Сбалансированное накопление основного капитала на основе инвестиционных циклов

• Автор: Селимян, Павел Валерьевич
• Шифр специальности: 08.00.05
• Научная степень: Кандидатская
• Год защиты: 2011
• Место защиты: Владимир
• Количество страниц: 154 с. : ил.

Содержание
Введение

Глава 1. Основы разработки методики сбалансированного накопления

основного капитала организации

1.1 Основной капитал как фактор развития организации

1.2 Накопление основного' капитала на этапах жизненного цикла

организации

1.3 Подходы к определению сбалансированной системы показателей

стратегического развития организации

Глава 2. Анализ факторов сбалансированного накопления основного

капитала организации
2.1 Анализ сложившихся методов сбалансированного накопления
основного капитала организации
2.2 Определение наиболее значимых проблем сбалансированного
накопления основного капитала организации
2.3 Выявление факторов внешней1 среды, обеспечивающих сбалансированное накопление основного капитала организации
Глава 3. Формирование методики сбалансированного накопления
основного капитала организации
3.1 Разработка этапной модели сбалансированного накопления основного
капитала организации
3.2 Определение методики сбалансированного накопления основного
капитала организации
3.3 Экспериментальная проверка методики сбалансированного накопления
основного капитала организации
Заключение
Список литературы
Приложения

ВВЕДЕНИЕ
Актуальность исследования. Основной капитал является фундаментом, на котором держится деятельность любой’организации, особенно это касается компаний, занимающихся производственной деятельностью. Развитие мировой экономики, все большая интеграция в нее Российской Федерации, увеличение доли «цивилизованного» бизнеса изменяют отношение людей к предпринимательской деятельности.
Долгосрочное развитие, обеспечение стабильности, социальная ответственность - эти критерии уже не являются пустыми и лицемерными* словами. Напротив, к этому стремится большинство предприятий, руководство которых понимает, что без прочного фундамента невозможна? крепкая надстройка.
Долгосрочное накопление капитала перестает быть самоцелью, его начинают воспринимать как необходимый, но вспомогательный фактор, обеспечивающий развитие предприятия в будущем.
Накопление основного* капитала — прямое следствие инвестиционной, деятельности фирмы. Эта деятельность, как и*любая другая имеет свои стадии развития, жизненный цикл. А1 так как инвестиции, как правило, осуществляются сразу по1 нескольким направлениям (на предприятии' одновременно реализовывается несколько инвестиционных проектов), то от сочетания инвестиционных циклов напрямую зависит текущая деятельность компании. Правильная их координация и грамотное выстраивание инвестиционной политики, учитывающее циклический характер инвестиций, может увеличить положительную отдачу от вложения капитала, в то время как дисбаланс циклов, хаотичный порядок размещения капитала способны подорвать деятельность предприятия и его финансовую устойчивость.

Помимо того, что основной капитал формирует задел для будущего развития организации, он также служит подстраховкой и «подушкой безопасности» на случай возникновения кризисов не только вне, но и внутри предприятия. Организации, имеющие достаточный вес основного капитала проще переживают рецессии и быстрее восстанавливаются после них.
Необходимость создания модели, построения методики и. разработка рекомендаций по сбалансированному накоплению основного капитала в современных условиях объясняют актуальность, выбранной темы диссертационного исследования.
Степеньразработанности проблемы
На. тему основного капитала организации существует множество* работ в экономической, литературе. Над его сущностью* размышляли такие великие деятели экономики как К. Маркс, Ф. Энгельс, А. Смит. Из современных авторов следует выделить следующих: В. Н. Чапек, В. Ф. Попов; П. Н. Байрамова, А. И: Калинин, С. И. Абрамов, В. Ф. Палий, Е.Б Тютюкина, В. Е. Ануфриев, П. Бурдье, Д. Кузьмичев, А. Бачурин, Д. Борманн, О.В. Лускатова, И. Воротина, Р1 Федерманн, В. Кожин и-многие другие.
На. тему инвестиционной- деятельности, и построения инвестиционной стратегии также существует множество работ, среди которых особо выделяются труды И.Бланка, У. Шарпа, Г. Александера, Дж. Бейли, М. И. Михайлова, М. Г. Решеткиной, Л. Игониной, Б. Т. Кузнецова, В. Е. Леонтьева, В'. В. Бочарова, Н. П. Радковской, И. Ю. Ткаченко, Н1 И. Малых, П. Станьера,
Н. И. Лахметкиной, В: А. Дулига, С.А. Жданова, А. С. Жемчугова, Ю.Н. Лапыгина, В.Г. Чернова, Н. В. Игошина, А. Л. Климова, Б. А. Колтынюка, Н. Ф. Костецкой, В. А. Лунинова, Д. Нортнота, Т. Райса, Б. Койли, М. Л. Разу, М. В. Серова, В. В. Шеремета, В. Д. Шапиро, С. Д. Ильенковой и др.
Проблематика экономических циклов не нова. Над ней еще работал Н. Д. Кондратьев в начале ХХ-го века, разрабатывая модель больших циклов конъюнктуры и теорию предвидения. Циклы также изучали К. Жюгляр, Дж.

Аналогичные проблемы, впрочем, могут возникнуть и с более скромными показателями- роста, особенно если учитывать специфику российского бизнеса (И.. Адизес в своих работах рассматривает опыт западных компаний, работающих в развитой рыночнойэкономике).
Проблему недокапитализации можно- избежать,, если с самого - начала детально проанализировать необходимые денежные потоки и максимально реально составлять-бизнес-план.
В. структуре капитала- организации выделяются: уставный, добавочный;, резервный. Уставный капитал в период начального- становления! фирмы является: основным источником: капитальных вложений: В* последующем дополнительными: источниками становятся добавочный (образующийся за- счет переоценки: основных средств, эмиссионного: дохода)? и резервный? капитал (создающийся в соответствии? с законодательством).
Получение прибыли- - естественная? цель хозяйственной деятельности любого коммерческого предприятия. Часть- прибыли фирмы* в случае необходимости, по: усмотрению собственника, превращается? в источник финансирования капитальных вложений. По общеэкономическому предназначению она — главный источник: расширенного воспроизводства. Использование прибыли в данном? качестве обеспечивает связь финансирования; капитальных вложений с конечным,результатом,хозяйственнойдеятельности:
С учетом циклического* характера производства продукции; в областях локальных максимумов!Выручки во?времени, будет существенно увеличиваться и прибыль за счет растворения условно-постоянных затрат в; увеличенном объеме производства. Таким образом, учитывая временной лаг, часто максимумы инвестиций следуют за максимумами получения прибыли.
Во второй фазе жизненного- цикла - фазе развития* - организации увеличивают производство и выходят на самоокупаемость. При этом долговая нагрузка организации снижается. На накопление основного капитала уже идут средства из полученной прибыли.