефтепродуктов, а также иной сопутствующей продукции. Поэтому современная нефтяная компания в России имеет достаточно сложную организационную структуру, обуславливающую при наличии общих инвестиционных ресурсов необходимость проведения
комплексных исследований для разработки стратегии управления
инвестиционной деятельности и формирования подхода к обоснованному принятию решений по выбору того или иного инвестиционного мероприятия (проекта).
Данная проблема наиболее актуальна в условиях глобализации мировой экономики и обостряющейся конкуренции не только в борьбе за конечного « потребителя продукции, но и в борьбе за инвестиции. Как известно,
стратегическое управление инвестиционной деятельностью необходимо для организаций любого типа (коммерческих и некоммерческих, крупных и мелких, монопродуктовых и диверсифицированных). В этой связи возникает необходимость формирования универсальных принципов управления
инвестиционной деятельностью, применяемых организацией любого типа.
Многие авторы определяют управление инвестиционной деятельностью как деятельность по экономически эффективному достижению долгосрочных инвестиционных целей нефтяной компании на основе удержания конкурентных преимуществ и адекватного реагирования на изменения внешней среды и использования появляющихся внешних инвестиционных возможностей.
То есть сущность управления инвестиционной деятельностью нефтяной компании характеризуется специфическими инвестиционными целями, эффективностью и приоритетным учетом внешней среды, а завоевание и удержание конкурентного преимущества рассматриваются как средство достижения стратегически значимых результатов. В тоже время, все аспекты

сущности управления инвестиционной деятельностью предполагают целесообразность учета специфических характеристик нефтяной отрасли и компании, формирующих соответствующую стратегию, адекватную разработанной миссии и реальным обстоятельствам внешней среды.
По оценкам зарубежных экономистов, лишь 5% нефтяных компаний разрабатывают и реализуют собственную стратегию управления инвестиционной деятельностью, получая при этом прибыль выше средней, остальным такая стратегия недоступна или она реализуется не в полной мере. Для ее выработки и реализации нефтяной компании необходимо обладать достаточным инвестиционным ресурсом и высокой инвестиционной мобильностью. Эти качества должны позволить целенаправленно и с наименьшими потерями двигаться в условиях рыночных отношений.
Большинство исследователей справедливо отмечают, что выработка и реализация стратегии управления инвестиционной деятельностью нефтяной компании требует больших затрат разнообразных инвестиционных ресурсов. С одной стороны, это позволяет нефтяной компании ставить вопрос о стратегии управления инвестиционной деятельностью лишь в схоластически теоретическом плане, с другой - именно поэтому совершаются крупные инвестиционные ошибки. Далеко не все компании способны одинаково точно избрать стратегически выгодный для себя рынок.
Ошибочно оценивая свои потенциальные инвестиционные возможности стабильно действовать в течение длительного времени, они оказываются, по существу, в чуждой для них стратегической зоне хозяйствования. При этом огромное значение имеет качество управления, его способность стратегически рационально использовать инвестиционные ресурсы, увязывать их с набором ключевых направлений инвестиционной деятельности нефтяной компании.
Бее это обусловливает необходимость поиска эффективных форм и методов управления инвестиционной деятельностью нефтяной компании, формирования адаптивной стратегии оптимального распределения ее инвестиционных ресурсов, позволяющей не просто предложить набор альтернативных вариантов эффективного размещения средств, но и сформировать систему поддержки формирования и принятия инвестиционного

Таблица 9. совокупность коэффициентов уровня интеграции инвестиционных потенциалов участников НК.
Уровень Описание
1. Уровень интеграции в науку
л/КОРП ТЛ1 V ниокр Книокр Vниокр ■у КОРП вде У НИОКР _ годовой объем НИОКР, выполняемый НИИ, КБ - участниками НК по договорам с другими его участниками; УнжжР - общий годовой объем НИОКР, выполняемый НИИ, КБ, входящими в НК.
лгКОРП ТГ 2 V Изделий К ниокр У Изделий Л/К0РП - где зделии _ ГОдОВСщ объем изделий, осваиваемых в производстве НК по разработкам его НИИ, КБ; Уизделий - общий годовой объем НИОКР (изделий), осваиваемых в производстве участниками НК.
дтгКОРП т/-з АК нии К НИОКР — " " АКнии дтлКОРП где А-Кнш _ размер доли в уставном капитале НИИ, КБ НК, принадлежащей участникам НК; АКнии - общий размер уставных капиталов НИИ, КБ НК
2. Уровень промышленной интеграции
, ,КОРП ТЛ1 V ПОСТАВКИ Кпром - V ПОСТАВКИ уКОРП ще У ПОСТАВКИ _ годовой объем внутренних поставок по кооперации среди предприятий НК УПОСТАВКИ - общий годовой объем поставок по кооперации, получаемый предприятием-участником НК.
* , КОРП т/. 2 _ V ПРОДУКЦИЯ К ПРОМ Участник N дко уКОРП ще продукция _ количество предприятий-участников НК, потребляющих продукцию (сырье, материалы, комплектующие) других участников; ■кт Участник ^К0 - общее количество предприятий, входящих в НК.
-ртгКОРП ТЛ3 _ -Г V ПОСТАВКИ Кпром рукорп где РУпоставки _ суммарная производственная мощность участников НК, используемая в целях обеспечения внутренних поставок; руКОРП Г у - суммарная производственная мощность предприятий НК.
-ч т Капитал ,„4 _ N дко ПРОМ Участник ГМ дко ще - количество предприятий-участников НК, участвующих в капитале других участников (без случая перекрестного владения акциями).